Gate 加密貨幣新聞與市場分析

渣打銀行與 LMAX Group 執行了他們的首筆即時數位資產主要經紀交易主要經紀交易，標誌著加密貨幣市場機構化的重要進展。試點交易涉及現貨比特幣和以太幣，採用 T+1 結算，渣打銀行擔任信用中介，交易則在 LMAX Digital 上執行。此舉措透過引入銀行級主要經紀基礎設施，提供類似傳統金融市場的信用中介、資產負債表支援和風險管理服務，解決了加密市場長期存在的結構性缺口。 數位資產市場的主要經紀基礎設施缺口 主要經紀業務位於機構金融市場的核心，在傳統資產類別中提供融資、信用、結算、抵押品管理、託管、保證金融資、證券借貸和營運支援。數位資產沿著不同的路徑發展，機構投資者仍需負責管理跨越多個交易所的交易對手關係、抵押品、託管安排和結算。缺乏成熟的主要經紀商意味著資本經常分散在各交易所之間，增加了操作複雜性，同時限制了資本效率。FTX、Genesis Global Capital、Three Arrows Capital、Celsius Network、Silvergate Bank 和 Signature Bank 的倒閉，強化了交易對手風險的擔憂，成為考慮數位資產曝險的機構投資者面臨

Solana 的代幣創建活動在 6 月底和 7 月初激增至 80 天高點，原因是迷因幣發行的復甦。據報導，每日代幣創建量攀升，因為迷因幣發行計劃和與 Raydium 相關的活動重新吸引了對新資產的關注。這一高峰反映出投機熱潮重返該區塊鏈，其快速的交易速度和低成本使得資產能夠快速部署。 Solana 的技術基礎設施支援高容量代幣創建 Solana 的架構非常適合高頻率的代幣發行，因為與許多較舊的網路相比，其交易速度快且成本低廉。這使得交易者更容易進出新發行的資產，機器人能夠路由訂單，而發行平台也能夠將大量代幣推向市場。該網路的速度幫助 Solana 成為加密貨幣更多投機活動的主要場所之一。當風險偏好改善時，代幣創建可以迅速激增。當市場情緒轉變時，同一個市場也可以同樣迅速地變得沉寂。 迷因幣發行對買家帶來極高風險 此活動對網路使用量是看漲的，但對買家而言並非自動健康。新發行的迷因幣帶有極高風險。許多幣種迅速失敗、流動性差，或被內部人士和快速交易者主導。大量發行可能意味著活躍的活動，但也可能意味著有更多低品質的代幣在爭奪注意力。這個故事是關於 Solana 的鏈上活動以及投機性創作的回歸，並

CME Group 將於 7 月 27 日推出超過 75 檔個股期貨合約（待監管批准），擴大其股票衍生性商品產品線，包括 55 檔標準合約與 22 檔微型合約，涵蓋超過 50 家美國大型企業。此舉是因應上市股票衍生性商品的創紀錄需求，2026 年期貨與期貨選擇權平均每日交易量達 860 萬口，期貨未平倉量更創下 540 萬口的歷史新高。新產品透過集中結算基礎設施，為機構與零售交易者提供包括 Alphabet、Amazon、Apple、Meta、Nvidia 與 SpaceX 等個股的交易所交易曝險。 CME Group 將於 7 月 27 日推出超過 75 檔個股期貨合約 這些合約將在 CME 掛牌，並透過交易所現有期貨基礎設施進行交易，待監管批准後於 7 月 27 日上路。首批推出涵蓋 55 檔標準合約與 22 檔微型合約，對應超過 50 家美國大型企業，橫跨科技、消費、金融與工業等領域。入選公司包括 Alphabet、Amazon、Apple、Meta、Nvidia 與 SpaceX。 微型合約所需資金遠低於傳統期貨，適合較小部位與漸進式避險。此次推出是 CME 近年來最大規模的股

上海法院對五名被告判處兩年半至六年有期徒刑，理由是其經營一個非法外匯網絡，利用加密貨幣將超過 2940 萬美元轉移至境外，上海市靜安區人民檢察院披露。該團伙在三年內透過加密貨幣管道轉移超過 2 億元人民幣，協助國內客戶規避中國外匯管制。中國國家外匯管理局在 2024 年 7 月偵測到與一家公司相關的異常交易後，標記了該行動。 法院對五名被告判處有期徒刑與罰金 五名被告被判處兩年半至六年有期徒刑，並處罰金 30 萬元人民幣（4.415 萬美元）至 150 萬元人民幣（22.078 萬美元）。當局逮捕了九名涉案人員。檢察官表示，該團伙鎖定尋求海外資金用於房產購買、移民或海外教育的富裕客戶。 一名高姓被告在離開公司另起爐灶從事獨立貨幣兌換業務前，經手處理了超過 1.7 億元人民幣（約 2500 萬美元）的非法轉移。定期代理人協助為該跨境業務招募更多客戶。 檢察官指出鏈上證據收集面臨挑戰 上海市靜安區人民檢察院在其發文中指出，在涉及加密資產的跨境案件中，電子證據是定罪的核心，同時也是最容易遺失的。檢察官表示，該團伙利用鏈上轉帳的特性，使資金流向更難追蹤，也更難作為法庭證據收集。 國家外匯管理局

Former Goliath Ventures 前執行長 Christopher Alexander Delgado 承認在一個加密貨幣投資計劃中犯下共謀電信詐欺、電信詐欺和洗錢罪，美國司法部表示該計劃從投資者那裡募集至少 4 億美元，並造成至少 2.5 億美元的已確認損失。檢察官表示，Goliath Ventures 承諾在 2023 年 1 月（January 2023）至 2026 年 1 月（January 2026）期間，透過數位資產流動性池為投資者產生每月報酬，但投資者的資金被用於支付早期投資者、處理提款、支付奢侈消費和資助商業活動。Delgado 同意沒收八處房產、11 輛車、30 只手錶、超過 50 個奢侈包和錢包、至少 29 件珠寶，以及銀行帳戶和加密錢包。他每項詐欺罪名最高可判 20 年監禁，洗錢罪名最高可判 10 年監禁，判刑日期定於 10 月 8 日。 Delgado 同意沒收房產、車輛和奢侈品 根據認罪協議，Delgado 同意沒收八處房產、11 輛車、30 只手錶、超過 50 個奢侈包和錢包、至少 29 件珠寶，以及銀行帳戶和加密錢包。檢察官表示，Golia

以太幣過去一週下跌 2.94%，收在 1,577.12 美元，低於所有主要週線移動平均線。6 月 29 日，美國現貨以太幣 ETF 的淨贖回金額達到 800 萬美元，機構賣方持續從該資產撤資。該代幣的週線 RSI 為 30.13，隨機 RSI 為零，CCI 為 -161.22，全部處於深度超賣區域，但均未觸發反轉信號。 以太幣交易價格低於所有主要移動平均線 ETH 本週收在 1,577.12 美元，七天期間下跌 47.68 美元。該代幣的交易價格低於其 20 週移動平均線 2,008.92 美元、50 週移動平均線 2,937.96 美元以及 200 週移動平均線 2,471.39 美元。一目均衡表基準線位於 2,454.29 美元，增加了另一層上方阻力。本週波動率為 9.82%，使該代幣處於近期支撐與阻力帶的中間。 Traders Union 分析師設定反彈機率低於 20% Traders Union 專家 Anton Kharitonov 寫道，以太幣在遭到所有主要移動平均線明確拒絕後，難以回升，且看跌動能根深蒂固。他指出，儘管大型持有者有一些正面累積，但美國現貨 ETH ETF

前以太坊基金會研究員、現任職於 Ethlabs 的 Ansgar Dietrichs 在記者 Laura Shin 的 Unchained 播客中承認，ETH 在五年來未能突破 5000 美元後，仍缺乏明確的價值故事。這項承認凸顯了以太坊在闡明 ETH 實際用途上的持續掙扎，即使其供應量超過 32%（約 3950 萬枚代幣）已被質押，根據鏈上分析公司 Cryptoquant 的數據。這項坦誠的承認發生在以太坊基金會更大規模重組之際，該重組由共同創辦人 Vitalik Buterin 於五月宣布，他透露基金會僅持有所有 ETH 的 0.16%，並揭露他自己近 90% 的淨資產仍是以太幣。 Dietrichs 在 Unchained 播客中承認 ETH 缺乏明確價值故事 這項承認出現在 Laura Shin 的 Unchained 播客中，Dietrichs 在節目中討論了以太坊在定義 ETH 用途上的掙扎。Shin 評論道：「令我驚訝的是，與 Dietrichs 交談時，他公開承認 ETH 在五年來無法突破 5000 美元後，仍然沒有明確的價值故事。」Ethlabs 於 6 月 22 日

CNBC 的 Jim Cramer 週三建議投資人利用市場輪動的機會，賣出表現不佳的股票，並以折價買進贏家。這位《Mad Money》主持人表示，在新季度的第一天，投資人「有機會以溢價賣出輸家，並以折價轉進贏家」。此次輪動讓投資人撤出今年最大的贏家（包括 AI infrastructure stocks 這類人工智慧基礎設施相關股票），轉而買進市場落後股。Cramer 將此輪動歸因於新季度的開始，並指出這種走勢在季度初很常見。他警告說，雖然輪動是典型的季度事件，但許多逆轉往往只是短暫現象，多數僅持續兩到三個交易日。 Cramer 建議在季度市場轉變中採取輪動策略 Cramer 表示，投資人應利用回檔買進具更持久順風的公司，而不是追逐暫時反彈。「輪動不會在一個交易日內結束，但也很少持續超過兩三天，」Cramer 說。他強調，投資人往往會後悔沒有把握最強勢股票的回落機會，並稱週三的輪動就是「那樣的回落之一。」 AI 基礎設施股回檔後浮現買進機會 Cramer 指出，近期 AI 基礎設施股的回檔創造了潛在的買進機會。他重申對 Micron、Corning、AMD、Applied Materi

Ripple USD（RLUSD）是 XRP Ledger 上的穩定幣，根據獨立 XRP 金庫與研究機構 Evernorth 的研究，其總結算量已超過 25 億美元。RLUSD/XRP 的交易量已接近 9 億美元，顯示這款法幣支持的穩定幣與原生 XRP 代幣的活動正逐步增長。這些數據凸顯穩定幣結算已成為 XRP Ledger 基礎設施日益重要的應用場景，因為穩定幣是加密貨幣中最活躍的領域之一，用於實際日常交易，而非純投機操作。 Evernorth 報告 RLUSD 結算量達 25 億美元 25 億美元的結算量數據來自 Evernorth，資料來源將其描述為一家獨立的 XRP 金庫與研究機構。約 9 億美元的 RLUSD/XRP 交易量數據也歸功於 Evernorth 的研究。資料來源強調，這些數字不應被視為 Ripple 推廣自家產品，而是獨立研究實體追蹤 XRP Ledger 活動的數據點。 RLUSD 與 XRP 在 XRP Ledger 上扮演不同角色 RLUSD 被設計為法幣支持的穩定結算資產，而 XRP 仍是 XRP Ledger 的原生代幣。資料來源指出，這兩種資產可以並行

富達數位資產（Fidelity Digital Assets）與 VanEck 在 2026 年 2 月發布配置框架，建議長期投資人的加密貨幣曝險為 0% 至 5%。研究顯示，2% 的比特幣配置能使年度退休支出能力提升 1% 至 4%。根據盈透證券（Interactive Brokers）2026 年 2 月的分析，機構對加密貨幣的討論已從「是否該配置」轉向「如何負責任地配置」。截至 2025 年第三季，比特幣市值約達 1.2 萬億美元，現貨 ETF 管理數百億美元資產，且至少有 172 家上市公司將比特幣納入資產負債表——此為矽谷銀行（Silicon Valley Bank）引用的 Bitwise 數據。 富達數位資產建議 0% 至 5% 加密貨幣配置 富達數位資產的機構白皮書建議長期投資人的加密貨幣配置為 0% 至 5%，較年輕、風險承受度較高的參與者最多可達 7.5%。根據一份引用富達研究的 2026 年 5 月指南，關鍵發現是效率提升集中於前期：最初 0.5% 至 1% 的配置能帶來風險調整後報酬的最大改善。 2% 的比特幣配置使年度退休支出能力提升 1% 至 4%，同時僅使損

Adin Ross 在 Rainbet 直播中玩 BGaming 的「Lucky Pack: 2026 Cup」老虎機時，觸發了 9,990 倍最高倍率，首把且唯一一把轉盤就贏得 199,800 美元的獎金，隨後立即切換遊戲。這則片段於 6 月底在社群媒體流傳。Ross 是 Rainbet 的簽約大使，而這種實況主贊助模式一直受到質疑，因為直播中顯示的贏錢究竟代表獨立賭博還是宣傳活動。 Ross 在 Rainbet 直播中一轉贏得 199,800 美元 Ross 在加密賭場 Rainbet 的直播中，觸發了 BGaming「Lucky Pack: 2026 Cup」老虎機的 9,990 倍最高倍率。他在購買黃金包獎金功能時取得了該遊戲的最高紅利獎金。他從另一款老虎機切換到這個遊戲，第一次且唯一一次轉盤就命中最高獎，隨後立即離開。總獎金為 199,800 美元。這款 Lucky Pack 老虎機以正在進行的世界盃為主題，是賭場趁著賽事熱潮推出的足球主題遊戲之一。 高倍率老虎機瞬間是這種直播形式的常見橋段。同屬 Kick 平台的實況主 Trainwreckstv 最近也在 Stake 獨家

Anthropic，這家開發 Claude 的 AI 研究公司，在 2026 年 5 月的 H 輪募資中達到 9650 億美元的私募估值，與此同時比特幣的市值在 2026 年 6 月下旬接近 1.2 萬億美元，根據 CNBC 與 CoinDesk 數據。這種融合標誌著首次有一家單一的私營 AI 公司與全球最大的加密貨幣佔據可比較的估值區間。Anthropic 的估值飆升是由年度經常性收入達到約 470 億美元所驅動，約為 2025 年 12 月水準的五倍，受惠於企業 AI 在 Fortune 10 公司中的採用。比特幣市值從 2026 年初約 2 萬億美元收縮，根據 Coinbase，美國上市的現貨比特幣 ETF 在 2026 年 6 月單月就記錄了 45 億美元的淨流出，創下自 2024 年 1 月上市以來最差的月份。這種平行反映了在機構投資組合再平衡期間，資金在成長期 AI 股權與去中心化加密貨幣資產之間的遷移。 Anthropic 在 2026 年 5 月 H 輪募資中達到 9650 億美元估值 根據 CNBC，Anthropic 的估值在 2023 年為 41 億美元，2025

Oobit 是一家由 Tether 支持的非託管加密支付平台，已在瓜地馬拉和巴拉圭推出其加密卡，這標誌著其在拉丁美洲擴張的第10個和第11個國家。此次推出允許兩國用戶在支援 Visa 的商家（線上與實體店面）消費和發送加密貨幣，付款直接從支援的錢包（包括 Phantom、MetaMask、Binance 和 Trust Wallet）進行，而商家則收到以當地貨幣結算的款項。這項擴張是在 Oobit 於五月在哥倫比亞推出並在巴西整合原生 Pix 支付功能之後進行的，隨著穩定幣支付在該地區逐漸普及。 Oobit 在瓜地馬拉和巴拉圭推出非託管加密卡 Oobit 的加密卡現已在瓜地馬拉和巴拉圭推出，擴大了公司在拉丁美洲的業務範圍。該平台已在巴西、哥倫比亞、玻利維亞和其他區域市場營運。這張卡旨在讓使用者自行保管資產，而非在消費前將資金存入第三方託管機構。兩國用戶現在可以使用 Oobit 的 OOB 現金回饋計畫，在消費前將資金兌換為 OOB 的用戶可獲得高達 10% 的現金回饋。該公司表示，過去30天內有 74% 的兌換是從 USDT 到 OOB，而 18% 是從 USDC 到 OOB。 Oob

Chainlink 正接近 90 萬個持有者地址，因為 LINK 代幣從中心化交易所轉移至私人託管。根據鏈上數據，該網路在 6 月下旬的兩天內增加了超過 8,000 個新持有者地址。地址增長與交易所流出相結合，顯示代幣分佈更廣泛，儘管持有者地址並不等於獨立的人類用戶。 Chainlink 在 6 月下旬新增超過 8,000 個持有者地址 Chainlink 在 6 月下旬的兩天內新增了超過 8,000 個新持有者地址。持有者地址增長可能表示代幣分佈正在擴大，並且更多錢包正在與該資產互動。一個用戶可以控制多個錢包，交易所可以為許多客戶持有資產，而某些地址可能處於休眠狀態。地址數量並不等於獨立的人類持有者。 對於成熟的替代幣，持有者地址增長可以顯示所有權正在擴展到少數錢包群體之外。6 月下旬的增長可能來自散戶累積、交易所提款、託管變更、DeFi 活動，或以上所有因素的混合。 LINK 交易所流出隨著地址增長而增加 LINK 從中心化交易所轉出的情況已增加。當代幣離開交易所時，持有者較不可能立即出售。私人託管中的資產通常比交易平台上的餘額流動性更低。 大戶可能因操作原因而轉移代幣。錢包重新整

Theo Network 是一個去中心化交易基礎設施平台，由前 Optiver 和 IMC 量化交易員創立，於 2025 年 4 月從 Hack VC、Anthos Capital 以及來自 Citadel、Jane Street 和 JPMorgan 的天使投資者籌集了 2000 萬美元。該平台在 2026 年 3 月開放後的 24 小時內完成 1 億美元的 Genesis Vault 設施後，推出了 thUSD，一種由黃金支持的有收益穩定幣。Theo 通過一個低延遲結算網絡將鏈上資本與機構市場連接起來，該網絡旨在跨中心化和去中心化場所執行交易。該協議目標是在 2026 年底前鎖定 10 億美元的總鎖倉價值，目前已處理約 10 億美元的累計交易量。根據 Crypto Economy 報導的 RWA.xyz 數據，截至 2026 年 6 月底，代幣化現實世界資產吸引了超過 146 億美元的分佈價值。 Theo Network 在 24 小時內募集 1 億美元 Genesis Vault 根據 PR Newswire 公告，Theo 在 2025 年 4 月的 2000 萬美元融資輪由

STBL 於 2026 年 7 月 1 日在 Stellar 區塊鏈上推出由代幣化國庫抵押品支持的 USST 穩定幣。此次推出是透過 STBL 與 Stellar 發展基金會的合作，於 7 月 1 日宣布並與 Bitcoin.com News 分享。根據 Stellar 發展基金會的說法，USST 運行在 STBL 的 Stablecoin 2.0 基礎設施上，讓代幣化國庫的機構持有者能夠在不放棄其收益頭寸的情況下獲得去中心化金融（DeFi）流動性。 STBL 支援用於 USST 鑄造的抵押品存款 市場參與者存入符合條件的現實世界資產（RWAs），例如代幣化國庫券或貨幣市場基金，以鑄造 USST。該協議支援結算、抵押品流動性和跨境支付。初始鑄造運行在符合條件的代幣化國庫抵押品上，從 USDY 開始。STBL 計劃增加 Franklin Templeton 的 BENJI 作為第二種抵押品選項，這是擴大機構可用於支持穩定幣資產池的更廣泛努力的一部分。BENJI 抵押品整合尚未設定推出日期。STBL 尚未揭露 Stellar 上 USST 的初始鑄造量。 USST 解決機構流動性取捨問題

義大利金融科技公司 Hodli 已成為義大利第一家被授權在歐盟《加密資產市場》框架下提供自由裁量加密資產投資組合管理的公司。這家總部位於熱那亞的公司獲得義大利央行授權，根據 MiCA 作為加密資產服務提供商運營，使其能夠代表客戶管理加密資產投資組合，而不僅僅是擔任託管人或交易場所。這項批准擴大了義大利受監管數位資產服務的範圍，標誌著在歐盟統一監管框架內，從以基礎設施為重點的加密服務轉向專業投資管理。 此授權允許 Hodli 在協議的客戶授權範圍內做出投資組合決策、建構配置、重新平衡持倉，並在受監管環境中監控加密投資。歐洲許多加密公司專注於與託管、交易所、轉帳或配售服務相關的許可證。Hodli 的授權涵蓋了更積極的投資角色，使其與基礎設施式服務提供商區分開來。 MiCA 為加密服務創建統一的歐盟許可制度 MiCA 為整個歐盟的加密資產服務提供商引入了統一的許可制度，取代了零散的國家做法。尋求在成員國之間運營的公司必須遵守涵蓋治理、營運彈性、消費者保護、風險管理和內部控制的要求。 對義大利而言，Hodli 的授權為該國受監管的加密生態系統增加了自由裁量投資組合管理。該國較早的 MiCA 批

Bybit 於 2026 年 7 月 1 日推出其 Bank Triparty 服務，這是一項受監管的託管解決方案，讓機構投資者能夠以獨立銀行合作夥伴持有的抵押品進行借款。合格的機構可將 USD 或 US Treasury Bills 存入 Bybit 指定的銀行合作夥伴，並直接在其 Bybit Unified Trading Account 中獲得 USDT 貸款，而在整個借款期間，抵押品仍由第三方銀行託管。此架構透過將傳統金融中長期使用的三方託管模式調整應用於加密貨幣交易場所，解決了機構的一項核心要求——在保留即時存取 Bybit 交易流動性的同時，將抵押品安全地存放在受監管的第三方。 Bybit Bank Triparty 運作機制說明 此結構遵循傳統金融中長期使用的三方模式，並為加密貨幣交易進行調整。合格的機構將 USD 或 US Treasury Bills 存入 Bybit 指定的銀行合作夥伴（被描述為聲譽良好的國際銀行機構）。該存款建立了三方安排，Bybit 據此提供核定的借款額度。 機構會直接在其 Bybit Unified Trading Account 中獲得 US

Strategy 引入了一個數位信貸資本框架，與此同時 Farside Investors 對其 STRC 優先證券定價機制的穩定性提出質疑。Farside 認為，STRC 的設計——最初以約 100 美元發行，並設有旨在引導價格回到該水準的股利調整機制——創造了一個危險的反饋循環，其中提高票面利率以支撐下跌的價格可能增加現金壓力，進一步削弱投資者信心。批評集中在 STRC 可自由裁量的 11.5% 票面利率，Strategy 每月可以將其降低 25 個基點，最低可降至 SOFR（約 3.6%），根據不同的票面利率假設，創造出 55 美元到 144 美元的估值區間。STRC 最近在接近 75 美元交易，隨後反彈至 86 美元，約比其 100 美元目標低 25%，表明穩定機制已不再如預期運作。這項分析發布之際，Strategy 正從純粹的比特幣積累轉向積極的資金管理，授權出售比特幣、建立美元儲備、將 STRC 股利提高至 12%，並實施回購計畫——這一轉型標誌著最大的企業比特幣持有者從單向買家轉變為潛在賣家。 Farside 指出 STRC 票面利率結構中的估值缺口 Farside In

韓國金融服務委員會（FSC）在第十二次定期會議後，於週三將兩起加密貨幣市場操縱案的嫌疑人移送檢方。這兩起案件涉及被指控使用不同方法扭曲加密貨幣價格、從人為市場活動中獲利的個人。此舉延續了韓國在經歷多年散戶積極參與加密貨幣交易後，加強對虛擬資產監管的趨勢，而價格操縱已成為監管機構保護小型投資者的優先事項。 FSC指控巨鯨利用跨交易所價格操縱 在其中一起案件中，FSC指控一名加密貨幣巨鯨在約兩個月內，使用數百億韓國韓元（Korean won）操縱某個同時在國內外交易所上市的代幣價格。以當前匯率計算，100億韓元約當於640萬美元。 該嫌疑人被指控累積了近半數流通供應量的代幣，從而對市場流動性擁有顯著控制權。根據FSC，該嫌疑人隨後在海外交易所推高代幣價格，鼓勵國內投資者買入，之後在本地交易所出售其持倉。 這種架構顯示操縱行為如何跨越司法管轄區進行。海外交易所的價格上漲可能營造出全球需求的假象，而國內投資者可能對價格變動做出反應，卻未察覺供應已高度集中。 監管機構指出，一旦嫌疑人在其協助創造的需求中賣出，散戶投資者便蒙受重大損失。此案凸顯了交易量低迷的代幣所面臨的風險：單一大型持有者能限制供