衍生品數據

比特幣衍生品交易者在 2026 年 7 月 22 日上調看漲買權，因追蹤的交易所未平倉合約在美東時間 11:45 達到 755,780 BTC，價值 498.2 億美元；根據 Coinglass 資料。CME 未平倉合約在 24 小時內上漲 1.80% 至 105,750 BTC；而包含 MEXC、Gate、Bybit 與 OKX 等偏零售的交易所跌幅介於 6.32% 至 12.73%，使機構與散戶的部位出現背離。於期權主戰場 Deribit，買權數量較賣權多，比例為 65.88% 對 34.12%，其中最大單一部位集中在 7 月 31 日到期的 $72,000 call，持有 26,265.5 BTC 的未平倉合約量；同一時段，比特幣交易價格為每枚 $65,971。 Binance 帶領 498.2 億美元比特幣期貨未平倉合約席捲多交易所 Binance 持有最大份額的比特幣期貨未平倉合約，為 140,250 BTC、價值 92.4 億美元，並在 2026 年 7 月 22 日占市場 18.55%。以美元計排名第二的是 CME，為 105,750 BTC、價值 69.7 億美元，占比

Bitget 在 2026 年第二季度創造了近 700 億美元的 TradFi 永續合約交易量，在加密貨幣交易所中被列為傳統金融衍生品的前三大場地之一。TokenInsight 2026 年第二季度加密貨幣交易所報告將 TradFi 永續合約列為交易所之間競爭中策略性重要的領域，使該類別從利基產品升級為核心戰場。加密貨幣交易所的每月 TradFi 永續合約交易量，從 1 月的 520 億美元上升至 6 月的 2680 億美元，主要由權益永續合約帶動，因交易所擴展進入股票代幣以及現實世界資產工具。 Bitget 的 2026 年第二季度表現指標 TradFi 永續合約在該季度占 Bitget 全部衍生品交易量的 8.61%，為報告所追蹤的主要集中式交易所中滲透率第二高。Bitget 在整個 2026 年第二季度期間維持於商品與權益永續合約市場的前五名之列。其期貨未平倉合約（Open Interest, OI）市場占有率從 2026 年第一季度的 7.81% 提升至第二季度的 8.58%，是該期間報告追蹤交易所中最強的成長之一。 TradFi 永續合約的市場擴張 報告指出，加密貨幣交易所的

根據 BlockBeats 內容，7 月 22 日，鯨魚帳戶「先定 10 个大目标」以 4 倍槓桿開啟了比特幣的空倉（做空）部位，未實現盈餘超過 98 萬美元，回報率為 2.19%。該帳戶先前已平掉一筆多倉，獲利 60.19億美元，並表示長線趨勢仍偏多，該交易係為了獲利了結目的。

Gate News 訊息：RWA 佔鏈上永續合約交易量的比重在 2026 年第 3 季達到將近 35%，而 2025 年第 4 季僅為 0.16%。自 2025 年第 4 季以來，總交易量已增加超過 10,000%。資料顯示，RWA 的鏈上永續合約交易在 6 月出現顯著成長。

XRP 鯨魚持有量介於 100,000 到 1 億代幣之間者，根據 Santiment Intelligence 的鏈上數據顯示，這些介於 100,000 到 1 億代幣的 XRP 鯨魚合計持倉在過去五週內增加了 2.8%。這種累積同時伴隨 XRP 升至 2 週高點 1.16 美元，隨後回落至 1.14 美元，這點由 CoinCodex 報導。大型持有者通常會在盤整期間增持，而非追逐反彈，顯示對 XRP 中到長期前景的信心逐步增強。散戶投資人則朝相反方向移動，在同一期間持有少於 0.01 XRP 的錢包將餘額減少了 5.2%。當機構透過 XRP 交易所買賣基金（ETF）擴大接觸、Ripple 已與美國證券交易委員會（SEC）之法律爭議告一段落，以及 XRP Ledger 在跨境支付、代幣化、穩定幣與 AI 驅動的金融應用中得到更廣泛採用時，就會出現這種分歧。 XRP 鯨魚增持 2.8%，散戶投資人撤出 根據 Santiment Intelligence 的說法，持有介於 100,000 到 1 億 XRP 的錢包在過去五週內其合計持倉增加了 2.8%。CoinCodex 數據顯示，這段

以太坊網路的智能合約部署相較 90 天基準暴增 192%，同時資金費率也比其 90 天常態高出 220%，根據 CryptoQuant QuickTake（分析師 CryptoOnchain 發布）。ETH 價格在過去兩週內從約 1,770 美元攀升至 1,903 美元，而部署增幅中將近 57% 只發生在上週。建造者活動升溫與衍生品槓桿同步啟動，代表一種罕見的訊號匯流，而這類匯流在歷史上通常會出現在重大方向性走勢之前。這種組合發生在以太坊的 Dencun 之後架構中：Layer 2 將執行成本從主網轉移出去，使中位數交易費用相較三個月前下降超過 96%；同時質押也創下 33.58% 的新歷史高點。 開發者活動激增顯示建造者動能 根據 CryptoQuant 的分析，智能合約部署相較 90 天基準跳升約 192%，其中將近 57% 的增幅僅在過去一週內發生。這種規模的部署尖峰通常意味著新協議啟動、在發布前重新部署合約，或是協調一致的測試週期。該指標反映的是建造者活動，而非投機噪音。即使在市場回調期間，開發者活動仍維持強勁；部署的 192% 飆升顯示網路開發具有韌性。 對幣安的穩定幣流入達

根據 BIT 分析，隨著看漲期權需求加速，7 月 22 日比特幣與以太坊的引伸波幅大幅飆升，暗示可能已結束夏季交易的清淡期。比特幣引伸波幅在下跌至 31% 之後反彈至 36%，原因是由一連串大型看漲期權交易所帶動。看漲情緒的升溫促使 BIT 扭轉先前對波幅的看跌立場，並將展望調整為更具建設性的觀點。

根據格隆匯（Guru Club），Hyperliquid 於 Long Semiconductor（长鑫科技）的永續合約在 7 月 16 日公司向科創板提交首次公開募股（IPO）申請前一晚正式上線。該合約以每股 7.2 美元定價 Long Semiconductor（約 52 人民幣），推算其市值約 3.5 兆人民幣，約為首次公開募股發行價值 5790 億人民幣的 6 倍。 在上線後 24 小時內，合約產生 132 萬美元的交易量，未平倉量為 241 萬美元；這也是鏈上衍生品平台首次在交易前就鎖定 A 股首次公開募股。

根據 Lookonchain，鯨魚 0x007d 在過去 20 小時內以 20 倍槓桿、價值 6,820 萬美元，開立了 2,353 筆 XYZ100 做多部位。這些部位的爆倉價設定為 26,833.85。

根據 Hyperinsight，新啟用的鯨魚地址在隔夜建立了一個 181.3 BTC 的多倉，並以 40 倍槓桿運作，總價值約 1204 萬美元。該地址在昨晚約收到來自三個來源的約 46.4 萬美元，將 UBTC 兌換為 USDC，並把資金部署到 BTC 合約中。它以平均價格 66411.6 美元買入 BTC，爆倉價為 64580.7 美元。截至報導時，該部位顯示約 1.3 萬美元的虧損，或 -4.3% 的報酬。

根據 Hyperinsight 的監控資訊，昨天傍晚一個新地址從三個來源收到了約 464,000 美元，並進入一筆比特幣合約期貨。該地址最初開立了 68.1 BTC 的空倉，接著在承諾轉向做多之前多次切換方向。它以平均價格 66,411.6 美元買入 181.3 BTC，並在目前現貨價格下累積了約 12.026 百萬美元的持倉價值。 該地址目前持有一個 40 倍槓桿的多倉，爆倉價為 64,580.7 美元。截至報導時，它有約 13,000 美元的未實現虧損，折合 -4.3% 的收益。交易員已在 67,300.0 美元下達止盈委託，覆蓋整個持倉。

Gate News 消息，據 Gate 官方公告，Gate 已上線 KIMIUSDT（月之暗面 KIMI AI）永續合約盤前交易，合約以 USDT 結算，支援 1-10 倍做多與做空操作，槓桿率可於下單時自行選擇。 月之暗面（Moonshot AI）為自研通用大模型的 AGI 創業公司，目前尚未正式上市。該合約設定月之暗面於發行後的總股本為 100 億股，以 USDT 計價。截至 2026 年 7 月，月之暗面最新募資投前估值達 315 億美元；按不同市值測算，每股發行價參考區間為 3.49-5.82 美元。

根據 ChainCatcher 釋出的 Coinglass 資料，Hyperliquid 鯨魚目前持有 551.3 億美元的部位，其中多頭部位為 270.4 億美元（49.04%），空頭部位為 280.9 億美元（50.96%），反映多空比為 0.96。 多頭部位目前面臨未實現虧損 349 萬美元，而空頭部位則下跌 7701 萬美元。在主要鯨魚地址中，0x0ddf..02 部署了以太坊（ETH）3 倍全押做空，價格為 1,700.06，當前顯示未實現虧損 1,163 萬美元。