Die EU plant, russische Kryptowährungstransaktionen zu verbieten! Der Handel in Kirgisistan steigt um 1200% und wird zu einem Umschlagplatz

Die EU schlägt ein vollständiges Verbot von Transaktionen mit russischen Krypto-Vermögenswerten vor, das alle russischen Dienstleister und digitale Rubel abdecken soll. Die Importe Kirgisistans aus der EU stiegen um 800 %, und die Exporte nach Russland stiegen um 1.200 %. Der Vorschlag ist die 20. Sanktionsrunde, die voraussichtlich vor dem vierten Jahrestag des Russland-Ukraine-Krieges am 24. Februar erreicht wird, und erfordert die einstimmige Zustimmung von 27 Mitgliedstaaten.

Totales Verbot des Kryptohandels: Die härteste Finanzblockade der EU in der Geschichte Russlands

Laut einem Bericht der Financial Times vom 10. Februar schlägt die Europäische Kommission ein vollständiges Verbot von Krypto-Asset-Transaktionen mit Russland vor, um Moskau daran zu hindern, Vermögenswerte außerhalb des traditionellen Bankensystems zu verwenden, um Sanktionen zu umgehen. Diese Maßnahme zielt darauf ab, zu verhindern, dass Russland bestehende Sanktionen umgeht, indem neue Plattformen geschaffen werden, die alle russischen Anbieter von Krypto-Asset-Dienstleistungen sowie zugehörige Transfer- und Handelsplattformen abdecken.

Dies ist eine bedeutende Verbesserung der EU-Finanzsanktionen gegen Russland. Während sich frühere Sanktionen auf bestimmte russische Banken, Einzelpersonen und Einrichtungen konzentrierten, bedeutet dieses vorgeschlagene Pauseverbot, dass alle russisch-bezogenen Kryptotransaktionen als illegal gelten. Diese “One-Size-Fits-All”-Strategie legt nahe, dass die Bedenken der EU über Russlands Nutzung von Kryptowährungen zur Umgehung von Sanktionen einen Bruchpunkt erreicht haben.

Laut Financial Times versucht die EU, “russische gefälschte Kryptowährungsunternehmen, die von sanktionierten Plattformen abgeleitet sind” zu stoppen, und erklärte, dass diese Unternehmen zur Unterstützung von Transaktionen im russischen Krieg gegen die Ukraine genutzt werden. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, das Entstehen eines “Nachfolgers” der russischen Kryptowährungsbörse Garantex zu verhindern, gegen die die Europäische Union im vergangenen Jahr Sanktionen verhängt hat.

Garantex ist eine der größten Kryptowährungsbörsen Russlands und verarbeitete vor EU- und US-Sanktionen eine große Anzahl von Kryptotransaktionen. Laut dem Blockchain-Geheimdienstunternehmen TRM Labs machte Garantex (zusammen mit der iranischen Börse Nobitex) im Jahr 2024 mehr als 85 % der gesamten Zuflüsse aus sanktionierten Einrichtungen und Jurisdiktionen aus. Die Vereinigten Staaten haben auch Sanktionen gegen Garantex verhängt und es im vergangenen Jahr auf der Sanktionsliste ersetzt. Das Office of Foreign Assets Control des US-Finanzministeriums teilte mit, dass die meisten Zuflüsse in Garantex von anderen Kryptowährungsbörsen kamen, die für kriminelle Aktivitäten genutzt wurden.

Im Zuge der Sanktionen von Garantex beobachtete der Markt das Entstehen mehrerer neuer Börsen mit leicht unterschiedlichen Namen und Marken, Plattformen, die nahezu identische Dienste und Benutzeroberflächen anboten und weithin als getarnter Neustart von Garantex gelten. Das pauschale Verbot der EU dient genau dazu, dieses “Whack-a-Mole”-Spiel grundlegend zu beenden, indem es nicht mehr auf eine einzige Plattform abzielt, sondern alle russisch-bezogenen Krypto-Dienste verbietet.

Die drei Hauptbereiche, die vom umfassenden EU-Verbot abgedeckt werden

Russische Krypto-Börse: Alle in Russland registrierten oder von russischen Unternehmen kontrollierten Handelsplattformen

Digitale Rubeltransaktionen: Zentralbank-Digitalwährungen (CBDCs), die von der Bank von Russland gedeckt werden, sind vollständig verboten

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Der Vorschlag beinhaltet außerdem die Aufnahme von 20 Banken zur Sanktionsliste. Diese Banken können an der Bereitstellung von Fiat-Währungseinzahlungen und -abhebungen für Kryptotransaktionen tätig sein oder Finanzierungskanäle zur Umgehung von Sanktionen bereitstellen. Indem sie auf eine schwarze Liste gesetzt werden, wird allen EU-Einrichtungen untersagt, mit diesen Banken Geschäfte zu machen, was Russlands finanzielle Verbindungen weiter unterbrochen wird.

Der Handel in Kirgisistan stieg um 1.200 %: Zentralasiatische Transitstation exponiert

Die EU plant außerdem, den Export bestimmter Dual-Use-Güter nach Kirgisistan zu verbieten, weil man vermutet, mit Embargo-Waren an Russland weiterverkauft zu werden. Laut Dokumenten, die der Financial Times vorliegen, zeigen Daten, dass Kirgisistans Importe wichtiger Güter aus der EU seit Kriegsbeginn um fast 800 % gestiegen sind, während die Exporte nach Russland um 1.200 % gestiegen sind. Dieses erstaunliche Wachstumsmuster zeigt deutlich, dass Kirgisistan als Umschlagspunkt für von der EU gesperrte Waren nach Russland fungiert.

Kirgisistan ist ein Binnenstaat in Zentralasien, das keine direkte Landgrenze zu Russland hat, aber über Kasachstan mit Russland verbunden ist. Vor Ausbruch des Russland-Ukraine-Krieges war das Handelsumfang zwischen Kirgisistan und der EU relativ gering. Als die EU jedoch umfassende Sanktionen gegen Russland verhängte, änderte sich die Import- und Exporthandelsstruktur Kirgisistans dramatisch. Die Importe von elektronischen Bauteilen, Präzisionsmaschinen, optischen Ausrüstungen und anderen Gütern aus der EU schossen in die Höhe, die dann nach Russland weiterverkauft wurden, um Drohnen, Waffensysteme und andere militärische Ausrüstung zu produzieren.

Wachstumsraten von 800 % und 1.200 % sind im internationalen Handel äußerst selten. Das normale Handelswachstum liegt typischerweise zwischen 5 und 10 % jährlich, und selbst schnell bewegende Schwellenmärkte überschreiten selten 50 %. Das tausendfache Wachstum in Kirgisistan lässt sich fast nur durch Sanktionsumgehung erklären. Diese Daten liefern starke Beweise für die Vorwürfe der EU.

“Der fortgesetzte Handel zeigt, dass die Risikoscheuheit weiterhin besteht, und die Risiken sind besonders hoch”, heißt es im EU-Dokument. Diese Einschätzung zeigt, dass die EU-Sanktionen gegen Kirgisistan nicht nur strafend, sondern auch präventiv sind. Selbst wenn nicht vollständig bewiesen werden kann, dass jede Transaktion militärisch genutzt wurde, reicht ein solch ungewöhnliches Handelsmuster allein aus, um Sanktionen auszulösen.

Das Verbot wird Teil der 20. Sanktionsrunde der EU seit Russlands Invasion der Ukraine sein und erstmals Anti-Umgehungsbefugnisse nutzen. “Anti-Umgehungsbefugnisse” sind ein relativ neues Instrument im rechtlichen Rahmen der EU für Sanktionen, das es der EU ermöglicht, Sanktionen auf Grundlage von Handelsmustern und Risikobewertungen zu verhängen, ohne direkte Beweise für eine Sanktionsverletzung durch ein Land. Der Einsatz dieses präventiven Sanktionsinstruments markiert eine weitere Stärkung der EU-Sanktionspolitik.

Für Kirgisistan wird dieses Verbot erhebliche Auswirkungen auf die Wirtschaft haben. Die wirtschaftlichen Vorteile, die aus dem Umschlaghandel der letzten zwei Jahre erzielt wurden, werden verschwinden, und damit verbundene Unternehmen sowie Beschäftigung werden betroffen sein. Aus internationaler Perspektive könnte Kirgisistan jedoch keine Wahl haben. Als kleines Land ist es zwischen der EU und Russland eingeklemmt, und die Entscheidung, wirtschaftlich mit Russland zu kooperieren, könnte auf geopolitische und wirtschaftliche Überlebensbedenken zurückzuführen sein.

Totales Verbot des digitalen Rubels: die Geopolitisierung digitaler Zentralbankwährungen

Der Vorschlag beinhaltet außerdem ein generelles Verbot von digitalen Rubeltransaktionen, die von der Bank von Russland unterstützt werden. Der digitale Rubel ist eine digitale Zentralbankwährung (CBDC), die von der Zentralbank Russlands entwickelt wird, um ein vom Staat unterstütztes digitales Zahlungsinstrument bereitzustellen. Obwohl der digitale Rubel noch nicht vollständig eingeführt wurde, hat die EU ihn im Voraus in den Anwendungsbereich der Sanktionen aufgenommen, was auf eine erhöhte Wachsamkeit gegenüber seiner möglichen Sanktionsumgehungsfunktion hinweist.

Die digitale Zentralbankwährung unterscheidet sich grundlegend von Kryptowährungen. CBDCs werden von Zentralbanken ausgegeben und kontrolliert und sind im Wesentlichen digitale Formen von Fiatwährungen, während Kryptowährungen oft dezentralisiert sind. CBDCs können jedoch weiterhin genutzt werden, um Sanktionen zu umgehen, da sie in bestimmten Szenarien das traditionelle SWIFT-Banksystem umgehen können. So kann Russland beispielsweise ein bilaterales Abwicklungssystem auf Basis des digitalen Rubel mit bestimmten befreundeten Ländern einrichten, völlig ohne die von Europa und den Vereinigten Staaten kontrollierte Finanzinfrastruktur.

Das frühe Verbot des digitalen Rubel durch die EU ist von strategischer Bedeutung. Es sendet eine klare Botschaft an Russland: Jeder Versuch, Sanktionen durch technologische Innovation zu umgehen, wird im Voraus blockiert. Dies dient auch als Warnung an andere Länder, die CBDCs entwickeln, um westliche Finanzsysteme zu umgehen: Diese Strategie wird nicht toleriert.

Die Herausforderung wurde von 27 Ländern einstimmig genehmigt: Kann die Frist am 24. Februar eingehalten werden?

Die EU wird voraussichtlich am 24. Februar, dem vierten Jahrestag des Russland-Ukraine-Krieges, auf dieses Sanktionspaket eingehen, doch dies unterliegt einer einstimmigen Zustimmung von 27 Mitgliedstaaten. Laut Financial Times sind drei von 27 Mitgliedstaaten vorsichtig gegenüber dem Verbot. Diese einstimmige Forderung ist eine der größten Herausforderungen in der EU-Außenpolitik.

Der Entscheidungsmechanismus der EU erfordert Einstimmigkeit im Bereich Außen- und Sicherheitspolitik, und jeder Mitgliedstaat hat ein Vetorecht. Dieses Systemdesign schützt die Stimme kleiner Länder, macht aber auch Entscheidungsfindung extrem ineffizient. In der Frage der Sanktionen im Russland-Ukraine-Krieg hat Ungarn wiederholt sein Vetorecht genutzt, um Sanktionsvorschläge zu blockieren oder zu verzögern, da Ungarn enge wirtschaftliche und energiebezogene Beziehungen zu Russland pflegt.

Die Identitäten der drei vorsichtigen Mitgliedstaaten wurden nicht bekannt gegeben, aber es ist vernünftig zu spekulieren, dass sie auch Länder mit stärkeren wirtschaftlichen Beziehungen zu Russland umfassen, wie Ungarn, Zypern oder Griechenland. Diese Länder könnten befürchten, dass ein generelles Verbot von Krypto-Transaktionen die legitimen Interessen ihrer Bürger oder Unternehmen beeinträchtigen könnte oder dass übermäßige Sanktionen die langfristigen Beziehungen zu Russland beeinträchtigen könnten.

Der Zeitknoten am 24. Februar ist sehr symbolisch. Es ist der vierte Jahrestag des Russland-Ukraine-Krieges, und die Einführung der 20. Sanktionsrunde zu diesem Zeitpunkt wird der internationalen Gemeinschaft die feste Haltung der EU zur Unterstützung der Ukraine demonstrieren. Um jedoch vor dieser politischen Frist einen Konsens zu erzielen, sind intensive diplomatische Verhandlungen und mögliche Kompromisse erforderlich.