全球传统金融市场与宏观经济

根据新韩证券7月10日的报告，现代汽车维持“买入”评级，目标价为78万韩元（较之前下调2.5%），较7月9日收盘价44万韩元具有75.1%的上涨空间。券商预计第二季度经营利润为3万亿韩元，低于市场共识但符合修正后的预期。对于下半年，新韩预计盈利将随着生产中断的正常化、混合动力汽车销量的扩大以及包括北京机器人博览会和首席执行官投资者日等催化事件的推动而恢复。券商预测第三季度经营利润为3.2万亿韩元（同比增长26.6%），第四季度为3.1万亿韩元（增长80.3%），理由是盈利恢复和围绕机器人技术及软件定义车辆的未来增长计划可能带来估值重估。

据 The Block 7 月 10 日报道，白宫向参议院领导层发出了一封信，反驳民主党对特朗普政府未能任命 CFTC 委员的批评。CFTC 目前只有一名委员在任——共和党主席 Michael Selig——在五个授权席位中。白宫表示已请求民主党提名 SEC 和 CFTC 的候选人，但未收到回应，指责民主党阻挠任命。民主党此前批评政府试图垄断 CFTC 控制权。白宫还引用了最近最高法院裁决，确认总统有权罢免独立机构领导人。如果通过，Clarity Act 将把 CFTC 设为数字资产的主要监管机构。

据《金融世界》报道，美联储主席凯文·沃尔什于7月10日宣布成立五个外部工作组，全面审查中央银行的货币政策操作，涵盖资产负债管理、政策工具和人工智能的影响。 工作组将进行独立研究并向联邦公开市场委员会提交结果。参与专家包括哈佛经济学家拉杰·切蒂领导的数据组，科技投资者马克·安德森负责生产力与就业组，以及前白宫经济顾问委员会主席格雷格·曼奇沃共同领导的通胀组。

香港股市周四回调，恒生指数升至自七月以来的最高点24353点后，收盘于24030点，下跌169点。此次回调源于周三（8日）美国与伊朗之间重新爆发的大规模冲突，这是自六月临时停火协议以来的首次重大升级，特朗普总统宣布停火结束，并威胁重新封锁霍尔木兹海峡。欧洲和美国股市在地缘政治局势发展下承压下跌。在反弹前，恒生指数五天累计上涨1318点，盘中曾短暂跌破24000点。中东地区的地缘政治紧张局势扰乱了香港股市近期的反弹势头。 大型科技股带动恒指反弹1836点 小盘股表现落后15.9% 恒生指数从6月26日22518点的超过一年的低点反弹，最大涨幅达1836点。中国科技股领涨，腾讯（00700）上涨18%，小米（01810）上涨22.82%，美团（03690）上涨28.36%，阿里巴巴（09988）上涨27.35%。资金集中在估值已降至低位的平台经济蓝筹股。 7月，大盘股与小盘股表现差异明显。恒生指数和恒生综合大型股指数的同比回报转为正值，而恒生综合中型股指数保持稳定。相比之下，恒生综合小型股指数在周四测试了上月低点，同比下跌15.9%，表现明显落后于大盘，差距近17个百分点。 市场广度指标显

Bright Sunshine Holdings（03774.HK），一家香港医疗美容服务提供商，于6月30日完成从创业板（GEM）转至主板的上市。公司在2025/26财年实现了约5.9亿港元的创纪录收入，同比增长35.5%，归属于股东的利润接近5,500万港元。主板上市反映公司在2022/23至2025/26财年持续的财务增长，并使其成为香港市值超过100亿港元的医疗美容股之一。近年来，香港医疗美容行业吸引了更多投资者关注，表现出稳定运营执行力的公司交出强劲的财务业绩。 Bright Sunshine Holdings 6月30日完成主板转股 Bright Sunshine Holdings于6月30日完成从创业板转至主板。转板后，公司须遵守更严格的监管要求和更高的市场门槛。公司在过去三个财年中每年归属于股东的利润均超过4,000万港元，2025/26财年达到近5,500万港元。 公司2025/26财年收入达5.9亿港元 公司在2025/26财年实现收入约5.9亿港元，同比增长35.5%，创下公司新高。在过去三个财年中，收入增长持续超过31.5%。归属于股东的利润在过去三个财年中每年

根据链上分析师尹辰的监测，一地址在7月10日开仓了价值7000万美元的纳斯达克100指数（QQQ100）多仓，平均开仓价格为2万9594美元，爆仓价为2万4966美元。该仓位目前显示未实现盈利38万美元。

据 Odaily 报道，新罕布什尔州执行委员会周三否决了一项发行1亿美元比特币支持市政债券的提案，这是全球首例。该州商务与金融事务部曾寻求批准通过私募方式发行应税市政债券，但州行政委员会的否决阻止了发行。

Gate News 消息，据 Gate TradFi 最新数据，SKSQUARE（SK Square）短时上涨 8%，当前波动幅度明显高于近期平均水平，市场活跃度上升。

据 Yonhapinfomax，美元-韩元一月期非交割远期合约（NDF）在7月10日下跌至1,504.90韩元（中间价），较首尔之前的即期收盘价1,506.10韩元下跌0.05韩元。买入报价为1,504.70韩元，卖出报价为1,505.10韩元。 据Axios和CNN报道，美元走软，原因是市场预期美伊之间的军事紧张局势可能在近期缓和。以色列军队预计将在数日内从黎巴嫩南部撤出，调解方巴基斯坦和卡塔尔正努力促使两国重返战后谈判。国际油价下跌，给美元指数带来下行压力，美元指数收于100.923。美元-日元汇率为162.358日元，而欧元-美元汇率达到1.14294美元。

据韩联社报道，SK 海力士于7月9日在纳斯达克上市美国存托凭证（ADR），筹集了40万亿韩元（约300亿美元），以增强其在全球半导体市场的地位。公司计划将资金用于扩大产能并提升产品竞争力，以应对人工智能投资加速以及全球存储芯片需求上升的趋势。

据市场参与者和证券分析师称，美国股市隔夜收高，半导体股带动反弹。SK海泰克ADR上涨以及对扩展AI需求的预期支撑投资情绪，尽管美国与伊朗的地缘政治不确定性仍然存在。 预计7月10日国内股市将高开，半导体股有望领涨，受华尔街的积极动能延续带动。

印度股市吸引全球资金，据彭博社报道，上半年印度Nifty50指数在交易日中有38个交易日涨幅达1%或以上，约占总交易日的三分之一。对人工智能上涨可持续性以及韩国、台湾等人工智能重市的估值压力日益担忧，推动资金流向印度。印度对人工智能行业的敞口较少，使市场成为波动性对冲工具，而油价稳定和货币走强则支持投资逻辑。 Nifty50在上半年表现出比主要新兴市场指数更低的波动性 MSCI新兴市场指数和MSCI亚洲指数在同期各有59个交易日涨幅达1%或以上，明显高于Nifty50的38天。标普500指数有32个交易日涨幅达1%或以上，与Nifty50相近。韩国的KOSPI表现出最高的波动性，有79个交易日出现1%或以上的波动。 由于人工智能相关股票权重较高，全球资金在上半年大量流入韩国和台湾。随着对人工智能上涨可持续性和估值担忧的增加，资金流向发生了变化。 印度外资流出降至四个月最低 上月，Nifty50的涨幅超过MSCI新兴市场指数，差距为自去年十一月以来最大。在同期，印度的外资流出降至近四个月的最低水平。 迪拜Archevium Capital首席投资官Maxence Biso表示：“印度股市

日本6月国内企业商品价格指数同比上涨7.1%，高于预期的6.8%，也高于上月的6.3%。

日本6月国内企业商品价格指数环比上涨0.4%，符合0.40%的预期。该数据较上月0.90%的涨幅有所放缓。

据彭博社报道，印度基准指数 Nifty 50 在 2026 年上半年吸引了更多的全球资金流入，投资者寻求避险以远离以人工智能为焦点的市场。在此期间，该指数仅有 38 个交易日出现 1% 或更大幅度的波动，约占总交易日的三分之一。相比之下，MSCI 新兴市场指数和 MSCI 亚洲指数各自出现了 59 个此类波动日，而美国标普 500 指数则有 32 个波动日。韩国的 KOSPI 在主要市场中波动最大，出现了 79 个超过 1% 波动的交易日。市场分析人士将印度的吸引力归因于其对人工智能相关股票的敞口较低，以及宏观经济条件的改善，包括能源价格稳定和货币升值。

韩国友利银行财富管理产品部副总经理朴锡炫在10日接受采访时表示，投资者应暂时将风险资产配置比例超出传统的60/40股票债券比例，特别是增加半导体的持仓。朴指出，这一转变源于美国科技巨头前所未有的人工智能投资，提升了全球对半导体的依赖，推动韩国出口和企业利润增长。他强调，一旦人工智能投资的触发因素发生变化，投资者必须回归传统的资产配置。 韩国6月出口总额达1022亿美元，同比增长70.9%，创历史新高，其中约一半归因于半导体，而韩国KOSPI上市公司经营利润中半导体的比重从年初的38%激增至目前的72%。 韩国6月半导体出口创纪录达1022亿美元 韩国6月出口总额为1022亿美元，比去年同期增长70.9%，刷新纪录。估算约一半的出口量来自半导体。截至5月，半导体在出口总额中的累计占比约为40%，几乎是去年的24%的两倍。朴指出，这一由半导体驱动的出口激增促进了国家GDP增长和经济复苏，得益于政府政策措施的支持。 KOSPI经营利润预测上调520万亿韩元 今年年初，KOSPI上市公司经营利润预测为427万亿韩元，目前已上调至943万亿韩元，增加约520万亿韩元。朴解释称，这一全部增长归因于

运营单只股票杠杆产品的韩国资产管理公司正采用多种再平衡策略，以管理投资组合调整，因为该行业的资产管理规模已接近17万亿韩元。公司利用盘中交易、盘后交易、股票借贷和NXT后市交易来分散再平衡的交易量，减少市场冲击。此操作转变源于担忧集中在交易日结束时的再平衡可能放大基础股票的波动性。行业参与者将有效的再平衡——在收盘价匹配目标敞口而不扭曲价格——描述为核心能力，既能保护ETF投资者，也能保护个股投资者免受价格扰动。 资产管理公司采用盘中和盘后交易进行再平衡 运营单只股票杠杆产品的资产管理公司采用多种方法在交易日内分散再平衡交易量。公司在正常交易时间内通过监控盘中价格变动并提前进行交易，执行部分再平衡，以分散订单流。在下午3:00市场收盘后，管理者可以进入韩国交易所的盘后交易时段进行单一价格交易，该时段从下午3:40持续到4:00，订单在当天收盘价基础上按时间优先原则执行。交易所还允许通过双边协商进行篮子交易，直到下午6:00。其他调整工具包括股票借贷交易和NXT后市平台的交易。 ACE核能TOP10 ETF再平衡引发5月28日30%价格波动 5月28日，ACE核能TOP10交易所交易基金