Galaxy Digital Vermögenswerte steigen um 43 % und nach dem Abschluss eines großen Handels von 80.000 BTC richtet man den Blick auf die Tokenisierung von GLXY.

Der Krypto-Finanzriese Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) hat in den neuesten Unterlagen, die bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht wurden, bekannt gegeben, dass er die Möglichkeit der Tokenisierung seiner an der Börse gehandelten A-Aktien erkundet. Dieser Schritt ist Teil der breiteren Strategie des Unternehmens, in den Bereich Blockchain-Finanzdienstleistungen vorzudringen. Galaxy hat eine digitale Übertragungsagenturenvereinbarung mit dem bei der SEC registrierten Tokenisierungsdienstleister Superstate unterzeichnet, um Alternativen für Investoren zu bewerten, die auf Blockchain basieren und den Besitz und Handel von GLXY-Aktien ermöglichen. Das Unternehmen warnte jedoch gleichzeitig, dass “der Markt für tokenisierte Wertpapiere sich noch in der Anfangsphase befindet”. Zum Zeitpunkt der Bekanntgabe hatte Galaxy ein turbulentes zweites Quartal hinter sich: Trotz eines Anstiegs der Gesamtaktiva um 43 % auf 9,1 Milliarden USD und einem Nettogewinn von 30,7 Millionen USD fiel der bereinigte Gesamtumsatz um 30 %, und das Unternehmen führte im Auftrag von Kunden einen der größten jemals durchgeführten Verkaufsaufträge von über 80.000 Bitcoins (zum damaligen Preis etwa 5 Milliarden USD) durch. CEO Mike Novogratz ist der Meinung, dass der “Hype um Unternehmensschatzkammern, die sich auf Krypto-Assets konzentrieren, möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht hat”, sieht jedoch Potenzial für Unternehmen im Zusammenhang mit Ethereum.

Galaxy treibt die Tokenisierung von Aktien voran und umarmt die Erforschung der RWA-Konformität

• Erforschung der Tokenisierung von Aktien: Galaxy Digital hat in SEC-Dokumenten erklärt, dass sie die “Machbarkeit der Tokenisierung unserer A-Klasse Stammaktien evaluieren”.
• Zusammenarbeit mit Compliance-Partnern: Das Unternehmen hat eine digitale Transferagentur-Vereinbarung mit der SEC-registrierten Agentur Superstate Services unterzeichnet, die sich auf die Tokenisierung von Wertpapieren spezialisiert hat.
• Ziel und Wert: Wenn umgesetzt, wird die tokenisierte GLXY-Aktie den Investoren eine zusätzliche Möglichkeit bieten, Unternehmensanteile über Blockchain-Kanäle zu halten und zu handeln, was die Liquidität und Zugänglichkeit erhöht.
• Frühzeitige Planung: Das Interesse des Unternehmens an tokenisierten Aktien ist kein neues Thema. Im Mai dieses Jahres sprach CEO Novogratz öffentlich über die Pläne, GLXY-Aktien in Tokens für DeFi-Kredite und -Handel umzuwandeln.
• Der Markt befindet sich noch in der frühen Phase: Galaxy weist vorsichtig darauf hin, dass der “Tokenisierungsmarkt für Wertpapiere noch in der Entwicklungsphase ist” und dass es keine Garantie dafür gibt, dass die Tokenisierung von GLXY einen ausreichend liquiden oder geordneten Markt hervorbringen wird.
• Institutionelle Perspektive: Ali Mahir Aksu, Gründer von Untold.io, sagte gegenüber Cryptonews: “Die Tokenisierung von Aktien durch Galaxy über den Superstate-Token ist ein starkes Signal, das zeigt, dass öffentliche Aktien on-chain von der Theorie zur institutionellen Realität übergehen… Es spiegelt einen zunehmend wachsenden Wandel wider: Tokenisierung betrifft nicht nur die Liquidität; sie betrifft Programmierbarkeit, Zugänglichkeit und zukunftsorientierte Eigentumsmodelle.”

Q2-Ergebnisübersicht: Vermögenszuwachs und Schwankungen gleichzeitig, 80.000 BTC-Agentenverkäufe abgeschlossen

• Vermögenswachstum: Der Galaxy-Bericht besagt, dass die Gesamtaktiva im zweiten Quartal 2025 9,1 Milliarden US-Dollar erreichen werden, was einem Anstieg von 43 % im Vergleich zum vorherigen Quartal entspricht.
• Gewinnwende: Der Nettoumsatz für das Quartal betrug 30,7 Millionen USD, was eine erhebliche Verbesserung im Vergleich zu einem Verlust von 295 Millionen USD im ersten Quartal darstellt.
• Umsatz unter Druck: Die angepassten Gesamteinnahmen sind im Vergleich zum Vormonat um 30 % gesunken, die Gesamthandelsgebühren haben sich um ein Drittel verringert.
• Meilensteinereignis: In diesem Quartal hat das Unternehmen die Unternehmensumstrukturierung abgeschlossen und ist am 16. Mai offiziell an der Nasdaq gelistet, mit einem Eröffnungspreis von 23,50 USD pro Aktie. Novogratz bezeichnete die zuvor jahrelangen Verzögerungen bei der Börsennotierung als “ärgerlich”.
• Kerngeschäftsmerkmale:
  • Die Abteilung für digitale Vermögenswerte zeigt starke Leistungen: Das bereinigte EBITDA beträgt 13 Millionen Dollar, der Bruttogewinn auf dem globalen Markt wächst um 28%.
  • Anstieg der Nachfrage nach Margin-Darlehen: Der durchschnittliche Umfang der Darlehenskonten ist auf 1,1 Milliarden Dollar gestiegen.
  • Rekord-Bitcoin-Agenturhandel: Nach dem Quartalsende haben die Vertreter der Kunden über 80.000 Bitcoins verkauft, was zu einer der größten Transaktionen in nominalem Wert in dieser Kategorie geworden ist. Galaxy bezeichnet den Juli als den besten Monat in der Geschichte seiner digitalen Vermögenswerte.
  • Vermögensverwaltung und Staking-Wachstum: Bis Ende Juni erreichte das verwaltete Vermögen der Plattform (AUM) 9 Milliarden US-Dollar, aber die Staking-Erträge sanken um 26% aufgrund der reduzierten On-Chain-Aktivitäten.
• Datenzentrumserweiterung: Der Bau des Helios-Datenzentrumsgeländes wird weiterhin vorangetrieben. Bestätigt wurde, dass CoreWeave sich verpflichtet hat, die gesamte genehmigte Strommenge von 800 Megawatt an diesem Standort zu nutzen. Das Unternehmen hat außerdem zusätzlich 160 acres Land in der Nähe erworben, wodurch die Gesamtfläche des Geländes auf über 1500 acres und das potenzielle Volumen auf 3,5 Gigawatt erhöht wird.
• Marktanalyse: Dash BD und Marketingdirektor Joël Valenzuela analysieren gegenüber CryptoNews: “Der Rückgang der Vermögenswerte im Q2 könnte nur eine vorübergehende Korrektur aufgrund der globalen geopolitischen Unsicherheiten sein… Sobald die Welt in der Lage ist, die Blockchain-Technologie umfassend zu nutzen, ist das Aufwärtspotenzial enorm.” Aksu, der Gründer von Untold.io, ist der Meinung: “Der Rückgang der Vermögenswerte im Q2 ist teilweise ein zyklisches Abkühlen und teilweise die Herausforderung des Wachstums – und nicht ein strukturelles Manko. Die Transformation von Galaxy hin zu AI/Datenzentren zeigt, dass sie langfristige Strategien verfolgen: durch Zyklen hindurch bauen, anstatt nur dem Trend zu folgen.”

Novogratz Meinung: Krypto-Speicher-Hype könnte seinen Höhepunkt erreichen, langfristige Wetten auf Tokenisierung und Infrastruktur

• Trendbewertung der Unternehmensschatzkammer: In der Telefonkonferenz zu den Q2-Ergebnissen erklärte Novogratz, dass der Trend der „Krypto-Asset-Reservierungsunternehmen“ (Crypto Treasury Firms), die digitale Vermögenswerte in ihre Bilanz aufnehmen, „vielleicht seinen Höhepunkt erreicht hat“. Er wies darauf hin, dass, obwohl frühzeitige Akteure (wie das auf Bitcoin fokussierte Unternehmen MicroStrategy) den Trend angeführt haben, es für neue Unternehmen schwierig sein könnte, die gleiche Aufmerksamkeit zu erhalten.
• Optimistische Ethereum-Ökosystem-Spieler: Nennen Sie Unternehmen wie BitMine und SharpLink, die sich auf Ethereum konzentrieren, und glauben Sie, dass sie Schlüsselakteure sind, die gut auf weiteres Wachstum vorbereitet sind, warnen jedoch, dass es für zukünftige Start-ups schwieriger sein könnte, zu skalieren. Galaxy arbeitet derzeit mit über 20 solcher Unternehmen zusammen und verwaltet Vermögenswerte von etwa 2 Milliarden Dollar, die stabile Gebühreneinnahmen generieren.
• Institutionelle Infrastrukturplanung:
  • Erweiterung des Staking-Dienstes: Im Juli wird die Staking-Plattform mit Fireblocks integriert, sodass über 2000 Finanzinstitute direkt über das Treuhandsystem von Fireblocks auf die Staking-Dienste zugreifen können.
  • Venture Capital Fund geschlossen: Die Tochtergesellschaft Galaxy Ventures hat im Juni ihren ersten externen Venture-Capital-Fonds mit 175 Millionen US-Dollar (über das ursprüngliche Ziel von 150 Millionen US-Dollar) abgeschlossen. Der Fonds konzentriert sich auf die Tokenisierung, Stablecoins und frühe Projekte im Bereich Blockchain-Infrastruktur. Seit 2018 hat Galaxy in über 120 Startups investiert, darunter Monad und Ethena.
• Langfristige Vision und Herausforderungen: Novogratz bekräftigt, dass der blockchainbasierte Markt nach wie vor eine langfristige Vision ist, jedoch derzeit eine klare Antwort auf das Liquiditätsproblem tokenisierter Vermögenswerte fehlt.

Schlussfolgerung: Traditionelle Finanzriesen beschleunigen die Erkundung auf der Blockchain, der konforme Weg zur Tokenisierung von Wertpapieren wird zunehmend sichtbar Galaxy Digital ist als erstes reines Krypto-Finanzinstitut an der Nasdaq notiert und hat mit seinem Schritt zur Tokenisierung von Aktien eine bedeutende Rolle eingenommen. Dies eröffnet nicht nur GLXY-Investoren neue Wege zur On-Chain-Haltung und -Handel, sondern bietet auch ein Referenzmodell für die großflächige rechtliche Tokenisierung traditioneller Finanzanlagen – durch die Zusammenarbeit mit der registrierten SEC-Entität (Superstate) innerhalb des bestehenden regulatorischen Rahmens auf der Suche nach Innovation. Obwohl der Markt für tokenisierte Wertpapiere noch in der frühen Phase und die Liquidität fraglich ist, hat Galaxys Eintritt das Vertrauen in die Branche erheblich gestärkt. In Kombination mit der in der turbulenten Q2-Phase gezeigten Geschäftswiderstandsfähigkeit (eine der größten Bitcoin-Vermittlungstransaktionen aller Zeiten, gegen den Trend wachsende Vermögensverwaltung und Fortschritte in der Datenzentrumstrategie) sowie der vorausschauenden Einschätzung der Marktentwicklung (das Ende des Treasury-Booms, Wetten auf das Ethereum-Ökosystem und tokenisierte Infrastruktur) zeigt Galaxy weiterhin seine strategische Position als entscheidende Brücke zwischen traditioneller Finanzwelt und Krypto-Ökosystem. Der Erfolg seines Experiments zur Tokenisierung von Aktien könnte ein wichtiger Indikator für die Einführung von RWA (realen Vermögenswerten) durch Beobachtungsbehörden werden.