オンチェーン永久先物活動の急増が暗号資産デリバティブ市場の拡大を浮き彫りに
暗号通貨のデリバティブ取引は2025年に大きく増加し、主に分散型永久先物の活動拡大によるものです。Coinbaseのアナリスト、David Duongの調査によると、分散型取引所は年末までに月間永久先物取引高で$1 兆ドルを超え、オンチェーンデリバティブ市場の拡大を示しています。
Duongは、この成長は一部、従来のアルトコインシーズンの欠如によって促進され、トレーダーがスポット取引よりもレバレッジを利用して高いリターンを追求したことに起因すると説明しています。永久先物で利用可能な前例のないレバレッジレベルにより、トレーダーは比較的小額の資本投入でエクスポージャーを増幅でき、取引活動の急増をもたらしました。
この活動の大部分は分散型プラットフォームに集中しており、AsterやHyperliquidなどの取引所が取引高の大部分を占めています。Hyperliquidは2023年後半にオンチェーン永久先物プラットフォームを開始し、スポット取引サービスの追加後、7月には取引高が推定$319 十億ドルに達しました。これらの記録は、同プラットフォームの急速な成長とオンチェーンデリバティブ市場における重要性を示しています。
永久先物、通称「perps」は、トレーダーが期限なしでレバレッジポジションを保持できる暗号デリバティブであり、基礎資産価格への継続的なエクスポージャーを提供します。これらの金融商品は、もともとスポット市場で重要でしたが、現在では分散型金融(DeFi)エコシステムの中核的な要素へと進化しています。Duongは、トークン化された株式デリバティブが24時間365日アクセスとレバレッジを提供するため、株式の永久先物が次の成長のフロンティアとなる可能性があると考えています。
オンチェーン永久先物の提供者間の競争は激化しています。例えば、Asterはローンチ直後に24時間取引高でほぼ$36 十億ドルを記録し、一時的に分散型永久先物のリーダーとなりました。11月には、Vladimir Novakovskiが設立したオンチェーンプラットフォームのLighterがメインネットを立ち上げた後、$68 百万ドルの資金調達を成功させました。DeFiLlamaのデータによると、過去1ヶ月のオンチェーン永久先物の取引高は約$972 十億ドルに達し、そのうちLighterが約$203 十億ドルでリードし、次いでAsterとHyperliquidが続いています。
オンチェーンデリバティブ市場が進化し続ける中、それらはDeFiの基本的で構成可能なプリミティブとしてますます重要視されており、孤立した高レバレッジ取引ツールから、分散型金融の未来を形作る不可欠な要素へと変貌しています。
この記事は元々、「Onchain Perps Boosted Crypto Derivatives Growth in 2025」としてCrypto Breaking Newsに掲載されました。Crypto Breaking Newsは、暗号ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーンの最新情報を提供する信頼できる情報源です。
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