Évaluer les rendements stables à travers le « cygne noir », comparaison panoramique des produits de gestion de patrimoine des principaux CEX.

Le récent événement du cygne noir sur Binance met en évidence les risques potentiels des produits de gestion de patrimoine d’échange centralisé (CEX). (Synopsis : MEXC lance la Fondation MEXC de 30 millions de dollars pour former la prochaine génération de leaders à la tête de l’avenir du Web3) (Supplément de fond : MEXC et Solana co-organisent l’Eco Month, et la cagnotte d’un million sera diffusée en continu) *Cet article est largement compilé, écrit et fourni par MEXC, et ne représente pas la position de la région, ni ne constitue un conseil en investissement, un conseil d’achat ou de vente. Pour plus de détails, veuillez vous référer à l’avertissement de responsabilité à la fin de l’article. Le marché de la cryptographie a reproduit un événement de cygne noir le 11 octobre. Le découplage extrême des produits de gestion de patrimoine liés à l’USDE, au BNSOL et au WBETH sur la plateforme Binance (Binance) a entraîné une avalanche de liquidations de parties à effet de levier à grande échelle. De nombreux utilisateurs perdent leur argent du jour au lendemain. La tragédie a servi de signal d’alarme : même les produits d’échange centralisés (CEX) de gestion de patrimoine apparemment robustes présentent de nombreux risques potentiels. Cet article fournit une analyse approfondie des points faibles des principaux produits de gestion de patrimoine CEX afin de vous aider à identifier les dangers cachés, à élaborer des stratégies financières durables et à maintenir votre capacité à faire face à des conditions de marché extrêmes et à gagner régulièrement. Panorama des produits de gestion de patrimoine : du « revenu passif » aux « paris à haut risque » À l’heure actuelle, les produits de gestion de patrimoine CEX sont principalement divisés en quatre types, couvrant des besoins diversifiés allant de l’épargne de base aux opérations à fort effet de levier. Les produits à faible risque sont similaires aux « dépôts fixes en cryptomonnaie », mettant l’accent sur la préservation du capital et des intérêts ; Les produits à haut risque sont proches des « contrats à terme à effet de levier », et les rendements et les risques sont amplifiés par l’effet de levier. Ce qui suit est ventilé par ordre de gradient de risque. Le produit de gestion de patrimoine le plus basique, similaire à la demande bancaire ou au dépôt à terme. Les utilisateurs peuvent gagner des intérêts en déposant des actifs sur le compte « courant/fixe » de la plateforme. Par exemple, le produit de gestion de patrimoine actuel USDT de MEXC offre non seulement un accès flexible et un revenu régulier de 5 % à 20 %. Les revenus proviennent principalement de la plateforme qui prête des fonds aux institutions, aux traders à haute fréquence ou au staking on-chain. Le taux d’intérêt de ces produits est plus bas, mais le risque est également faible, et le principal est généralement isolé par le mécanisme de contrôle du risque de la plateforme, et il n’y a pas d’exposition directe au marché. Même les conditions de marché extrêmes n’affectent pas directement le donneur d’ordre. La pièce simple à la demande est particulièrement adaptée comme « fonds d’urgence » et peut même être utilisée comme « dépôt de munitions de chasse au fond » dans des conditions de marché extrêmes afin d’assurer un flux de trésorerie stable. La création de pièces sur la chaîne est essentiellement l’intégration par CEX du protocole de (DeFi) de finance décentralisée sur la chaîne dans sa propre plateforme, permettant aux utilisateurs de participer à des mises, de fournir des liquidités ou de miner des liquidités directement à partir de comptes d’échange et de gagner des intérêts ou des récompenses en jetons sans avoir à configurer leurs propres portefeuilles ou à effectuer des transactions complexes. Les avantages proviennent principalement des mécanismes de récompense du protocole on-chain, tels que les rendements de jalonnement ou les incitations à la liquidité. Lorsque vous rencontrez des marchés extrêmes, il peut y avoir un krach en chaîne, entraînant le blocage des fonds des utilisateurs, des rendements négatifs et même l’évaporation du capital. Les utilisateurs déposent la devise de base, sélectionnent la paire de devises ( telle que BTC/USDT), définissent le prix cible et la date d’expiration. Le règlement à l’échéance est basé sur le prix du marché : si la norme est respectée, la devise cible + les revenus seront obtenus, sinon la devise d’origine + les intérêts seront récupérés. Les rendements proviennent principalement de l’arbitrage de plateforme et de la volatilité du marché, et le taux de rendement annualisé est généralement plus élevé. Sur le marché du cygne noir, le changement de prix peut facilement conduire à un règlement défavorable, bloquant des fonds pour manquer l’occasion de s’échapper / chasse au fond. Il convient au take profit du marché haussier ou au creux du marché baissier, mais il est nécessaire d’évaluer soigneusement la volatilité du marché. Les produits à effet de levier intègrent un effet de levier pour amplifier les rendements, comme le pledge à effet de levier SOL de Bybit : le staking de SOL emprunte plus de SOL, puis des mises, générant du bbSOL pour les opérations DeFi, formant un effet boule de neige. Les utilisateurs peuvent également ajouter un effet de levier par eux-mêmes, par exemple en garantissant l’USDE pour prêter de l’USDT, puis en utilisant l’USDT pour acheter de l’USDE, puis en mettant en gage l’USDE pour prêter de l’USDT, et ainsi de suite, en réutilisant l’USDE emprunté pour la gestion financière. Le revenu provient du rendement amplifié de nantissement/arbitrage à effet de levier, et le taux de rendement annualisé est élevé. Cependant, dans les marchés extrêmes, la dépréciation de la garantie déclenchera une vente forcée par le moteur de liquidation, amplifiant la perte en chaîne et provoquant l’évaporation rapide du capital. Convient aux préférences à haut risque, mais un contrôle strict des risques est requis. Comme mentionné précédemment, la manière de fournir aux utilisateurs une source de revenus « stable, transparente et durable » dans les turbulences du marché est devenue un élément clé de l’établissement de la confiance dans l’échange. Le système de produits de gestion de patrimoine de MEXC a été progressivement établi sous cette demande - priorité de couverture, flux flexible, transparent et contrôlable, ce qui est un outil important pour « respirer » dans les marchés baissiers et les « réservoirs » avant les marchés haussiers. Ce qui suit est une ventilation structurée du produit de base MEXC Earn. Gamme principale stable : courante, fixe, prise de position au comptant, gain de contrat MEXC Earn Liste des produits de base Catégorie Caractéristiques du produit APR Cycle/Flexibilité Point de risque Convient aux personnes Spot Current Wealth Management Revenu de gage automatique, accès flexible Régulier 5 %~20 % Entièrement flexible, remboursable à tout moment Les taux d’intérêt sont ajustés en fonction des fluctuations du marché Utilisateurs novices ayant un faible appétit pour le risque et la recherche de liquidités Gestion financière régulière Revenu fixe, capital bloqué Le revenu peut atteindre 100 % et les nouveaux utilisateurs ont des rendements supérieurs exclusifs plus élevés ( environ 600 %) À terme fixe Gel des liquidités, remboursement anticipé de la perte de produit Utilisateurs disposant de fonds inactifs qui souhaitent obtenir des rendements plus élevés et stables Position au comptant pour gagner des pièces Aucune opération n’est requise, les intérêts s’accumulent sur la position Formule de calcul des revenus : Rendement quotidien = Montant du dépôt de marge × TAEG estimé / 365 Veuillez noter que le TAEG estimé pour la détention de positions est susceptible d’être modifié et n’est pas fixe. L’APR estimé de la détention de positions pour gagner des pièces est déterminé par une combinaison de facteurs. Entièrement flexible et prêt à trader Ajustement dynamique des gains Tous les détenteurs de pièces, les investisseurs qui préfèrent la « gestion paresseuse » Contrat Contrat Gagnez des pièces Règlement automatique des gains du contrat Jusqu’à 15 % Accumulation d’intérêts en temps réel, règlement quotidien Risque de détention du contrat, TAEG Ajusté au marché Traders de contrats à haute fréquence, utilisateurs novices à expérimentés Banque actuelle : Avantages des dépôts flexibles La gestion de patrimoine actuelle est le produit de revenu de crypto-monnaie le plus basique, similaire aux dépôts à vue bancaires, les utilisateurs peuvent déposer ou retirer des fonds à tout moment, Dans le même temps, des rendements d’intérêts sont gagnés lors de la détention des actifs. Le plus grand avantage est une liquidité élevée, les actifs des utilisateurs ne sont pas verrouillés, peuvent être échangés ou retirés à tout moment, et les intérêts quotidiens peuvent être obtenus automatiquement sans aucune opération de jalonnement, ce qui convient très bien aux nouveaux utilisateurs qui débutent ou aux investisseurs ayant des besoins en capital à court terme. Les opérations bancaires régulières, comme le dépôt à terme d’une banque, exigent que le capital soit immobilisé pour une période déterminée en échange d’un rendement de taux d’intérêt plus élevé. Pendant la période de blocage, les actifs de l’utilisateur sont gelés et ne peuvent pas être échangés ou retirés, mais le principal et les intérêts peuvent être payés après l’échéance. Il convient de noter que la liquidité habituelle de la gestion de patrimoine est faible et que le remboursement anticipé n’est souvent pas réalisable ou entraînera une perte de revenus. Par conséquent, les utilisateurs doivent planifier la période de blocage des fonds avant de participer. Dans le même temps, si la devise investie est un non-stablecoin volatil, il est également nécessaire de prendre en compte les risques potentiels causés par la fluctuation du prix de la devise pendant la période de blocage. Gagner des positions au comptant : conserver des pièces pour gagner des intérêts La détention au comptant pour gagner des pièces est un modèle important qui incarne le concept de « mensonge et gain » dans le système de produits MEXC Earn. Il permet aux utilisateurs de gagner automatiquement des gains tant qu’ils détiennent une crypto-monnaie spécifiée sur un compte au comptant sans aucune action. Ce produit offre une flexibilité totale, permettant aux utilisateurs d’échanger, de retirer ou d’utiliser leurs pièces à tout moment tout en gagnant des intérêts, sans aucune restriction de verrouillage sur les fonds. Dans le même temps, MEXC ajuste dynamiquement le rendement chaque jour en fonction des revenus on-chain et de la position totale de tous les utilisateurs pour s’assurer que la source d’intérêt est transparente et durable. Ceci…