BlackRock IBIT-Optionen mit 7,33 Millionen Kontrakten übertreffen Gold! Bitcoin übertrifft traditionelle Absicherung bei der Anziehungskraft

BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) Options-Handelsvolumen schießt in die Höhe und wird zum neuntgrößten Optionshandelsplatz in den USA. Bis zum 10. Februar sind 7,33 Millionen IBIT-Kontrakte aktiv oder offen, was den neunten Platz bei Optionen auf US-Aktien, ETFs und Indizes bedeutet. Die offenen Kontrakte auf Optionen, die an den SPDR Gold ETF gekoppelt sind, belaufen sich auf 6,44 Millionen und liegen damit unter IBIT.

BlackRock IBIT Optionen mit 7,33 Millionen, Rekordhoch

(Quelle: Barchart)

Bis Dienstag ist das Handelsvolumen der BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) Optionen explodiert und hat den neunten Platz bei den Optionsbörsen in den USA eingenommen. Die IBIT-Optionen haben sogar die des Gold-ETFs übertroffen, was zeigt, dass sich die Marktstimmung nach einem Rückgang um 30 % von Gold zu Bitcoin verschoben hat. Laut Daten von Barchart sind bis zum 10. Februar 7,33 Millionen IBIT-Kontrakte aktiv oder offen, was den neunten Platz bei Optionen auf US-Aktien, ETFs und Indizes bedeutet.

Die offene Kontraktzahl von 7,33 Millionen ist eine beeindruckende Zahl. Die offene Kontraktzahl bei Optionen zeigt die Gesamtzahl der noch nicht glattgestellten Kontrakte und spiegelt das Interesse und die Handelsaktivität am Asset wider. Dass die IBIT-Optionen nur wenige Monate nach Markteinführung (der ETF wurde Anfang 2024 eingeführt, die Optionen könnten Mitte 2024 oder später 2025 kommen) bereits so groß sind, zeigt die enorme Nachfrage von Institutionen und professionellen Händlern nach Bitcoin-Derivaten.

Die offenen Kontrakte auf Optionen des SPDR Gold ETFs belaufen sich auf 6,44 Millionen und liegen damit unter IBIT. Das ist eine historische Überlegenheit. Der SPDR Gold ETF (GLD) ist der größte Gold-ETF weltweit, gegründet 2004, mit über 20 Jahren Betrieb, und verfügt über einen äußerst ausgereiften und aktiven Optionsmarkt. Dass IBIT als neues Produkt in so kurzer Zeit den GLD übertrifft, deutet darauf hin, dass Bitcoin für Investoren möglicherweise attraktiver wird als Gold.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Put/Call-Quote für den BlackRock Bitcoin ETF liegt bei 0,64, während das des SPDR Gold ETFs bei 0,50 liegt. Dieses Verhältnis zeigt das Verhältnis zwischen Käufen von Puts (Wetten auf fallende Kurse oder Absicherung) und Calls (Wetten auf steigende Kurse). Bei IBIT bedeutet 0,64, dass die Puts leicht über den Calls liegen, was auf eine vorsichtigere Marktstimmung gegenüber kurzfristigen Bitcoin-Bewegungen hindeutet, da mehr Investoren Schutz-Puts kaufen. Beim GLD ist das Verhältnis mit 0,50 ausgeglichener.

Vergleich IBIT vs. GLD Optionen

Offene Kontrakte: IBIT 7,33 Mio. vs. GLD 6,44 Mio. (IBIT vorne)

Put/Call-Quote: IBIT 0,64 vs. GLD 0,50 (IBIT defensiver)

Einführungszeitraum: IBIT ca. 2 Jahre vs. GLD über 20 Jahre (rasantes Wachstum bei IBIT)

Marktposition: IBIT Platz 9 (bei allen Aktien/ETFs/Indizes)

Unter den Aktien, ETFs und Indizes mit den höchsten offenen Kontrakten bei Optionen auf Futures, ist der S&P 500, der SPDR S&P 500 ETF Trust und Nvidia führend, besonders in Zeiten erhöhter Marktvolatilität und Unsicherheit. Dass IBIT in dieser Riege den neunten Platz belegt, ist äußerst bemerkenswert.

Explosives Wachstum im Nominalwert von 10 Milliarden US-Dollar

Das Handelsvolumen des BlackRock Bitcoin ETF erreichte einen Rekordwert von über 284 Millionen Aktien, mit einem Nominalwert von über 10 Milliarden US-Dollar. Das ist eine Steigerung um 169 % gegenüber dem Rekord im November letzten Jahres. Ein Tagesvolumen von 10 Milliarden US-Dollar im Nominalwert ist im ETF-Markt extrem, nur sehr liquide Produkte wie der S&P 500 ETF (SPY) erreichen solche Werte.

Dieses explosive Wachstum spiegelt teilweise die starke Volatilität des Bitcoin-Preises wider. Als Bitcoin von 72.000 auf 60.000 fiel und dann wieder auf 69.000 stieg, waren Investoren eifrig, über IBIT-Optionen zu hedgen, spekulieren oder arbitrage zu betreiben. Die hohe Volatilität schafft Handelschancen, bei denen professionelle Händler und Market Maker stark beteiligt sind und das Volumen antreiben.

Das Wachstum von 169 % zeigt, dass der Optionsmarkt für IBIT sich in einer explosiven Wachstumsphase befindet. Innerhalb von nur drei Monaten, von November letzten Jahres bis Februar, hat sich das Handelsvolumen fast verdoppelt – eine Geschwindigkeit, die in reifen Märkten äußerst selten ist. Es bestätigt die strategische Entscheidung von BlackRock, Bitcoin-Optionen auf den ETF zu bringen, und zeigt die hungrige Nachfrage nach Bitcoin-Derivaten.

Am Montag verzeichnete der Spot-Bitcoin-ETF einen Nettozufluss von 144,9 Millionen US-Dollar, was die vorherigen Abflüsse beendete und den zweiten aufeinanderfolgenden Tag mit positiver Kapitalaufnahme markierte. Allerdings verzeichnete der BlackRock Bitcoin ETF Rücknahmen in Höhe von 20,9 Millionen US-Dollar. Diese Divergenz zwischen „Gesamtzufluss“ und „IBIT-Abflüssen“ deutet darauf hin, dass Kapital zwischen verschiedenen Bitcoin-ETFs umverteilt wird, wobei Investoren möglicherweise von IBIT in andere ETFs mit niedrigeren Gebühren oder besserer Performance wechseln.

Goldrückgang und verbesserte Risikobereitschaft

Gleichzeitig berichtete Reuters, dass die Goldpreise am Dienstag aufgrund verbesserter Risikobereitschaft in den globalen Aktienmärkten gefallen sind. Investoren warten auf die später in der Woche veröffentlichten US-Arbeitsmarkt- und CPI-Inflationsdaten, die Hinweise auf eine Zinssenkung geben könnten. „Zu Beginn der Woche stieg die Risikobereitschaft an den Finanzmärkten, die Aktien legten zu, was Druck auf den Goldpreis ausübte“, sagte ActivTrades-Analyst Ricardo Evangelista.

Der Gegenlauf zwischen Gold und Bitcoin bei den Kapitalflüssen spiegelt die subtile Veränderung der Risikobereitschaft der Investoren wider. In Zeiten extremer Angst fließt Kapital in bewährte sichere Anlagen wie Gold. Wenn die Angst sich jedoch leicht legt und Investoren nach Rebound-Chancen suchen, wandert Kapital teilweise von Gold in hochflexible Anlagen wie Bitcoin. Die aktuelle Situation scheint an einem solchen Wendepunkt zu stehen.

Nikolaos Panigirtzoglou von JPMorgan behauptet, dass die erheblichen Überrenditen bei Gold Bitcoin langfristig attraktiver machen. Er sagte, dass das Volatilitätsverhältnis zwischen Bitcoin und Gold auf ein historisches Tief von 1,5 gefallen ist. Sobald die aktuelle negative Stimmung nachlässt, dürfte Bitcoin eine Erholung starten und auf 266.000 US-Dollar zusteuern. Diese optimistische Prognose ist zwar radikal, kommt aber von einer Top-Investmentbank aus der Wall Street und hat erheblichen Einfluss.

Zum Zeitpunkt des Redaktionsschlusses stieg der Bitcoin-Preis um über 0,50 % auf 68.855 US-Dollar. Das 24-Stunden-Tief lag bei 68.291 US-Dollar, das Hoch bei 71.076 US-Dollar. Diese relativ stabile Entwicklung, verbunden mit der aktiven Optionsmarkt, könnte darauf hindeuten, dass sich der Markt im Boden bildet und die Grundlage für die nächste Rallye legt.

Dass die IBIT-Optionen die Gold-ETFs übertreffen, ist nicht nur eine Zahl, sondern spiegelt einen tiefgreifenden Trend wider: Institutionelle und professionelle Investoren betrachten Bitcoin zunehmend als handelbares, absicherbares und reifendes Asset mit einem entwickelten Derivatemarkt. Diese „Institutionalisierung“ und „Finanzialisierung“ ist ein entscheidender Schritt auf dem Weg, Bitcoin vom Rand in den Mainstream zu führen.