تشهد السوق في الآونة الأخيرة حالة من الفوضى، على الرغم من وجود العديد من "إشارات السوق الصاعدة"، مثل خفض أسعار الفائدة، إلا أن الأسعار لا تزال ضعيفة. تشير التحليلات الفنية إلى أن العملات مثل بيتكوين قد كسرت متوسطاتها المتحركة، وأن مستثمرين كبار قد سحبوا أموالهم، وتدفق كبير من ETF، وبدأ محتفظو المدى الطويل في البيع، مما يدل على ضعف الثقة المدعومة بمشاعر السوق. من المحتمل أننا نشهد تحولاً من دورة ارتفاع إلى دورة انخفاض، ويجب متابعة إشارات شراء محتفظي المدى الطويل.

هل بدأت الشركات التكنولوجية التقليدية في اللعب بعقود بيتكوين الآجلة؟ أصدرت MicroCloud Hologram (مدرجة في ناسداك) مؤخرًا بيانًا ماليًا، حيث استثمرت مباشرة 200 مليون دولار في مشتقات التشفير، ونتيجة لذلك حققت ربحًا مذهلاً قدره 40.45 مليون دولار في غضون ثلاثة أشهر. أصبحت هذه الشركة التي تركز على الحوسبة السحابية والتقنية الهولوجرام، نموذجًا للثراء في نظر مستثمري التجزئة.
أسرار الرقمية
هذا ليس مجرد لعب صغير - الشركة لديها احتياطي نقدي قدره 4.21 مليار دولار، وتستثمر 200 مليون في تداول مشتقات بيتكوين مثل العقود الآجلة والخيارات، مع عائدات تقارب 20%. يجب أن نعلم أن الاستثمار التقليدي بمعدل سنوي 8% يعتبر جيدًا.
المنطق الأساسي لتداول المشتقات بسيط جداً: لا تحتاج فعلاً لشراء العملة، يكفي أن تتراهن على ارتفاع أو انخفاض الأسعار. استخدم الرافعة المالية لزيادة العائدات، ولكن المخاطر أيضاً تتضاعف. نجاح MicroCloud يوضح أن لديهم فريقاً محترفاً يقوم بأبحاثهم - ليس لعب قمار بشكل عشوائي، بل هو تداول منهجي بفريق محترف.

أصدرت الحكومة الأسترالية مسودة جديدة في 25 سبتمبر: يجب على التبادل وشريك متواطئ في المستقبل الحصول على ترخيص AFSL (ترخيص الخدمة المالية الأسترالية) ، والتعرض للرقابة المباشرة من ASIC (هيئة الأوراق المالية) ، مع معايير صارمة مثل البنوك.
التغييرات الأساسية
نطاق الرقابة
- إضافة فئتين جديدتين: منصة الأصول الرقمية (تبادل) + منصة الحفظ المرمزة (الهيئات التي تمتلك أصول العملاء)
- شريك متواطئ المحفظة المستضافة و جهة إصدار العملات المستقرة معفاة مؤقتًا
شدة الغرامة
- ما يصل إلى 16.5 مليون دولار ، أو 3 أضعاف المكاسب غير القانونية ، أو 10٪ من حجم التداول السنوي (أيهما أعلى)
- المنصات الصغيرة أو المعفاة (أصول العملاء < 5000000 دولار أسترالي)
متطلبات التشغيل
- إصدار "دليل المنصة" لشرح قواعد الحجز، والمخاطر، والرسوم
- يجب عزل الأصول وتخزينها بشكل منفصل ، ويحظر التداول الذاتي بشكل سري.
- معيار استضافة ASIC
ماذا يعني هذا للسوق
تفريق المنصات: يمكن لتبادل كبير تحمل التكاليف،

تتعاون SACHI مع Microsoft Azure لتحقيق تجربة الألعاب السحابية "فتح في ثانية بدون توقف"، من خلال تقنية نقل البكسل التي تتيح للمستخدمين اللعب في المتصفح دون الحاجة إلى التنزيل. تضمن هذه الشراكة زمن استجابة منخفض للغاية واستقرار عالي، لخدمة اللاعبين في جميع أنحاء العالم. كما تعمل SACHI على تعزيز دعم قوة الحوسبة GPU اللامركزية وغيرها من الشراكات، من أجل تسليط الضوء على الحدث القادم لعملة $SACHI، مما يدل على أن مجال الحوسبة السحابية التقليدي أصبح يولي اهتمامًا متزايدًا لسوق ألعاب Web3.

أطلقت Uniswap مؤخرًا اقتراح "UNIfication"، الذي ينشط آلية توزيع الرسوم وحرق العملة، مما أدى إلى ارتفاع سعر UNI بأكثر من 50% في غضون 24 ساعة. وهذا يجعل UNI من الأصول القادرة على توليد التدفق النقدي، وقد بدأت السوق في الاعتراف بتحول التمويل اللامركزي إلى عصر القيمة التدفق النقدي، مما قد يعيد تشكيل النظام البيئي بأسره. ومع ذلك، لا يزال الاقتراح بحاجة إلى تصويت المجتمع للموافقة عليه، مما ينطوي على بعض المخاطر.

إن صعود العملات المستقرة يعيد تشكيل البنية التحتية المالية العالمية، ومن المتوقع أن يصل حجم التداول داخل السلسلة إلى 15.6 تريليون دولار بحلول عام 2024، متجاوزًا شبكة الدفع التقليدية، مما يعزز الشمول المالي في الأسواق الناشئة. تلبي العملات المستقرة احتياجات المستخدمين من خلال المدفوعات العابرة للحدود ذات التكلفة المنخفضة والسريعة، وفي الوقت نفسه تعزز الطلب على سندات الخزانة الأمريكية، مما يساعد على استمرار هيمنة الدولار. تشير هذه الاتجاهات إلى أن العملات المستقرة أصبحت جوهر الإنترنت المالي الجديد، حيث تربط بين الثقة المؤسسية والشخصية.

أعلن الرئيس التنفيذي لشركة OpenSea، ديفين فينزر، عن إطلاق العملة الأصلية SEA، مع خطط للإطلاق في الربع الأول من عام 2026، بهدف تحويل OpenSea من تبادل NFT إلى منصة تبادل شاملة. سيتم تخصيص 50% من توزيع العملة للمجتمع، وتشمل وظائف SEA التكديس وتعدين السيولة. يعاني سوق NFT الحالي من انكماش شديد، وتأمل OpenSea أن تحقق هذه الابتكار تحولًا بيئيًا، وزيادة القدرة التنافسية في السوق. لا يزال قبول السوق لـ SEA بحاجة إلى المراقبة.

النقطة الأساسية
كشف جيف بارك، مدير الاستثمار في ProCap BTC، مؤخرًا في مقابلة عن معلومة مهمة: إن لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) تستبدل تدريجياً لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) كهيئة تنظيمية رئيسية في الولايات المتحدة للعملات المشفرة، وهذا الاتجاه بشكل عام صحيح.
لماذا تقول ذلك؟
ببساطة، نطاق صلاحيات CFTC و SEC مختلف تمامًا:
- عمل لجنة الأوراق المالية والبورصات: مراقبة الأسهم، مراقبة الأوراق المالية
- عمل CFTC: تنظيم المشتقات، تنظيم العقود الآجلة، تنظيم الرافعة المالية، تنظيم الأدوات المالية الابتكارية
ماذا تفعل العملات المشفرة الآن؟ بناء طبقة تسوية من الجيل الجديد، ولعب ألعاب رأس المال عالية الرافعة وعالية الكفاءة. هذه الخطوات تتماشى بشكل واضح مع نطاق احتراف CFTC.
الوضع الواقعي
أقر بارك أيضًا: لا يزال هناك عدد كبير من المشكلات المعقدة التي يتعين حلها بين جميع أصحاب المصلحة، وإطار التنظيم يتشكل خطوة بخطوة، لكنه بعيد عن الوصول إلى مرحلة الإنجاز.
ماذا يعني القطاع؟

السلفادور تواصل شراء البيتكوين بوتيرة ثابتة، حيث تراكمت لديها 6,380 BTC مع الأرباح غير المحققة بقيمة $317 مليون، مما يدل على استراتيجية استثمار طويل الأمد على الرغم من هبوط الأسعار.

شركة تحليل السلسلة Chainalysis والتحذير الأخير من Operation Shamrock أصدرا خبرًا كبيرًا: احتيال "ذبح الخنزير" في جنوب شرق آسيا لم يعد مجرد احتيال عبر الإنترنت، بل أصبح أداة لغسيل الأموال لمجموعات الجريمة المنظمة وبؤرة للاتجار بالبشر.
ما مدى رعب الحجم؟
في عام 2024 وحده، زادت عمليات الاحتيال بأسلوب "ذبح الخنزير" بنسبة 40%، وبلغ إجمالي تدفقات الاحتيال 99 مليار دولار. وزارة العدل الأمريكية جمدت في عام 2023 فقط أصولًا مشفرة ذات صلة بلغت قيمتها 112 مليون دولار.
تم ترقية الأسلوب
النموذج الحالي هو كالتالي:
1. المرحلة الأولى - المحتالون المحترفون يعملون على نطاق واسع في المصانع في جنوب شرق آسيا، حيث يتم إجبار الأشخاص الذين يتم الاتجار بهم على القيام بهذا العمل.
2. المرحلة الثانية — خداع الضحايا من خلال علاقات وهمية لدفعهم إلى منصة استثمار مزيفة، وقطعهم مرة واحدة.
3. المرحلة الثالثة - ما يسمى بـ "شركة التنظيف" تتظاهر بمساعدتك في استعادة الأموال، والنتيجة

يمكن لمستخدمي محفظة إثيريوم الدفع مباشرة بعملة مستقرة من خلال بنك التشفير الجديد من الجيل التالي، مما يبسط عملية التحويل والسحب التقليدية. وبفضل دعم السياسات، وتحسين البنية التحتية، وإدخال الأصول الحقيقية على السلسلة، ظهر نوع جديد من طرق الدفع بالتشفير التي شهدت ارتفاعًا سريعًا في السوق. يعيد بنك التشفير الجديد تعريف طريقة تخزين واستخدام ثروة المستخدم من خلال التمييز بين الحسابات المدفوعة وحسابات التوفير، بالإضافة إلى تقديم عائد مرتفع وتكاليف تشغيل منخفضة، مما يخلق جسرًا بين TradFi وعالم التشفير.

الأحد، ترامب مرة أخرى يطرح مفاجأة: سيمنح 2000 دولار "مكافأة الرسوم الجمركية" لـ 85% من الأمريكيين. من أين ستأتي هذه الأموال؟ من إيرادات الضرائب. ولم ينتظر القانون حتى يتم الموافقة عليه، عالم العملات الرقمية قد بدأ بالفعل في الاحتفال - يبدو أن هذا هو النسق الثاني لشيكات التحفيز خلال COVID.
رد السوق واضح: أنطوني بومبليانو قال مباشرةً "عند وجود حافز، سنرى ارتفاعًا"، وقد استشعرت BTC والأسهم ذلك منذ فترة طويلة. سيمون ديكسون كان أكثر وضوحًا - بدلاً من السماح لتلك 2000 عملة أن تتآكل بسبب التضخم، من الأفضل استثمارها في الأصول الرقمية.
لكن هنا توجد حفرة كبيرة: المحكمة العليا الأمريكية تراجع شرعية هذه الرسوم الجمركية، واحتمالات الموافقة على Kalshi و Polymarket هي فقط 23% و 21% على التوالي. بمعنى آخر، 80% من هذا المال لن يُحقق.
قلق المحللين على السلسلة: هناك توقعات لدخول الأموال الساخنة على المدى القصير، ولكن على المدى الطويل، فإن تضخم السندات + ضغوط التضخم +

السؤال المحرج: إذا كان الذهب مخزن القيمة لآلاف السنين، فلماذا يمكن أن تكون بيتكوين كذلك في القرن الواحد والعشرين؟ حسنًا، لأنها تشترك بالضبط في نفس الخصائص التي تجعلها تعمل.
متطلبات مخزن القيمة الجيد
لكي يعمل الأصل كـ

في الآونة الأخيرة، انخفضت أسعار أسهم الشركات المدرجة ذات الأصول المشفرة بشكل كبير، حيث تآكلت القيمة السوقية لشركة MicroStrategy بنحو 45%. انقسم السوق إلى طرفين: متشائمين وشراء الانخفاض، ويعتقد المحللون أن هذه الشركات تكبدت خسائر أكبر بسبب زيادة الرافعة المالية. قد تتمكن الشركات ذات القدرة التمويلية القوية من الصمود، ولكن الشركات التي تواجه صعوبات في التمويل تواجه مخاطر. على المدى الطويل، لا تزال قيمة الأصول المشفرة قائمة، ولكن يجب أن تكون طرق الاستثمار حذرة.

تناقش المقالة مفهوم "فجوة القيمة العادلة" (FVG) وتطبيقاته في التداول، موضحة كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من فرص السوق من خلال تحديد الفجوات السعرية غير المملوءة. FVG مناسبة بشكل خاص لعالم العملات الرقمية، نظرًا لتقلباتها المستمرة وسوقها المستمر الذي يتيح ظهور الفرص بشكل متكرر. يقدم النص استراتيجيتين عمليتين، وينبه المتداولين إلى الأخطاء الشائعة، مؤكدًا على أهمية استخدام FVG مع مؤشرات أخرى لزيادة معدل نجاح التداول.

حصلت Ripple مؤخرًا على تمويل بقيمة 500 مليون دولار، وتعاونت مع Mastercard لتوسيع تطبيقات العملة المستقرة، حيث سجلت حجم التداول داخل السلسلة مستويات قياسية جديدة. ومع ذلك، فإن سعر XRP انخفض بأكثر من 4% بسبب الهبوط العام في السوق، وبيع الحوت، وضغط الترتيب. على الرغم من أن الأساسيات تبدو جيدة، إلا أن مشاعر السوق تسيطر على تقلبات الأسعار على المدى القصير، مما يتطلب الانتظار بصبر للتعديل.

روجيا إغناتوفا، "ملكة الكريبتو"، قد تكون قد قُتلت على يد زعيم بلغاري بعد ارتكاب احتيال بقيمة 4.5 مليار دولار مع OneCoin. تشير التحقيقات إلى أن اختفائها مرتبط بالجريمة المنظمة، مع شائعات حول احتمال وقوع جريمة قتل.