التشفير البنك للقمر؟ ثلاثة شروط أخيراً نضجت في نفس الوقت

المسألة الأساسية: لديك 1000000 USDC في محفظة إيثريوم، وترغب في شراء قهوة، ماذا تفعل؟ تحويل إلى الحساب → سحب → استخدام البطاقة؟ هذه العملية بأكملها معقدة للغاية.

طريقة جديدة: مباشرة من المحفظة، قم بتمرير العملات المستقرة عبر Visa/Mastercard تصل إلى التجار في ثوانٍ، خلال العملية لا يحتاج المستخدم للقلق - هذا ما تفعله الجيل الجديد من البنوك المشفرة.

لماذا يمكن أن ينجح الآن؟

لم تنجح المدفوعات المشفرة في السنوات العشر الأولى، والسبب الرئيسي هو عدم توفر ثلاثة أشياء في نفس الوقت:

1. إطار السياسة في يوليو، أقرّت الولايات المتحدة قانون GENIUS، مما أعطى الضوء الأخضر للعملات المستقرة. توقع وزير المالية سكوت بيسانت أن يصل حجم مدفوعات العملات المستقرة إلى 3 تريليون دولار بحلول عام 2030 - الحكومة الأمريكية أعلنت أن المدفوعات المشفرة أصبحت تقليدية.

2. البنية التحتية ناضجة تم الاستحواذ على Bridge من قبل Stripe بمبلغ 1.1 مليار دولار، ويمكن الآن دمج واجهة برمجة التطبيقات لبطاقات الائتمان الافتراضية في غضون أسابيع. في السابق، كان من الضروري التفاوض مع البنوك لمدة ستة أشهر، والآن يمكن استدعاء الكود مباشرة، بسرعة مذهلة.

3. ثروات حقيقية على السلسلة هذا هو المفتاح - لأول مرة هناك كمية كبيرة من الأصول الرئيسية للأشخاص العاديين على السلسلة. ليس مجرد أموال صغيرة في تداول العملات، بل ثروة حقيقية لسكان التشفير الشباب: محفظة إثيريوم، مراكز الستاكينغ، اقتراض DeFi.

تغير الحساب النفسي: كان سابقًا “الاحتفاظ بالمال في البنك، وشراء العملات من حين لآخر”؛ والآن أصبح “الاحتفاظ بشكل رئيسي على السلسلة، وتغيير العملة الورقية عند الحاجة”.

ماذا يحدث في السوق

EtherFi حققت حجم مدفوعات بطاقة بقيمة 10 مليون دولار شهرياً، وقد تضاعف هذا الرقم في الشهرين الماضيين - هذا ليس تداول مضاربة، بل استهلاك حقيقي. عملة Monerium المستقرة باليورو EURe أيضاً في ارتفاع كبير.

الهيكل التنافسي مثير للاهتمام:

• Plasma One يركز على الأسواق الناشئة (المناطق التي تعاني من نقص الدولار)
• Tria مبنية على Arbitrum، بدون رسوم غاز
• EtherFi تحولت من بروتوكول إعادة التخزين إلى بنك جديد بقيمة 11 مليار دولار في إجمالي القيمة المقفلة (TVL).
• UR تستهدف السوق الآسيوية، وتؤكد على الامتثال السويسري

اقتصاديات معكوسة: تحتاج البنوك التقليدية إلى ملايين المستخدمين لتحقيق الربح (قيمة العميل الفردية منخفضة جداً). بينما تحتاج البنوك المشفرة فقط إلى بضع آلاف من المستخدمين المتميزين، لأن حجم معاملات المستخدمين على السلسلة هو 10-100 مرة من عملاء البنوك التقليدية. قيمة الفرد تختلف بمئة مرة.

مستقبل يشير إليه الهيكل

لقد تعلمت جميع البنوك المشفرة الجديدة خدعة واحدة: فصل الحسابات المدفوعة وحسابات التوفير.

تستخدم طبقة الدفع عملات مستقرة مثل FRAUSD المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية (بسيطة وسهلة القبول)؛ بينما تستخدم طبقة الادخار عملات مستقرة عالية العائد مثل sUSDe (4-12% عائد سنوي، معقدة ولكن مجدية).

حاولت DeFi في السنوات الأولى دمج وظيفتين معًا، ولكنها اكتشفت أن ذلك يزيد من الاحتكاك. البنوك التقليدية تفعل الشيء نفسه - ليس لأنها ذكية، ولكن لأن تحسين وظيفة واحدة يمكن أن يؤدي إلى نجاحها.

أقسى نقطة: يمكن للبنك المشفر الجديد تقديم معدلات لا تستطيع البنوك التقليدية تحقيقها. لأنهم يوفرون على تكاليف الفروع، والأنظمة القديمة، والامتثال، يمكنهم إعادة عائدات سندات الخزانة الأمريكية مباشرة إلى المستخدمين. تكاليف البنوك التقليدية مرتفعة لدرجة أنه لا يمكنهم المنافسة.

هذه المرة مختلفة حقاً

لطالما فشلت مشاريع الدفع في التاريخ، لم تنجح BitPay و Lightning - عالقتان في مأزق “أيهم جاء أولاً، البيضة أم الدجاجة؟”

هذا مختلف هذه المرة لأن: التنظيم أخيرًا يدعم + التكنولوجيا حقًا ناضجة + ثروة المستخدمين حقًا على السلسلة، مثلث مغلق.

في الماضي، كان يُعتقد أن ثورة التشفير تحتاج إلى ثورة في نظام التجارة العالمي بأسره؛ الآن، الحل أكثر ذكاءً بكثير - ببساطة يتم بناء جسر على النظام القديم، مما يسمح للمستخدمين بالتنقل بين العالمين دون أن يشعروا بذلك.

يبدو أنه عالي التقنية، لكنه في الحقيقة يعيد اكتشاف حقيقة المال على مر القرون: المكان الذي يحتفظ فيه الناس بأموالهم هو ما يدل على المكان الذي يثقون به. كان ذلك في السابق البنك؛ والآن بالنسبة لبعض الناس، هو البلوك تشين.

البنك المشفر الجديد فقط يفهم هذا التغيير، وليس خلق شيء جديد تمامًا.