عملة مستقرة正在重塑全球金融格局，这才是真 الحق

مؤخراً، كان هناك بيانات جعلتني أنظر إليها عدة مرات - من المتوقع أن يصل حجم معاملات عملة مستقرة داخل السلسلة في عام 2024 إلى 15.6 تريليون دولار أمريكي، ما هو مفهوم هذا؟ لقد تجاوز بالفعل 20% من حجم معاملات Visa السنوية. الآن، إجمالي إمدادات عملة مستقرة قد تخطت 30 مليار دولار أمريكي، مع نمو سنوي يزيد عن 50%.

هذا ليس شيئًا صغيرًا، بل هو يعيد تشكيل البنية التحتية المالية.

عملة مستقرة已经赢了

انظر إلى هذه الأرقام:

• متوسط حجم التداول اليومي: 1000 مليار دولار+
• إجمالي حجم التحويلات لعام 2024: 27.6 تريليون دولار أمريكي (أكثر من مجموع فيزا وماستركارد)
• تيتير (الجهة المصدرة لعملة USDT) تمتلك من سندات الخزانة الأمريكية: 180 مليار دولار

تعتبر Tether الآن سابع أكبر مشتري للديون الخارجية في الولايات المتحدة، حيث ارتفع حجم التداول حتى تجاوز كندا والمكسيك. ماذا يعني ذلك؟ كل USDT يرتبط بدولار واحد من ديون الحكومة الأمريكية أو نقد.

المفتاح هو: عملة مستقرة حققت ما لم تتمكن الشبكات الدفع التقليدية من تحقيقه - 24 ساعة دون توقف، عبر الحدود بدون احتكاك، وتكاليف منخفضة لدرجة الإهمال. ما يريده المستخدمون هو هذا.

من الدولار النفطي إلى الدولار الرقمي

التاريخ يعيد نفسه.

على مدى العقود الماضية، قامت الولايات المتحدة بتأمين الطلب العالمي على الدولار من خلال نظام دولار النفط. الآن تقوم العملات المستقرة بفعل الشيء نفسه، ولكن بسرعة تفوق سرعة الإنترنت بعدة مرات.

ينص قانون GENIUS الجديد الموقع في الولايات المتحدة على أنه يجب أن تكون جميع العملات المستقرة مدعومة بنسبة 100% بسندات الخزانة الأمريكية أو نقد الدولار. وترجمته هي — كلما تم إصدار عملة مستقرة واحدة، يعني وجود مشترٍ جديد لسندات الخزانة الأمريكية.

هذه الخطوة قاسية للغاية. يُجبر الناس على الاحتفاظ بأصول الدولار لاستخدام عملة مستقرة. ماذا حصلت عليه الحكومة الأمريكية؟ طلب مستمر على السندات الأمريكية، مما يعني تمويلًا بشكل غير مباشر.

أزمة ديون الولايات المتحدة؟ استخدم عملة مستقرة لتغيير الزاوية في الحل. هذا هو السبب الذي جعل ترامب يقول عند توقيع القانون “هذا جيد للدولار، وجيد للبلاد”.

الأسواق الناشئة تتجه بهدوء نحو عملة مستقرة

أكثر القصص جنونًا هنا.

تركيا: التضخم يتجاوز 60%، حجم تداول العملة المستقرة العام الماضي 38 مليار دولار، يمثل 4.3% من الناتج المحلي الإجمالي - أعلى نسبة في العالم.

الأرجنتين: 62% من معاملات التشفير هي عملة مستقرة. سعر USDT غالبًا ما يكون مرتفعًا بنسبة 30% عن سعر الدولار الرسمي. يفضل الناس إنفاق المزيد من المال لشراء الدولار الرقمي، لأنهم لا يثقون في الحكومة المحلية.

البرازيل: 70% من السحوبات من البورصة هي USDT أو USDC.

نيجيريا، إثيوبيا: انهيار النظام المصرفي، والشركات تدفع مباشرة عبر العملات المستقرة.

لماذا؟ لأن في الدول التي تدهورت فيها الأنظمة المالية، تعتبر العملة المستقرة حبل النجاة. إنها تحل ثلاث نقاط ألم:

1. الدفع عبر الحدود يصبح في ثوانٍ——البنوك تحتاج للانتظار يومين، بينما عملة مستقرة تُنجز في دقائق.
2. رسوم المعاملات رخيصة للغاية——فقط بضع سنتات، بينما تتقاضى البنوك مئات.
3. الحصول على أصول مستقرة حقًا——تدهور العملة المحلية؟ تحويل إلى عملة مستقرة للحفاظ على القيمة

شبكة Polygon الآن تعالج 50-70% من معاملات عملة مستقرة في الأسواق الناشئة على مستوى العالم. ماذا يعني ذلك؟ البنية التحتية للدفع في أمريكا اللاتينية وإفريقيا وجنوب شرق آسيا، الآن تعمل داخل السلسلة.

كم هو حجم هذا السوق؟

إمدادات النقود M2 الأمريكية حوالي 22 تريليون دولار.

عملة مستقرة市值约300亿美元，只占1%。

لكن ما هو مستوى هذا الارتفاع بنسبة 1%؟

• ارتفع بنسبة 50%+
• إذا كانت العملة المستقرة تأخذ فقط 10% من M2، فإن القيمة السوقية ستكون 2 تريليون دولار أمريكي
• إذا تم انتزاع 30٪، فإن القيمة السوقية هي 6 تريليون دولار

هذه ليست توقعات فقاعة، بل هي استنتاج بسيط يعتمد على معدل النمو الحالي.

وعلاوة على ذلك، استثمر صندوق BUIDL التابع لـ BlackRock (المنتج المرمّز لسندات الخزانة الأمريكية) 500 مليون دولار على Polygon. كما تستخدم Franklin Templeton Polygon لمعالجة 300 مليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية المرمّزة.

بدأت المؤسسات بالفعل في التخطيط.

ماذا تفعل Polygon الآن

في أكتوبر، قامت Polygon بمعالجة 128 مليون معاملة يوميًا، و3000000 عنوان نشط، وبلغت القيمة السوقية للعملة المستقرة 3.1 مليار دولار (الثالثة عالميًا، بعد Ethereum وTron).

سترايب (أكبر معالج للمدفوعات في العالم) دمجت بوليجون، وتتعامل مع معاملات بقيمة 8 ملايين دولار شهريًا. كوينباس، مون باي، رين، وباكسوس جميعهم يستخدمون سيولة بوليجون.

اختارت Flutterwave (أكبر مزود دفع في إفريقيا، بحجم معاملات سنوي يبلغ 40 مليار دولار) شبكة Polygon كالبنية التحتية لتسوية العملات المستقرة عبر الحدود لأكثر من 30 دولة.

ليس هذا خيال علمي، بل هو ما يحدث الآن.

ملخص: معنى هذه القصة

عملة مستقرة已经不再是 نظرية مناقشة. عدة مئات من مليارات الدولارات من عملة مستقرة تتدفق داخل السلسلة Ethereum وPolygon، مما يغير طرق التخزين العالمي، والتحويل، والتسوية.

من سندات الخزانة الأمريكية إلى أجور العاملين في نيجيريا، يتم استخدام نفس المسار - الدولار الرقمي.

على المدى القصير والمتوسط:

• أمريكا تفوز: الطلب على سندات الخزانة الأمريكية مقفل، هيمنة الدولار تمتد إلى العصر الرقمي
• أسواق ناشئة فازت: تم تعزيز الشمول المالي بشكل كبير، والتخلص من أزمة انخفاض العملة المحلية
• منصة الربح: بوليجون، إيثريوم أصبحت بنية تحتية عالمية للدفع

هذه ليست قصة عملة معينة، بل هي انتقال البنية التحتية المالية. الرقمنة، وإزالة الوساطة، والعولمة - هذه ثلاث موجات تتصادم على عملة مستقرة.

كيف يمكن أن تتطور الأمور على المدى المتوسط وما فوق؟ يجب أن ننتظر ونرى. لكن هناك شيء واحد واضح: لقد أصبحت العملة المستقرة مركز الإنترنت المالي الجديد، حيث تربط بين المؤسسات النظامية والأسواق والأفراد بطريقة لا يمكن للنظام التقليدي أن يحققها أبداً.

هذه الأرقام ليست أرقامًا فارغة. إنها تمثل درجة ثقة مئات الملايين من الناس حول العالم في الدولار الأمريكي مقارنة بعملاتهم المحلية، وبالمصارف، وبالحكومات.