Regulation & Policy

สหรัฐอเมริกาธนาคารกลางและหน่วยงานอื่น ๆ ได้ออกแนวทางใหม่สำหรับอุตสาหกรรมธนาคาร โดยกำหนดให้หลักทรัพย์ที่เป็นโทเค็นต้องปฏิบัติตามมาตรฐานเงินทุนที่ใช้กับหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม เน้นย้ำว่าวิธีการทางเทคนิคไม่ส่งผลต่อวิธีการคำนวณเงินทุน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสำคัญของหน่วยงานกำกับดูแลต่อคุณสมบัติทางกฎหมายและการประเมินความเสี่ยงของสินทรัพย์ทางการเงิน แสดงให้เห็นว่าธนาคารและการเงินบนบล็อกเชนกำลังค่อย ๆ รวมตัวกัน ซึ่งจะช่วยให้ธนาคารสามารถประเมินความเสี่ยงและต้นทุนของธุรกิจโทเค็นได้ดีขึ้น

《กฎหมาย CLARITY》กำลังเข้าสู่ช่วงสำคัญ นักกฎหมายวางแผนที่จะผลักดันให้เสร็จก่อนวันที่ 3 เมษายน โดยมีเป้าหมายเพื่อชัดเจนในหน้าที่การกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล การเจรจาหลักเน้นไปที่การกำกับดูแลผลิตภัณฑ์รายได้จาก stablecoin ซึ่งทั้งสองฝ่ายยังไม่ได้บรรลุข้อตกลง การผ่านกฎหมายนี้จะส่งผลกระทบต่อการมีส่วนร่วมของธนาคารสหรัฐในด้านสินทรัพย์ดิจิทัลและตำแหน่งการแข่งขันระดับโลก

อดีตประธาน CFTC ของสหรัฐอเมริกา Giancarlo ชี้ให้เห็นว่าความไม่แน่นอนในการกำกับดูแลคริปโตเคอร์เรนซีส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมธนาคารมากกว่าภาคคริปโต เนื่องจากธนาคารต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบและภาระผูกพันทางกฎหมายอย่างเข้มงวด จึงไม่สามารถลงทุนในด้านนี้ในวงกว้างได้ เขาเตือนหากกฎหมาย ไม่สามารถผ่านได้ ธนาคารในสหรัฐอเมริกาอาจล้าหลังในการเปลี่ยนแปลงทางการเงินดิจิทัล เผชิญกับความท้าทายเชิงโครงสร้าง ส่งผลต่อความสามารถในการแข่งขันระดับโลก ประเด็นสำคัญของกฎหมายคือรายได้จากสกุลเงินเสถียรและอำนาจในการกำกับดูแล หากล้มเหลว คำแนะนำด้านการกำกับดูแลหรืออาจเป็นเพียงแนวทางชั่วคราวเท่านั้น

กระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกา ยอมรับว่าเครื่องผสมคริปโตมีประโยชน์ด้านความเป็นส่วนตัวที่ถูกต้องตามกฎหมาย ช่วยให้ผู้ใช้สามารถปกป้องธุรกรรมทางการเงินของตน รายงานระบุว่ามีการเปลี่ยนมุมมองจากเดิมที่มองว่าเครื่องผสมเป็นเพียงเครื่องมือสำหรับกิจกรรมผิดกฎหมาย เน้นความจำเป็นในการรักษาความเป็นส่วนตัวและการออกกฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเพื่อรับมือกับอาชญากรรม

กระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกาเสนอแนวทางใหม่ตามพระราชบัญญัติ GENTI เพื่อปราบปรามอาชญากรรมในวงการคริปโตเคอร์เรนซี โดยเน้นการตรวจสอบกิจกรรมทางการเงินในสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างผิดกฎหมาย โดยเฉพาะการใช้สกุลเงินเสถียรอย่างผิดกฎหมาย กระทรวงการคลังแนะนำให้ใช้เครื่องมือตรวจสอบบล็อกเชนที่ขับเคลื่อนด้วย AI และนำสกุลเงินเสถียรหลักเข้าสู่ระบบการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเข้มงวด เพื่อ ลดความเสี่ยงจากอาชญากรรมและเพิ่มความโปร่งใส นอกจากนี้ รายงานยังแสดงให้เห็นว่าแฮกเกอร์จากเกาหลีเหนือขโมยสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างรุนแรง การฉ้อโกงทางออนไลน์ทั่วโลกเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง กระตุ้นให้มีการปรับปรุงกรอบการกำกับดูแล

คณะกรรมการบริการทางการเงินของเกาหลีใต้วางแผนที่จะใช้ข้อจำกัดที่เข้มงวดยิ่งขึ้นต่อการใช้ stablecoin โดยบริษัท รวมถึงการห้ามซื้อ stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ นโยบายนี้จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการลงทุนในคริปโตและการชำระเงินข้ามพรมแดนของบริษัท แม้ว่าบางบริษัทจะหวังให้มีนโยบายที่ผ่อนคลายเพื่อช่วยลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน หน่วยงานกำกับดูแลมีแนวโน้มที่จะจัดการการชำระเงินระหว่างประเทศผ่านระบบธนาคารแบบดั้งเดิม และกำลังพัฒนากรอบนโยบายใหม่

ความขัดแย้งเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง(CBDC)ในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สมาชิกพรรครีพับลิกันผลักดันให้มีการห้ามพัฒนาถาวรและเตือนว่าการดำเนินการนี้อาจส่งผลกระทบต่อร่างพระราชบัญญัติที่อยู่อาศัย ตัวแทน Michael Cloud และเพื่อนร่วมงานเชื่อว่า CBDC อาจนำไปสู่การตรวจสอบพฤติกรรมทางการเงินของพลเมือง ซึ่งเป็นการคุกคามเสรีภาพทางเศรษฐกิจส่วนบุคคล วงการการเงินมีความเห็นแตกต่างกันอย่างชัดเจน และหลายประเทศทั่วโลกก็เร่งดำเนินโครงการ CBDC อย่างรวดเร็ว

คาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมตลาดจะพัฒนาอย่างรวดเร็ว ซึ่งก่อให้เกิดความสนใจในด้านโมเดลธุรกิจและปัญหาการกำกับดูแล CEO ของ Polymarket กล่าวว่าตามขนาดการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ตลาดทำนายเกี่ยวกับสงครามก่อให้เกิดข้อโต้แย้ง แต่ก็ให้ข้อมูลเป็นแนวทาง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางการเมืองระหว่างประเทศผลักดันให้ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก แม้ว่าสัญญาสงครามจะอยู่ในเขตสีเทาทางกฎหมาย ตลาดทำนายยังคงดึงดูดเงินทุนจำนวนมาก สองบริษัทมีเป้าหมายการระดมทุนที่มูลค่าประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ และแข่งขันกันเพื่อดึงดูดกลุ่มผู้ใช้เยาวชน

รายงานการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลที่กระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกาเสนอครั้งแรกยอมรับว่านักผสมคริปโตเคอเรนซีมีวัตถุประสงค์ที่ถูกกฎหมายในการปกป้องความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้ ซึ่งแตกต่างจากท่าทีในการกำกับดูแลในอดีต รายงานเน้นย้ำถึงความต้องการความเป็นส่วนตัวในการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น แต่ในขณะเดียวกันก็ชี้ให้เห็นว่าปัญหาการใช้เครื่องผสมคริปโตเคอเรนซีในทางที่ผิดยังคงรุนแรง ข้อเสนอ “สิทธิ์ในการแช่แข็ง” ก่อให้เกิดความขัดแย้ง กรอบการกำกับดูแลในอนาคตจะมีผลต่อความถูกต้องตามกฎหมายของเครื่องมือความเป็นส่วนตัวในคริปโตเคอเรนซี

คณะกรรมการการเงินแห่งเกาหลีใต้วางแผนเปิดตัว "แนวทางการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนสำหรับนิติบุคคล" ซึ่งอนุญาตให้บริษัทจดทะเบียนและนิติบุคคลมืออาชีพลงทุนในบิทคอยน์และอีเธอเรียม แต่ยกเว้นสกุลเงินดิจิทัลเสถียรเช่น USDT และ USDC เนื่องจากความขัดแย้งทางกฎหมายและความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ความต้องการสกุลเงินดิจิทัลเสถียรของบริษัทมีอย่างมาก จึงสามารถถือครองผ่านช่องทางต่างประเทศได้ ซึ่งสร้างเขตสีเทา รัฐบาลเกาหลีใต้ยังดำเนินการปรับปรุงกฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัลและสำรวจสกุลเงินเสถียรของวอนเกาหลีใต้ด้วย

คณะทำงานด้านการดำเนินการทางการเงิน (FATF) รายงานว่าความเสถียรของเหรียญคริปโตเคอเรนซีครองสัดส่วนสูงสุดในกิจกรรมผิดกฎหมายเกี่ยวกับคริปโตเคอเรนซี โดยเรียกร้องให้มีการควบคุมดูแลผู้ออกเหรียญอย่างเข้มงวดมากขึ้น ในปี 2024 คาดว่าจะมียอดธุรกรรมเหรียญเสถียรที่ผิดกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการฉ้อโกงและการฟอกเงินถึง $51 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเน้นให้เห็นถึงความกังวลอย่างมากต่อความสมบูรณ์ของระบบการเงินระดับโลก

ก่อนหน้านี้ ประธาน CFTC Chris Giancarlo เชื่อว่าธนาคารในสหรัฐอเมริกาไม่สามารถพัฒนาธุรกิจคริปโตได้เนื่องจากกฎระเบียบที่ไม่ชัดเจน แต่ข้อโต้แย้งนี้ต้องมีสมมติฐานหลายประการ Giancarlo กล่าวถึงแรงกดดันจากการแข่งขันในเอเชียและยุโรป รวมถึงความคืบหน้าของร่างกฎหมาย CLARITY โดยชี้ให้เห็นว่าการไม่ชัดเจนด้านกฎระเบียบไม่ใช่อุปสรรคเดียว นอกจากนี้ ข้อเสนอของเขายังต้องตอบสนองเงื่อนไขว่าธนาคารจำเป็นต้องเข้าสู่ตลาดคริปโต และในปัจจุบันยังไม่มีหลักฐานเพียงพอสนับสนุน

กระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกาได้ยอมรับเป็นครั้งแรกในรายงานล่าสุดว่า เครื่องผสมคริปโตเคอเรนซีมีวัตถุประสงค์เพื่อความเป็นส่วนตัวที่ถูกกฎหมาย และแนะนำให้สภาคองเกรสตั้งกฎหมาย "การระงับ" เพื่อระงับสินทรัพย์ดิจิทัลที่น่าสงสัย รายงานระบุว่าผู้ใช้ที่ถูกกฎหมายสามารถใช้เครื่องมือนี้เพื่อปกป้องความเป็นส่วนตัวทางการเงิน แต่ในขณะเดียวกันก็แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการฟอกเงินของเครื่องผสมคริปโตเคอเรนซีที่ไม่ได้รับการดูแลโดยตรง การถกเถียงเรื่องความเป็นส่วนตัวยังคงดำเนินต่อไป และความรับผิดชอบทางกฎหมายของนักพัฒนาเครื่องมือโอเพ่นซอร์สยังไม่ชัดเจน

กระทรวงการคลังสหรัฐแนะนำให้สภาคองเกรสออกกฎหมาย “Freeze Act” ซึ่งให้สิทธิ์แก่แพลตฟอร์มคริปโตในการระงับชั่วคราวทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนที่สงสัยว่าผิดกฎหมายในระหว่างการสืบสวน เพื่อเสริมสร้างการต่อสู้กับการฉ้อโกงและการฟอกเงินในสินทรัพย์ดิจิทัล ข้อเสนอนี้มีเป้าหมายเพื่อให้สถาบันการเงินมีฐานทางกฎหมายในการระงับทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมที่น่าสงสัยในระหว่างการสืบสวน แม้ว่าจะมีข้อถกเถียงทางกฎหมายและปัญหาเรื่องความโปร่งใส แต่ก็ถือเป็นเครื่องมือสำคัญในการต่อสู้กับอาชญากรรมในวงการคริปโต

อดีตประธาน CFTC ของสหรัฐอเมริกา Giancarlo กล่าวว่า โครงสร้างการกำกับดูแลคริปโตที่ชัดเจนเป็นสิ่งสำคัญต่อระบบธนาคารของสหรัฐอเมริกา การขาดการกำกับดูแลอาจนำไปสู่การที่สหรัฐอเมริกาล้าหลังในด้านนวัตกรรมทางการเงินเมื่อเทียบกับเอเชียและยุโรป เขาชี้ให้เห็นว่าธนาคารในสภาพแวดล้อมทางกฎหมายที่ไม่แน่นอนจะยากต่อการลงทุนในเทคโนโลยีบล็อกเชนในระดับเชิงพาณิชย์ และเตือนว่าสหรัฐอาจถูกบังคับให้ตามเทรนด์ดิจิทัลทางการเงินระดับโลก ถึงแม้ว่าร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโตจะไม่ได้รับการอนุมัติ แต่หน่วยงานกำกับดูแลก็อาจออกนโยบายชั่วคราวได้ แต่สิ่งนี้ไม่สามารถทดแทนกรอบกฎหมายที่มั่นคงได้

รัฐฟลอริดาได้ผ่านร่างกฎหมายวุฒิสภาเลขที่ 314 ซึ่งกำหนดให้ผู้ให้บริการเหรียญสเตบิิลต้องได้รับอนุญาตจากสำนักงานกำกับดูแลการเงินของรัฐก่อนที่จะออกเหรียญ กฎหมายฉบับนี้เชื่อมโยงกับกฎหมาย "Genius Act" ของรัฐบาลกลาง โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างกรอบการกำกับดูแลที่เป็นไปตามกฎหมายสำหรับเหรียญสเตบิิล เพื่อดึงดูดธุรกิจคริปโตเข้ามาในพื้นที่ การดำเนินการนี้สะท้อนให้เห็นว่ารัฐฟลอริดาให้การสนับสนุนตลาดเอกชนและคัดค้านการควบคุมเงินดิจิทัลโดยรัฐบาล หากร่างกฎหมายนี้ได้รับการลงนามโดยผู้ว่าราชการจังหวัด ฟลอริดาจะกลายเป็นรัฐแรกที่มีกรอบการกำกับดูแลเหรียญสเตบิิล

ในการประชุมสมัชชาประชาชนแห่งชาติครั้งที่ 4 ประธานศาลสูงสุด Zhang Jun รายงานว่า ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา คดีอาชญากรรมด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่สิ้นสุดลงมีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด รวมถึงข่าวลือออนไลน์และการฟอกเงินด้วย เน้นย้ำให้ลงโทษอย่างเข้มงวดต่ออาชญากรรมที่เกี่ยวข้อง พร้อมทั้งชี้ให้เห็นว่าผู้ขับขี่ที่ใช้ระบบช่วยขับขณะมึนเมายังคงต้องรับผิดชอบทางอาญา

กระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกาในรายงานยอมรับว่าเครื่องผสมคริปโตเคอเรนซีสามารถใช้เพื่อความเป็นส่วนตัวทางการเงินที่ถูกกฎหมาย แนะนำให้มีการออกกฎหมายเพื่อกำหนดกฎหมายการระงับบัญชีชั่วคราว โดยอนุญาตให้สถาบันการเงินระงับสินทรัพย์ดิจิทัลที่น่าสงสัยได้ พร้อมกันนี้ รายงานเปิดเผยข้อมูลว่ากระบวนการผสมเครื่องใช้ในการฟอกเงินของเกาหลีเหนือ และเสนอคำแนะนำด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับการเงินแบบกระจายศูนย์ การเปลี่ยนแปลงท่าทีนี้เกิดจากคำพิพากษาของศาลรัฐบาลกลางและการประเมินผลกระทบของเครื่องผสมคริปโตเคอเรนซี

ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกาโดนัลด์ ทรัมป์ ใน "กลยุทธ์ความมั่นคงทางไซเบอร์แห่งชาติ" ได้เป็นครั้งแรกที่นำคริปโตเคอร์เรนซีและเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ามาอยู่ในขอบเขตการป้องกัน เน้นย้ำว่าจำเป็นต้องสร้างห่วงโซ่อุปทานที่ปลอดภัยเพื่อปกป้องความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้ นอกจากนี้ รัฐบาลยังให้คำมั่นที่จะส่งเสริมควอนตัมเข้ารหัสลับหลังจากนี้ เพื่อรับมือกับภัยคุกคามจากการคำนวณควอนตัมที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้จะมีนโยบายที่เป็นมิตร แต่จำนวนที่อยู่ที่ถือครองบิทคอยน์มูลค่ามากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ยังคงลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่าปฏิกิริยาของตลาดไม่เป็นไปตามคาดหวัง