อ้างอิงจากเอกสาร 8-K ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) เมื่อวันจันทร์ ช่วงวันที่ 12 ถึง 19 มกราคม กลุ่มนักลงทุนใน Bitcoin Strategy (เดิมชื่อ MicroStrategy) ลงทุนประมาณ 21.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อซื้อ Bitcoin เพิ่มอีก 22,305 เหรียญ ในราคาประมาณ 95,284 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ซึ่งเป็นการเพิ่มทุนครั้งใหญ่ที่สุดในรอบปี
Michael Saylor ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานบริหารของ Strategy กล่าวว่า ปัจจุบันบริษัทถือครอง Bitcoin รวม 709,715 เหรียญ มูลค่าประมาณ 64.5 พันล้านดอลลาร์ ตั้งแต่เริ่มต้นการลงทุนใน Bitcoin ในปี 2020 Strategy ลงทุนไปแล้วประมาณ 53.9 พันล้านดอลลาร์ โดยมีต้นทุนเฉลี่ยต่อ Bitcoin อยู่ที่ 75,979 ดอลลาร์
จนถึงปัจจุบัน กำไรบนบัญชีของ Strategy จาก Bitcoin (กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง) อยู่ที่ประมาณ 10.6 พันล้านดอลลาร์ โดยถือครอง Bitcoin คิดเป็นประมาณ 3.3% ของจำนวน Bitcoin ทั้งหมดที่มีอยู่ 21 ล้านเหรียญ
เงินทุนที่ใช้ในการซื้อ Bitcoin ครั้งนี้ของ Strategy มาจากการขายหุ้นสามัญ MSTR รวมถึงการขายหุ้นบุริมสิทธิ์ถาวร 2 ตัวคือ Strike (STRK) และ Stretch (STRC) ซึ่งระดมทุนได้ โดยในสัปดาห์ที่ผ่านมา Strategy ขายหุ้น MSTR ไปประมาณ 10.39 ล้านหุ้น ได้เงินสดประมาณ 1.83 พันล้านดอลลาร์ และยังขาย STRK กับ STRC ได้รับเงิน 3.4 ล้านดอลลาร์ และ 2.943 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ
บริษัทมีการออกหุ้นบุริมสิทธิ์ถาวร 4 ตัวคือ STRK, STRC, STRF และ STRD ซึ่งมีมูลค่ารวมกันประมาณ 21 พันล้านดอลลาร์, 4.2 พันล้านดอลลาร์, 2.1 พันล้านดอลลาร์ และ 4.2 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการระดมทุน “42/42” ของ Strategy โดยมีเป้าหมายในปี 2027 ในการออกหุ้นและพันธบัตรแปลงสภาพ เพื่อระดมทุนรวม 84 พันล้านดอลลาร์ สำหรับการซื้อ Bitcoin
แม้ขนาดการถือครองเหรียญจะเป็นหนึ่งในระดับสูงสุดของโลก แต่ราคาหุ้นของ Strategy ช่วงหลังดูเหมือนจะอ่อนแอลง ตามข้อมูลจาก Bitcoin Treasuries แม้ว่ามีบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก 194 แห่งที่ใช้กลยุทธ์สำรอง Bitcoin แต่มูลค่าตลาดและมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (mNAV) ของบริษัทเหล่านี้ก็ลดลงอย่างมาก
ตัวอย่างเช่น Strategy ราคาหุ้นได้ร่วงลงจากจุดสูงสุดในฤดูร้อนปีที่แล้วถึง 62% ปัจจุบัน mNAV อยู่ที่ประมาณ 0.85 ซึ่งหมายความว่ามูลค่ารวมของบริษัทนั้นต่ำกว่ามูลค่าของ Bitcoin ที่ถือครองอยู่เอง
เพื่อรับมือกับคำถามจากตลาด Michael Saylor เคยเน้นย้ำหลายครั้งว่า โครงสร้างทุนของ Strategy ถูกออกแบบมา “เพื่อรับมือกับสถานการณ์สุดขีด” เขากล่าวว่า แม้ราคาของ Bitcoin จะลดลง 90% และราคานิ่งเป็นเวลานาน 4 ถึง 5 ปี โครงสร้างทุนของ Strategy ก็ยังสามารถรองรับการดำเนินงานได้
