昨日（11月5日）、暗号資産市場で興味深いシグナルが現れました。BitcoinおよびEthereumの現物ETFから1日で約10億ドルが流出し、過去3ヶ月で最高値を記録しました。
データ詳細
ビットコインETFについて：
- 1日で純流出5.78億ドル、これは8月1日以来最大の日次流出額
- FidelityのFBTCがトップで、3.566億ドル流出
- ArkのARKB、GrayscaleのGBTCはそれぞれ1.28億、4,890万ドル流出
- 合計7本のBTC ETFがマイナスフローを記録
- これで5日連続の流出となり、累計約19億ドル
イーサリアムETFについて：
- 1日で2.19億ドル流出
- BlackRockのETHAが最も大きく、1.118億ドルが一気に流出
- GrayscaleのET

誰かがずっと考えていたことを書いた：ビットコインの純粋さはもう存在しない。
2009年から2010年、ビットコインは純粋なイデオロギーだった。最初のアーリーアダプターたちは、利益のために買っていたわけではない——そもそも価格すらなかった。彼らはネットワークを構築し、教育し、ビットコインを空気のように無償で配っていた。ピア・ツー・ピアの精神は…

現在の暗号市場は激しい変動を経験しており、BTCとETHはいずれも大幅に下落しています。アナリストの間では市場調整の原因について意見が分かれており、正常なアービトラージや流動性枯渇と見る声もあれば、今後の動向に期待する声もあります。重要な日付の前後が市場の方向性を決定する可能性があり、BTCのサポートラインや米国政府の資金の流れに注目が必要です。全体的に見て、ビットコインのファンダメンタルズは依然として強く、今後のパフォーマンスが期待されます。

週末が終わったばかりなのに、ビットコインは市場に痛烈な一撃を与えました。11月3日、BTCは$106,505を割り込み、24時間で3.6%下落し、6月以来の最安値まで落ち込みました――これほど心に刺さる相場は見たことがありません。
一体何が起きたのでしょうか？三重の打撃が同時に襲来しました。
第一の打撃：ドル高の圧力
ドル指数DXYは99.886まで急上昇し、わずか1週間で0.8%の上昇、3カ月ぶりの高値に迫っています。暗号資産界隈では、これは一つの意味しかありません――ドルが強くなると、投資家は利回りのあるドル資産を選び、仮想資産には消極的になります。多くの人が気付いていないかもしれませんが、BTCは本質的に「無利回り」の資産であり、ドルが強くなると圧倒されやすいのです。
第二の打撃：ETFからの大量流出
現物ビットコインETFは最近1週間で激しい償還が発生しました――10月29日から31日までの1週間で、$1.15億が流出。累計で見ると、10月以降の流出額はすでにかなりの規模になっています。

10月はトランプ氏の関税脅威の影響を受け、暗号資産市場にとって厳しい月となりました。トランプ氏と習氏の間で一時的な休戦があったものの、トレーダーたちは依然として懐疑的で、Fear & Greed Index（恐怖と強欲指数）は低く、アルトコインの上昇もわずかでした。市場は11月の回復の可能性を待ち望んでいますが、信頼感は不安定です。

ビットコインが2時間で15%上昇し、その後30分で8%下落するのを見たことがありますか？それはバグではなく、仮想通貨のボラティリティがリアルタイムで現れているのです。そして初心者には怖い現象かもしれませんが、まさにこの現象が億万長者のチャンスを生み出しています。
現実：仮想通貨市場は小さいが強力

Asterは7億ドル規模のエアドロップを実施中ですが、不正取引の疑いがあり、トークン価格が急落しています。エアドロップの方法には取引量、招待リベート、ステーキングなどが含まれています。ロックなしの方針は柔軟性を提供しますが、高い売り圧力のリスクも伴います。市場はデータの信憑性に懐疑的であり、参加者には慎重な行動が推奨されています。

リップルは毎月10億XRPを解放していますが、そのすべてが市場に流通するわけではなく、大部分はエスクローシステムによってロックされています。これにより価格の安定性が保たれ、急激な下落を防ぐと同時に、クロスボーダーの流動性や提携での活用が支えられています。しかし、投機やSECとの法的状況が市場に不確実性をもたらしています。

ビットコインは現在の暗号資産市場の46%以上を支配しています。しかし、この数字は本当に何を意味しているのでしょうか？そして最も重要なのは：これをどう活用してお金を稼ぐか、ということです。
シンプルなコンセプト
こう考えてみてください：もし暗号資産市場全体が1兆1800億ドルのピザだとしたら、ビットコインはそのほぼ半分を食べていることになります。この割合のことを

Solanaは機関投資家の間で人気を集めており、特にBitwise Solana Staking ETFは初週で$417 百万ドルを調達しました。これらの資金流入にもかかわらず、SOLの価格は変動を示しています。Solanaの堅固なファンダメンタルズと機関投資家による採用の拡大は、同ETFの将来が有望であることを示唆しています。

Algorand（ALGO）は最近好調であり、ISO 20022準拠、強力な技術基盤、エコシステムの実用化、カーボンニュートラルの優位性などの恩恵を受けています。ファンダメンタルズに支えられているものの、買われすぎや競争圧力には注意が必要で、参入には慎重さが求められます。

このエッセイは、日常の意思決定、経済サイクル、そして経済におけるさまざまなセクターの役割の間にある複雑なつながりを探求しています。個々の行動がより広い経済の状況にどのような影響を与えるかを強調し、情報に基づいた選択を行うために経済のダイナミクスを理解する重要性を強調しています。

ZKsyncはイーサリアムエコシステムにおける重要なZK-Rollupソリューションであり、取引データをまとめて数学的証明を生成することで、取引速度を大幅に向上させ、手数料を削減します。最大で1秒あたり10万件の取引をサポートし、EVM互換性も備えています。ユーザーはエコシステム活動に参加することで潜在的なエアドロップを獲得することができます。ZKsyncはパフォーマンス面でStarknetには及ばないものの、開発環境が優れているため、Layer2ソリューションの中で人気の選択肢になることが期待されています。

もしあなたがDeFiに入ったばかりなら、よく耳にする言葉がある——TVL（総ロック価値）だ。簡単に言うと、今どれだけのお金がDeFiプロトコルにロックされているか、ということだ。
TVLは何を教えてくれる？
1. DeFiの熱度が一目でわかる
TVLが高いほど、ユーザーがそのエコシステムを信頼していることを示す。あるDeFiプロジェクトが人気かどうかを素早く判断したい？TVLの成長曲線を見ればわかる。
2. 市場センチメントのバロメーター
- TVLが上昇中 → 市場がFOMO状態、資金が流入
- TVLが下落中 → 投資家が損切り・撤退、リスクシグナルの可能性
3. 多彩な資産タイプ
BTC、ETH、ステーブルコイン、さまざまなトークンがロックされる可能性がある。用途も多様——レンディング、イールドファーミング、流動性マイニング、ステーキング……それぞれの用途の背後には異なる市場需要がある。
4. リスク評価ツール
高いTVLは100%安全を意味するわけではないが、それは反

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