機関がポジションを減らしている？BTCおよびETH ETFが過去3ヶ月で最大の日次流出を記録

昨日（11月5日）、暗号資産市場で興味深いシグナルが現れました。BitcoinおよびEthereumの現物ETFが一日で約10億ドル流出し、過去3カ月で最高水準となりました。

データの詳細

ビットコインETFについて：

• 単日純流出額は5.78億ドルで、8月1日以来最大の一日流出
• FidelityのFBTCがトップで、3.566億ドル流出
• ArkのARKB、GrayscaleのGBTCはそれぞれ1.28億ドル、4,890万ドル流出
• 合計7本のBTC ETFがマイナスフロー
• これで5日連続の流出、累計で約19億ドル

イーサリアムETFについて：

• 一日で2.19億ドル流出
• BlackRockのETHAが最も大きく、1.118億ドル流出
• GrayscaleのETHE、ETH、FidelityのFETHも軒並み流出

背後のロジック

アナリストの見方はほぼ一致しています：これはパニックではなく、機関投資家が意図的にレバレッジを下げているということです。

• マクロ環境の冷え込み：FRB議長Powellが先月タカ派的な発言をし、12月の利下げ期待を打ち消したことで、ドル指数は100を突破。リスク資産には大きなプレッシャー
• 流動性は様子見：大口機関は市場流動性の安定を待ち、当面はポジションを減らし静観
• スタンスの調整：5日連続流出は一時的なものではなく、機関が組織的にポジションを再調整していることを示す

現在の価格

BTC現価格101,849ドルで、以前の125,000ドルから下落し、21.5%の下落となっています。しかし、今年初めの31%下落と比べると、この下げはまだ穏やかな方です。10月の高値126,080ドルにはまだ19%届きません。

見解

アナリストの中には、長期的にはデジタル資産の見通しは依然良好だと考える人もいます——量的引き締め(QT)はまもなく終了し、利下げもいずれやってくる。ただし、短期的には流動性がいつ安定するかが鍵。いったん機関投資家が手を引き始めているので、市場が再び彼らを呼び戻せるかがポイントです。