ドル高が株式市場の上昇にもかかわらずビットコインに圧力

ドルの強さと慎重なETF流入によりビットコインは70,000ドル未満に抑えられたまま、広範な流動性状況は依然として抑制されている。

木曜日の暗号市場は、米ドルの堅調さが世界株式の強さを相殺したことで下落に転じた。ビットコインは66,700ドル付近で推移し、主要なアルトコインはより大きな下落を記録した。株式のリスク志向はデジタル資産に波及せず、トレーダーは再びマクロ経済の圧力と勢いの減退に直面した。

弱さが続く中、暗号資産は下落、アジア株式は上昇

TradingViewのデータによると、ビットコインは過去24時間で約1.7％下落し、イーサリアムも同程度の下落を見せた。一方、XRPはほぼ5％下落し、ソラナは約4％の下落となった。

_画像出典：TradingView

BNBとドージコインも下落し、売り圧力が主要コインの多くに影響していることを示している。同時に、アジアの株式市場は休暇のため取引量は少なかったものの、上昇した。日本を除く地域の株価指数は約0.5％上昇した。

日本の日経平均は0.85％近く上昇し、韓国のコスピは約3％上昇して史上最高値を更新した。ナイジェリアのテクノロジー株が反発した後、NvidiaがMeta Platformsと複数年のAIチップ契約を締結したことにより、楽観的な見方が広がった。

株式が上昇したにもかかわらず、暗号市場は追随できなかった。価格は小さな反発を試みたが、売り手がすぐに市場を押し戻した。最近の反発は持続性に欠け、抵抗線付近で上昇が制限されている。

機関投資家の慎重さは続き、ビットコインは重要な抵抗線を下回ったまま

市場の状況は、今期初めと比べて安定してきており、下落が急激なパニック売りを引き起こさなくなった。しかし、安定した買い意欲は依然として見られず、価格の回復を維持するのは難しい状況だ。

米国の現物BTC ETFは水曜日に1億3,330万ドルの純流出を記録し、連続3日目の資金引き出しとなった。引き続き解約が続いていることは、大口投資家が慎重な姿勢を崩していないことを示しており、特にビットコインが68,000ドルから70,000ドルの範囲を回復できない状況が続いている。

広範な市場の流動性も同様の傾向を示している。ステーブルコインの市場総額は約3,079億ドルだが、過去1週間でほぼ横ばい、過去1か月ではやや縮小している。この減速は、新たな資金が暗号市場に積極的に流入していないことを示唆している。

一方、USDTの支配率は約59.6％付近にとどまっている。これは、多くのステーブルコインの流動性がドル連動トークンに留まり、ビットコインやアルトコインに流れていないことを意味する。過去の強気局面では、新規資金の流入によりステーブルコインの供給は急速に拡大していたが、その加速はまだ戻っていない。

投資家が金を安全資産として選好、ビットコインは遅れ

米ドルの強さは暗号価格にさらなる圧力をかけた。米連邦準備制度理事会（FRB）の最新会合の議事録によると、当局は金利を引き下げる準備ができていないことが示された。一部の関係者は、インフレが高止まりすれば金利が再び上昇する可能性も指摘している。

高金利と強いドルは、投資家のリスク資産への意欲を低下させる傾向があるが、金は逆の動きを見せた。投資家は不確実性の中で価値を保存する安全な場所として金を買い求めた。この違いは、市場が圧力下にあるときにビットコインが「デジタルゴールド」として本当に機能しているのかについて新たな疑問を投げかけている。

B2PRIMEグループのアレックス・ツェパエフ氏は、金は政治的・経済的不確実性の中で信頼できるシンプルなヘッジとして堅調に推移していると述べた。彼は、投資家が慎重なままであれば、金は5,000ドルから5,100ドルの範囲を超えて動く可能性があると考えている。

しかし、彼はまた、ETFの流入が安定し、米国の暗号規制が明確になれば、ビットコインはより早く反発できると指摘した。リスクオンの局面では、多くの投資家が依然として高リスク・高リターンの資産とみなすため、金よりも早く資金を呼び込むことが多い。