$2B 毎日のビットコイン損失が降伏の兆候を示す、市場がフラッシュクラッシュ警告を点滅

• ビットコインの実現損失は7日連続で2億ドル超となり、今年最高水準を記録している。
• S&P 500のプット/コール比率は1.38に達し、解放記念日以来の最高値を更新、潜在的な市場崩壊の兆候を示している。
• 金価格が13％下落し、銀が37％暴落する中、流動性の流出により1月の世界市場は12兆ドルを失った。

ビットコイン市場は血を流している。日々の実現損失は20億ドルを超え、投資家は撤退を余儀なくされている。

調整は続き、ポジションの悪いトレーダーを締め付けている。一方、伝統的市場では危険なパターンが形成されており、より大きな崩壊を引き起こす可能性がある。

ビットコイン投資家は数週間の損失の後に投げ出す

暗号市場は1月20日以降、絶え間ない売り圧力に直面している。アナリストのDarkfostは、実現損失が取引活動を支配し始めていると報告している。投資家は下落が続く中、諦めを見せている。

🔴 1月20日以降、市場は実現損失に支配され、多くの投資家が撤退を余儀なくされている。調整が長引く中、ノイズを減らすためにこれを週平均で示している。ただし、データは慎重に解釈する必要がある。観察できることは… pic.twitter.com/7YjqyTsvZg

— Darkfost (@Darkfost_Coc) 2026年2月15日

2月5日から11日の間、数字は悪化した。7日間の平均実現損失は毎日2億ドルを超え、今年の最高値を記録した。

このデータは、UTXOの統合取引によるノイズを除外するために週平均を示している。

Darkfostは、フィデリティ・インベストメンツが最近大量のBTCを動かしたことに言及している。この活動はデータに複雑さを加えている。それでも、トレンドは明らかだ。弱い手の投資家がポジションを手放している。ポジションの悪い投資家は痛みを感じている。

ビットコインは流出にもかかわらず比較的安定を保っている。資本の流出が続く中でも、資産は耐性を示している。

S&P 500のプット/コール比率が危険信号を点滅

株式市場では危険なパターンが浮上している。アナリストのLeshka.ethは、S&P 500が差し迫った危機に直面していると警告している。プット/コール比率は1.38に急上昇し、解放記念日以来の最高値を記録した。

次に何が起こるかは歴史が示している。比率が1.1や1.2を超えるたびに、S&Pは大きく下落している。2024年1月の比率は1.2で、その後大幅な下落があった。2024年4月も同じく1.2で、同じパターンが繰り返された。2024年8月には1.1に達し、その後下落。2025年4月も1.1に達し、再び下落した。

このパターンは繰り返されている。プット/コール比率が上昇すると、人々はコールよりも多くのプットを買う。プットを売るディーラーはヘッジのためにS&Pのエクスポージャーを売る必要がある。彼らは先物やETFを売却してバランスを取る。

これがフィードバックループを生む。プットを多く買えば買うほど、ディーラーはS&Pを売る。指数は支えを失い、下落に転じる。今、比率は極端な水準にあり、S&Pチャートは何事もないかのように見せかけている。

市場は来週崩壊する

このパターンは繰り返されており、誰も気づいていない

S&P 500とプット/コール比率の歴史を見てみよう

比率が1.1-1.2を超えるたびに→S&Pは大きく下落 2024年1月→P/C比率：1.2→下落 2024年4月→P/C比率：1.2→下落 2024年8月→P/C比率… pic.twitter.com/eNgLMls0i2

— Leshka.eth (⛩) 2026年2月16日

市場全体にマクロ的圧力が高まる

追加の逆風が積み重なっている。ケビン・ウォーシュがFRB議長に指名された。彼はFRBの66兆ドルのバランスシート縮小を望んでいる。流動性が減少すれば、資産価格は全体的に下落しやすくなる。

世界の市場はすでに1月だけで12兆ドルを失った。金は最近の高値から13％下落。銀は37％の暴落を見せている。危機は商品を超え、株式市場にも広がっている。

決算シーズンは企業のパフォーマンスの亀裂を露呈させている。企業は予想を下回りながらも、評価額は空高く、PE比率は歴史的高水準に近い。経済の減速が迫る中、状況は悪化している。

二つのシナリオが危機を示唆

Leshka.ethは二つの可能性を示している。どちらも強気には見えない。

比率が高止まりすれば、S&Pへの売り圧力は続く。ディーラーはヘッジのために売り続け、指数はゆっくりと血を流す。

もしS&Pが下落し始めれば、ヘッジ活動は加速する。これがフィードバックループを生み、下落は加速する。売りが増えればヘッジも増え、さらに売りが増える。

アナリストによると、この状況は危険を叫んでいる。誰もがこれほど積極的に保険を買えば、市場は崩壊しやすい。マクロ環境は悪化し、流動性はシステムから流出している。

S&Pは大きく下落するか、ディーラーはヘッジで破綻するだろう。どちらにしても、結果は良くない。市場は警告サインを点滅させているが、多くの人は気づいていない。

ビットコインは1日あたり20億ドルの損失の中でも比較的安定を保ち、投資家の疲弊を示している。伝統的市場は極端なプット/コール比率で危機の瀬戸際にある。資産クラス全体で大きな下落の準備が整っている。