Gate Forschungsinstitut: Vitalik gestaltet L2-Entwicklungspfad neu｜Gate Ventures strategische Investition in Mesh

Krypto-Marktübersicht

• BTC (+0,71% | Aktueller Preis 76.449 USDT): BTC setzt die technische Erholung nach einer längeren Seitwärtsbewegung in der letzten Zeit fort. Der Preis hat sich schnell von der Marke $72.900 erholt und liegt derzeit wieder über $76.000, befindet sich aber insgesamt noch in einer schwachen Zone nach dem vorherigen Abwärtstrend. Im Hinblick auf das gleitende Durchschnittssystem hat MA5 MA10 nach oben durchbrochen, beide bewegen sich jedoch noch unter MA30, was auf eine kurzfristige Erholung hindeutet, aber der mittelfristige Trend ist noch nicht umgekehrt. MACD befindet sich unterhalb der Nulllinie, hat nach einem Goldenen Kreuz wieder zu steigen begonnen, die grüne Histogramm-Leiste wird kleiner, was auf eine Erholung der Bullenenergie hindeutet, aber noch keine starke Dynamik zeigt. Wenn BTC das Volumen erhöht und die Widerstandszone bei $76.800–$77.200 stabil hält, könnte es weiter nach oben bis an die $78.500-Marke gehen; fällt der Kurs erneut unter $75.000, könnte eine Rücksetzung auf die Unterstützung bei etwa $73.000 erfolgen.
• ETH (+0,94% | Aktueller Preis 2.262 USDT): Die Kursentwicklung von ETH ähnelt der von BTC, zeigt jedoch eine etwas stärkere Erholung. Der Preis ist von einem Tief bei $2.108 auf über $2.260 gestiegen und zeigt eine seitwärts laufende Erholungsstruktur. Im Hinblick auf die gleitenden Durchschnitte hat MA5 sich an MA10 angenähert und versucht, diese zu überholen, bleibt aber insgesamt noch unter MA30, was auf einen schwachen mittelfristigen Trend hinweist. MACD hat ein Golden Cross unterhalb der Nulllinie gebildet, die Energie-Histogramm-Leiste wird flacher, was auf eine Abschwächung der Bärenenergie hindeutet. Zeigt ETH die Fähigkeit, die Zone bei $2.300–$2.320 zu durchbrechen und das Volumen zu erhöhen, könnte die Erholung bis an die $2.380-Marke andauern; fällt der Kurs unter $2.200, könnte eine Rücksetzung auf die Unterstützung bei etwa $2.100 erfolgen.
• Altcoins: Der Angstindex liegt bei 14, was den Bereich „extreme Angst“ markiert und deutlich unter den Werten der letzten Woche und des letzten Monats liegt. Dies deutet auf eine weitere Verschlechterung der Risikobereitschaft am Markt hin, die kurzfristige Stimmung befindet sich nahe einem Tiefpunkt.
• Makroökonomie: Der S&P 500 fiel am 3. Februar um 0,84% auf 6.917,81 Punkte; der Dow Jones Index sank um 0,34% auf 49.240,99 Punkte; der NASDAQ Index fiel um 1,43% auf 23.255,19 Punkte. Stand 4. Februar, 10:30 Uhr (UTC+8), liegt der Spot-Goldpreis bei vorerst 5.055 USD pro Unze, mit einem 24-Stunden-Gewinn von 2,20%.

Beliebte Tokens im Fokus

ARC AI Rig Complex (+58,78%, Marktkapitalisierung 75,13 Mio. USD)

Laut Daten von Gate beträgt der aktuelle Kurs des ARC-Tokens 0,07350 USD, was in den letzten 24 Stunden eine Steigerung von ca. 58,78% bedeutet. AI Rig Complex basiert auf dem Konzept „Rig“, das sich an KI-Entwickler richtet und die Idee der kontinuierlichen Iteration und Feedback-Schleifen zwischen Erstellern und KI-Systemen betont. Die Narrative stammen aus Diskussionen in der Entwickler-Community über neue KI-Frameworks und Toolchains. Das zentrale Konzept ist die modulare „Rig“-Struktur, die es Entwicklern ermöglicht, KI-Fähigkeiten effizient zu trainieren, zu debuggen und zu kombinieren, wodurch eine symbiotische Schleife entsteht: „Wir bauen Rig, und Rig formt uns umgekehrt.“

Der schnelle Anstieg von ARC in dieser Phase wird vor allem durch Kapital- und strukturelle Spielzüge getrieben, weniger durch konkrete fundamentale Fortschritte. Die Kursentwicklung zeigt, dass der Preis nach einer vorherigen Abwärtsphase in einer niedrigen Seitwärtszone verweilt. Kürzlich wurde das kurzfristige gleitende Durchschnittsniveau durch Volumenbrüche überwunden und der Kurs hat sich schnell aus der Konsolidierungsphase gelöst. Aufgrund der geringen Marktkapitalisierung und der relativ konzentrierten Token-Verteilung ist es wahrscheinlich, dass emotionale Impulse eine beschleunigte Aufwärtsbewegung auslösen.

ALCH Alchemist AI (+17,99%, Marktkapitalisierung 83,75 Mio. USD)

Laut Daten von Gate liegt der aktuelle Kurs des ALCH-Tokens bei 0,09920 USD, was in den letzten 24 Stunden um 17,99% gestiegen ist. Alchemist AI konzentriert sich auf die Infrastruktur für KI-Workflows und Automatisierung, mit Schwerpunkt auf visueller Erstellung, Debugging und Deployment von KI-Workflows für Entwickler und die „build in public“-Community. Das Projekt betont die Modularisierung komplexer Multi-Schritt-KI-Aufgaben, um durch teilbare Workflows, reproduzierbare Log-Dateien und eine reibungslosere Debugging-Erfahrung die Entwicklung von KI-Agenten und Automatisierungsprozessen zu erleichtern.

Der jüngste Anstieg von ALCH wird ebenfalls eher durch Stimmung und strukturelle Resonanz getrieben, weniger durch einzelne fundamentale Ereignisse. Nach einer vorherigen Korrektur und Seitwärtsphase wurde das Volumen erhöht, was auf eine kurzfristige Überwindung der Konsolidierungszone hindeutet und kurzfristig Kapital anzieht. Die kontinuierliche Aktivität im Bereich KI-Infrastruktur und Agent-Tools macht es wahrscheinlicher, dass Kapital in Tokens mit klarer Produkt-Story und Community-Exposition fließt.

ENSO Enso (+9,12%, Marktkapitalisierung 26,16 Mio. USD)

Laut Daten von Gate liegt der aktuelle Kurs des ENSO-Tokens bei 1,2424 USD, mit einem Anstieg von ca. 9,12% in 24 Stunden. Enso positioniert sich als Infrastruktur für die Ausführungsschicht auf der Blockchain, mit dem Ziel, durch eine einheitliche Schnittstelle komplexe Cross-Chain- und Cross-Protokoll-Transaktionen sowie Kapitalflüsse zu ermöglichen. Der Fokus liegt auf „Ausführungsqualität“ als entscheidendem Faktor für die Nutzererfahrung bei DeFi-Produkten. Durch simulationsbasierte Optimierung und abstrakte Ausführung sollen Entwickler ohne separate Schnittstellen mehrere Protokolle integrieren können, z.B. für aggregierte Transaktionen, Kapitalsteuerung oder Ertragsstrategien.

Der jüngste Anstieg von ENSO wird vor allem durch Thema-Hype und strukturelle Kapitalbewegungen angetrieben, weniger durch konkrete fundamentale Fortschritte. Die Kursentwicklung zeigt, dass der Token nach einer Seitwärtsphase mit Volumenbrüchen die kurzfristige Widerstandszone durchbricht. Aufgrund der geringen Marktkapitalisierung ist die Preiselastizität hoch, was eine beschleunigte Phase bei entsprechender Narrativ-Unterstützung begünstigt. Das gestiegene Interesse an Themen wie „Ausführungsebene“, „Cross-Chain-Abstract“ und „One-Stop DeFi“ schafft zudem Resonanz im Markt.

Alpha-Analyse

Puell Multiple im Discount-Bereich, mittelfristige Signale für Miner unter Druck

Der Puell Multiple von Bitcoin ist erneut in den historischen „Discount-Bereich“ gefallen. Dieser Indikator lässt sich als „Miner-Einnahmen-Multiplikator“ oder „Miner-Gewinn-Relativitätsindex“ verstehen und misst, wie viel Miner aktuell täglich verdienen im Vergleich zum Durchschnitt des letzten Jahres. Bei niedrigen Werten ist die Gesamteinnahme der Miner deutlich unter dem Normalniveau, was auf eine geringere Profitabilität hindeutet. Einige Miner mit hohen Stromkosten oder teuren Geräten könnten gezwungen sein, ihre Operationen zu stoppen oder BTC zu verkaufen, um Liquidität zu sichern. Dies übt passiven Verkaufsdruck aus. Kurzfristig ist dies oft eine Phase der „Bereinigung“ im Markt, bei der Angebotssituation steigt, aber gleichzeitig eine Umverteilung der Coins von hohen zu niedrigen Kostenstrukturen stattfindet.

Historisch gesehen taucht der Puell Multiple bei länger anhaltend niedrigen Werten meist in der späten bis mittleren Bärenmarktphase auf, nicht zu Beginn eines neuen Bullenmarkts. Es bedeutet im Wesentlichen: „Miner verdienen momentan weniger, die Branche befindet sich in einer schwierigen Phase.“ Dies macht Bitcoin langfristig attraktiver, bedeutet aber nicht, dass der Preis sofort steigt. Es kann weiterhin zu schwachen Seitwärtsbewegungen oder erneuten Tiefs kommen. Es ist eher eine Phase, in der der Wert langsam sichtbar wird, aber der Trend noch nicht umgekehrt ist. Die Strategie sollte auf schrittweises Aufbauen und kontrolliertes Vorgehen setzen, während ein echter Bullenmarkt erst mit steigender Nachfrage und verbesserter makroökonomischer Liquidität beginnt.

Gate Ventures investiert strategisch in Mesh, Aufbau einer Krypto-Zahlungsinfrastruktur

Gate Ventures kündigte eine strategische Investition in das Krypto-Zahlungsnetzwerk Mesh an. Mesh baut eine einheitliche Zahlungsschnittstelle auf, die über eine API Wallets, Börsen, Zahlungsdienstleister und Fiat-On/Off-Ramps verbindet. Ziel ist es, die Systemkomplexität zwischen Krypto-Assets und traditionellen Zahlungssystemen zu reduzieren und den grenzüberschreitenden Kapitalfluss zu verbessern.

Gate Ventures weist darauf hin, dass mit der Weiterentwicklung von Stablecoins und nativen Krypto-Zahlungen die Fragmentierung der Branche zunimmt. Mesh abstrahiert verschiedene Zahlungskanäle in eine einheitliche Ebene, um nahtlose grenzüberschreitende Abrechnungen und Werttransfers zu ermöglichen. Es unterstützt Händler, Zahlungsanbieter und KI-Automatisierungsszenarien und hat das Potenzial, eine zentrale Rolle bei der Verbindung traditioneller Finanzen und der On-Chain-Wirtschaft zu spielen.

Vitalik bewertet L2 neu: Von „Brand Sharding“ zu funktionaler Differenzierung

Vitalik Buterin äußerte auf X, dass mit der Beschleunigung der Skalierung von Ethereum L1 und der erwarteten Erhöhung des Gas-Limits im Jahr 2026 die ursprüngliche Position der L2 als „Brand Sharding“ zunehmend an Bedeutung verliert. Zudem verläuft die Entwicklung der L2-Entwicklung hin zu einer dezentraleren, ausgereifteren Phase langsamer als erwartet, was es erschwert, die gleiche Rolle wie die Sharding-Mechanismen des Mainnets zu übernehmen. Daher sollte die zukünftige Entwicklung von L2 sich von „Entlastung des L1 bei der Skalierung“ hin zu funktionaler Differenzierung bewegen.

Er schlägt vor, dass L2 sich auf Fähigkeiten jenseits der Skalierung konzentrieren sollte, z.B. Datenschutz, Optimierung für spezielle Anwendungsfälle, extreme Leistungssteigerung, Unterstützung nicht-finanzieller Anwendungen, ultra-niedrige Latenz, eingebaute Orakel und mehr. Wenn L2 ETH oder andere Ethereum-Assets verarbeitet, sollte es mindestens die Sicherheitsstandards der Phase 1 erfüllen und eine hohe Interoperabilität mit dem Mainnet aufweisen. Besonders wichtig ist die native Rollup-Pre-Compilation, die nach Reife der ZK-EVM-Proofing-Technologie ohne Sicherheitsgremium auf Chain Validierung ermöglicht und so eine stärkere vertrauenslose Interoperabilität zwischen L2 und Mainnet schafft.
Quellen:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/49653
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2018815249806192860?s=20
• X, https://x.com/VitalikButerin/status/2018711006394843585
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