ผู้พิพากษา Katherine Polk Failla แห่งศาลแขวงสหรัฐในเขต Southern District of New York ได้ออกความเห็นลับเมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ที่ผ่านมา โดยอนุมัติบางส่วนให้กลุ่มโจทก์มีสิทธิ์ยื่นฟ้องในคดีคดีรวมเกี่ยวกับการฉ้อโกงตลาดของ Tether และ Bitfinex โดยได้ปรับและลดขอบเขตของกลุ่มโจทก์ลง การตัดสินใจนี้เป็นสัญญาณว่าคดีความที่ดำเนินมาเป็นเวลากว่าเจ็ดปีตั้งแต่ปี 2019 นี้ กำลังเข้าสู่ขั้นตอนการพิจารณาในรูปแบบกลุ่มซึ่งสามารถดำเนินการในระดับคดีรวมได้อย่างเป็นรูปธรรม
คำวินิจฉัยล่าสุด: ศาลอนุมัติอะไร และปฏิเสธอะไร
คำวินิจฉัยของผู้พิพากษา Failla ในเรื่อง “อนุมัติบางส่วนและแก้ไข” นี้ ในขณะที่อนุญาตให้ดำเนินคดีในรูปแบบกลุ่ม ก็ได้จำกัดขอบเขตของกลุ่มโจทก์ลง ศาลแบ่งคดีออกเป็นสองประเภทอิสระ โดยหนึ่งในนั้นครอบคลุมกลุ่มบุคคลที่ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐอเมริกา หรือในดินแดนของสหรัฐฯ ระหว่างเดือนมีนาคม 2017 ถึงกุมภาพันธ์ 2019 เพื่อให้ผู้ลงทุนที่ได้รับผลกระทบในวงกว้างสามารถเข้าร่วมในคดีนี้ได้
ในเวลาเดียวกัน ศาลก็ได้ปฏิเสธคำร้องของจำเลยบางส่วนที่ขอให้ตัดสิทธิ์พยานผู้เชี่ยวชาญของโจทก์ ซึ่งหมายความว่าหลักฐานทางเทคนิคสำคัญของโจทก์จะได้รับการคงไว้และจะยังคงมีบทบาทในกระบวนการพิจารณาในอนาคต การได้รับสิทธิ์ในคดีรวมนี้เป็นการเพิ่มอำนาจต่อรองของกลุ่มโจทก์อย่างมีนัยสำคัญ—นักลงทุนรายบุคคลมักมีโอกาสชนะน้อยกว่าเมื่อสู้กันเอง แต่การดำเนินคดีในรูปแบบกลุ่มสามารถรวบรวมกลุ่มโจทก์จำนวนมากและทรัพยากรของทนายความไว้ด้วยกัน ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงสมดุลอำนาจระหว่างฝ่ายได้อย่างมีนัยสำคัญ
ข้อกล่าวหาหลัก: USDT ละเมิดการฉ้อโกงตลาดอย่างไร
ข้อกล่าวหาหลักของโจทก์ชี้ไปที่พฤติกรรมของ Tether และ Bitfinex ระหว่างปี 2017 ถึง 2019 คดีอ้างว่า จำเลยได้ออก USDT ที่ไม่ได้รับการสนับสนุนด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างเพียงพอ โดยใช้ USDT ที่ไม่มีทุนสนับสนุนอย่างแท้จริงจำนวนมากในการซื้อ Bitcoin, Ethereum และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ในตลาด ซึ่งเป็นการสร้างภาพลวงตาของความต้องการในตลาดขึ้นมาเอง
- การออก USDT ที่ขาดทุนสนับสนุน: โจทก์อ้างว่า USDT ที่ออกมานั้นไม่ได้มีการสนับสนุนด้วยเงินดอลลาร์ในอัตรา 1:1 จริง ๆ แต่เป็นการสร้างสภาพคล่องขึ้นมาเองโดยไม่มีทุนสนับสนุน
- การกดราคาขึ้นด้วยมือ: USDT จำนวนมากถูกใช้ในการซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงราคาต่ำ เพื่อสร้างภาพลวงตาของความต้องการและผลักดันให้ราคาสูงขึ้น
- นักลงทุนได้รับความเสียหายในจุดสูงสุด: ตลาดที่ถูกกดขึ้นด้วยมือดึงดูดนักลงทุนทั่วไปให้เข้าซื้อในราคาสูง และเมื่อราคากลับลดลง ก็เกิดความเสียหายอย่างมหาศาล
- ข้อกล่าวหาหลักยังคงอยู่: แม้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา บางข้อกล่าวหา เช่น คดีอาญา RICO ก็ถูกศาลปฏิเสธหรือปรับเปลี่ยนไปแล้ว แต่ข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกงตลาดและการควบคุมราคายังคงเป็นแกนหลักของคดีนี้ตลอดมา
ประวัติความเป็นมา: จากการยุติข้อพิพาทกับ NYAG สู่การเปลี่ยนเป็นคดีรวมของรัฐบาลกลาง
Tether และ Bitfinex ไม่ใช่ครั้งแรกที่เผชิญกับการสอบสวนจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ในปี 2021 ทั้งสองบริษัทได้บรรลุข้อตกลงกับอัยการสูงสุดแห่งรัฐนิวยอร์ก (NYAG) โดยจ่ายค่าปรับเป็นจำนวน 18.5 ล้านดอลลาร์ เพื่อยุติการสอบสวน แต่ไม่ได้ยอมรับความผิดใด ๆ และตกลงที่จะถอนตัวออกจากตลาดในนิวยอร์ก ก่อนหน้านั้น คณะกรรมาธิการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแห่งสหรัฐ (CFTC) ก็ได้ปรับทั้ง Tether และ Bitfinex เป็นจำนวนรวม 42.5 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากมีการแถลงข้อมูลเกี่ยวกับเงินสำรองที่เป็นเท็จหรือทำให้เข้าใจผิด
ความแตกต่างของคดีรวมของรัฐบาลกลางในครั้งนี้กับการยุติข้อพิพาททางปกครองข้างต้นคือ การยุติข้อพิพาททางปกครองเป็นการดำเนินการบังคับใช้กฎหมายโดยหน่วยงานกำกับดูแล ในขณะที่คดีรวมของรัฐบาลกลางเป็นการฟ้องร้องโดยนักลงทุนที่ได้รับความเสียหายในรูปแบบคดีแพ่ง หากในที่สุดฝ่ายโจทก์แพ้ ก็อาจต้องชดใช้ค่าเสียหายจำนวนมหาศาล ซึ่งสูงกว่าค่าปรับทางปกครองในอดีต คดีนี้ยังอยู่ในระหว่างดำเนินการ และคาดว่าจะเข้าสู่ขั้นตอนการพิจารณาหลักฐานและการโต้แย้งโดยผู้เชี่ยวชาญในระดับลึกต่อไป
คำถามที่พบบ่อย
การรับรองสิทธิ์ในคดีรวมมีความหมายอย่างไรต่อผลลัพธ์ของคดี?
การได้รับสิทธิ์ในคดีรวมอนุญาตให้มีนักลงทุนหลายพันหรือหลายหมื่นคนที่ได้รับผลกระทบ ยื่นคำร้องเป็นกลุ่มแทนที่จะฟ้องเป็นรายบุคคล ซึ่งช่วยลดต้นทุนในการดำเนินคดีของแต่ละคน และยังช่วยรวมมูลค่าความเสียหายจำนวนมากเข้าด้วยกัน ทำให้ฝ่ายโจทก์มีอำนาจต่อรองและมีโอกาสชนะสูงขึ้น สำหรับฝ่ายจำเลย การเผชิญกับคำร้องกลุ่มที่อาจมีมูลค่าความเสียหายเป็นพันล้านดอลลาร์ ก็จะทำให้แรงกดดันในการเจรจาและยอมความสูงขึ้นอย่างมาก
การยุติข้อพิพาทกับ NYAG ของ Tether ส่งผลต่อคดีรวมของรัฐบาลกลางนี้อย่างไร?
ทั้งสองเป็นกระบวนการทางกฎหมายที่แตกต่างกัน การยุติข้อพิพาทกับ NYAG เป็นการยุติในเชิงปฏิบัติการโดยหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่ง Tether และ Bitfinex จ่ายค่าปรับ 18.5 ล้านดอลลาร์โดยไม่ยอมรับความผิดใด ๆ และเป็นการแก้ไขข้อกล่าวหาในเรื่องการสอบสวนของหน่วยงานในนิวยอร์ก ส่วนคดีรวมของรัฐบาลกลางเป็นการฟ้องร้องโดยนักลงทุนที่ได้รับความเสียหาย ซึ่งใช้กฎหมายและมาตรฐานการพิจารณาที่แตกต่างกัน และจำนวนเงินที่เรียกร้องก็สูงกว่าค่าปรับทางปกครองมาก ดังนั้นจึงไม่มีความเกี่ยวข้องโดยตรงในแง่กฎหมาย
ผลลัพธ์สุดท้ายของคดีนี้จะส่งผลต่อ USDT ของ Tether อย่างไร?
ผลลัพธ์สุดท้ายยังไม่แน่นอน เนื่องจากคดีอยู่ในระหว่างการพิจารณา หากฝ่ายโจทก์ชนะ ก็อาจมีคำพิพากษาให้ชดใช้ค่าเสียหายเป็นจำนวนมาก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของ Tether และความเชื่อมั่นในความน่าเชื่อถือของเงินสำรอง USDT แต่เนื่องจากกระบวนการทางกฎหมายยังคงดำเนินต่อไป และฝ่ายจำเลยก็ประกาศว่าจะต่อสู้ในชั้นศาลอย่างเต็มที่ ผลลัพธ์สุดท้ายจึงยังต้องรอคำวินิจฉัยที่เป็นสาระสำคัญจากศาลต่อไป
