สัญญาณเปลี่ยนทิศทางตำแหน่ง CME ชี้ให้เห็นแนวโน้ม Bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับ 85,000 ดอลลาร์

กองทุนเฮดจ์ลดการเปิดขาย BTC ขณะเลเวอเรจปรับตัวใหม่ เตรียมเส้นทางสู่ $85K หากโมเมนตัมเพิ่มขึ้น

ข้อมูลอนุพันธ์ฟิวเจอร์ส Bitcoin ของ CME ได้ดึงความสนใจอีกครั้งจากผู้เข้าร่วมตลาด ดังที่นักวิเคราะห์ตลาดสังเกตเห็น โครงสร้างในปัจจุบันคล้ายกับการตั้งค่าก่อนการเคลื่อนไหวขึ้นที่สำคัญในรอบวัฏจักรก่อนหน้า

นอกจากนี้ ข้อมูลใหม่จาก CFTC ชี้ให้เห็นว่านักเก็งกำไรรายใหญ่เริ่มถอยห่างจากการเดิมพันเชิงลบอย่างรุนแรง นักวิเคราะห์กำลังจับตาดูว่าการเปลี่ยนแปลงแบบเดียวกันนี้อาจเกิดขึ้นอีกครั้งหรือไม่

การลดเลเวอเรจของ Bitcoin ยิ่งลึกขึ้น ขณะที่ความรู้สึกในตลาดฟิวเจอร์สเปลี่ยนแปลง

รายงาน Commitment of Traders ล่าสุดของ Commodity Futures Trading Commission แสดงให้เห็นว่านักเทรดนอกตลาด (non-commercial traders) ลดการเปิดขายสุทธิอย่างมากในเดือนที่ผ่านมา โดยปกติแล้ว การเปลี่ยนแปลงเช่นนี้เป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกในหมู่นักเทรดฟิวเจอร์ส BTC ที่ใช้งานอยู่

🚨 สัญญาณการเปลี่ยนทิศทางของสมาร์ทเมนี CME ชี้ให้เห็นความเป็นไปได้ที่ $BTC จะพลิกกลับเป็น 85K

Bitcoin เคยลงต่ำสุดในเดือนเมษายน 2025 เมื่อผู้เก็งกำไรในฟิวเจอร์ส CME กลับกลายเป็นบวกสุทธิ และการเปลี่ยนตำแหน่งในลักษณะเดียวกันนี้กำลังเกิดขึ้นในปี 2026

ตามรายงาน Commitment of Traders (COT) ล่าสุด,… https://t.co/oqrHvRexAI pic.twitter.com/UvXQIDOonw

— CryptosRus (@CryptosR_Us) 23 กุมภาพันธ์ 2026

นักวิเคราะห์ได้เปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกันในปีที่ผ่านมา ในเดือนเมษายน 2023 และเมษายน 2025 Bitcoin สร้างฐานต่ำในระดับท้องถิ่นหลังจากตำแหน่งฟิวเจอร์สเปลี่ยนเป็นเชิงบวกน้อยลง

Bitcoin ต่อมาขึ้นประมาณ 190% ในปี 2023 และประมาณ 70% หลังจากการเปลี่ยนแปลงในเดือนเมษายน 2025 ที่น่าสนใจคือ การตั้งตำแหน่งในปัจจุบันแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงในช่วงต้นเช่นเดียวกัน

เมื่อดูจาก open interest (ปริมาณเปิดสถานะ) รวมของ CME Bitcoin ได้ลดลงจากกว่า 22 พันล้านดอลลาร์เหลือประมาณ 7–9 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าครึ่งหนึ่งของเลเวอเรจสูงสุดถูกลบออกจากระบบ

_แหล่งภาพ: CoinGlass

ช่วงการปรับตัวใหม่นี้ชี้ให้เห็นจุดสำคัญบางประการ:

• การถูกบังคับให้ปิดสถานะ (liquidation) จำนวนมากได้เกิดขึ้นแล้ว
• เลเวอเรจส่วนเกินจากการขึ้นรอบก่อนหน้านี้ถูกล้างออกหมดแล้ว
• ตลาดฟิวเจอร์สตอนนี้ดูไม่แออัดและไม่ร้อนเกินไป
• ยังไม่มีการสร้างตำแหน่งใหม่ที่แข็งแกร่ง

การล้างเลเวอเรจอย่างลึกซึ้งมักจะเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวทิศทางที่แข็งแกร่งใน Bitcoin อย่างไรก็ตาม open interest ยังไม่เริ่มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่านักเทรดยังคงปรับตำแหน่งใหม่อยู่ แทนที่จะเป็นการยืนยันการทะลุแนวต้าน

_แหล่งภาพ: CryptoQuant

ฐานฟิวเจอร์ส (futures basis) ก็สะท้อนถึงโทนเสียงที่ระมัดระวังมากขึ้น ในปลายปี 2024 สัญญา CME ระยะสามถึงหกเดือนเทรดในอัตราพรีเมียมรายปีระหว่าง 4% ถึง 6% ในช่วงที่ตลาดเป็นขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

ปัจจุบัน พรีเมียมเหล่านี้ลดลงเหลือประมาณ 1% ถึง 2% โดยสัญญาระยะสั้นบางส่วนเทรดใกล้เคียงกับศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ถึงตำแหน่งที่ระมัดระวังมากกว่าการเปิด Long อย่างรุนแรง

CME Basis ลดลง ขณะที่เทรดเดอร์ปรับตำแหน่งใหม่ สถานการณ์ $85K เริ่มได้รับความสนใจ

ฐานฟิวเจอร์สที่แคบลงชี้ให้เห็นว่าการปิดสถานะ Short ได้เริ่มขึ้นแล้ว แต่ความเชื่อมั่นใน Long ยังจำกัดอยู่ การทะลุแนวในรอบวัฏจักรก่อนหน้านี้เป็นไปตามลำดับที่สามารถสังเกตได้ดังนี้:

การปิด Short ลดแรงกดดันด้านลบ

• ฐานฟิวเจอร์สค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้น
• open interest ขยายตัวพร้อมกับราคาที่แข็งแกร่ง
• เทรดเดอร์โมเมนตัมกลับเข้ามาเมื่อแนวโน้มยืนยัน

นักวิเคราะห์กล่าวว่าตลาดตอนนี้ดูเหมือนอยู่ระหว่างช่วงแรกและช่วงที่สองของวัฏจักร

เครื่องมือการลงทุนใน BTC เคยรับเงินเข้าอย่างแข็งแกร่งในช่วงรอบขึ้นก่อนหน้านี้ แต่ช่วงล่าสุดแสดงให้เห็นการไหลเข้าออกสลับกัน และแม้ว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะเริ่มนิ่งแล้ว การสะสมอย่างต่อเนื่องยังไม่กลับมา

นักเทรดอนุพันธ์มักปรับตำแหน่งก่อนที่ผู้จัดสรรเงินในตลาด spot จะลงทุน และหากฐานฟิวเจอร์สฟื้นตัวและ open interest เริ่มขยายตัวพร้อมกับการไหลเข้า ETF ที่แข็งแกร่งขึ้น โครงสร้างความสมดุลอาจสนับสนุนการเคลื่อนไหวไปสู่ $85,000 ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้