นักลงทุนบิตคอยน์เผชิญหน้ากับคำเตือนของ Dalio ขณะที่เงินเฟ้อร่วงทองคำเปล่งประกายเหนือวอลล์สตรีท

Ray Dalio ชี้ให้เห็นว่าการลดค่าของเงินเฟียตเป็นเรื่องราวที่แท้จริงของปี 2025 ขณะที่ทองคำและหุ้นต่างประเทศทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นสหรัฐฯอย่างมาก ดันให้ทุนไหลออกจากตลาดอเมริกา
สรุป

• Ray Dalio กล่าวว่าหัวข้อสำคัญของการลงทุนในปี 2025 คือการลดค่าของเงินเฟียต ไม่ใช่หุ้นสหรัฐฯ หรือการเทรด AI
• ทองคำและหุ้นต่างประเทศที่ไม่ใช่สหรัฐฯ ทำผลงานได้ดีอย่างมากเมื่อเทียบกับหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่ทุนหมุนเวียนไปต่างประเทศ
• Dalio คาดว่าการกระจายความเสี่ยงออกจากสินทรัพย์ในสหรัฐฯ จะดำเนินต่อไป เนื่องจากสกุลเงินอ่อนค่าลง

นักลงทุนมหาเศรษฐี Ray Dalio ได้ระบุว่าการลดค่าของเงินเฟียตเป็นเรื่องราวการลงทุนที่สำคัญที่สุดในปัจจุบันที่หลายๆ ตลาดมองข้าม ตามคำแถลงของผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates

Ray Dalio ให้ทายาทในปี 2026

Dalio กล่าวว่าหัวข้อหลักของการลงทุนเกี่ยวข้องกับมูลค่าที่ลดลงของเงินเฟียตและผลงานที่ต่ำกว่าของหุ้นสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับทองคำและหุ้นต่างประเทศ ซึ่งแตกต่างจากความสนใจของตลาดที่มุ่งเน้นไปที่หุ้นสหรัฐฯและการลงทุนใน AI สำหรับปี 2025

ทองคำให้ผลตอบแทน 65% ในหน่วยดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่า S&P 500 ซึ่งให้ผลตอบแทน 18% ในดอลลาร์ ถึง 47 จุดเปอร์เซ็นต์ ตามข้อมูลของผู้จัดการการลงทุน ในหน่วยทองคำ S&P 500 ลดลง 28% Dalio กล่าว

การที่หุ้นสหรัฐฯ ทำผลงานต่ำกว่าตลาดต่างประเทศและทองคำ เกิดจากการกระตุ้นทางการคลังและการเงิน การเพิ่มผลผลิต และการเปลี่ยนแปลงในพอร์ตการลงทุนที่ลดสัดส่วนในตลาดสหรัฐฯ เป็นหลัก ตามการวิเคราะห์ของ Dalio

สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับผมเสมอคือการเข้าใกล้ความจริงให้มากที่สุด คุณไม่สามารถตัดสินใจได้ดีถ้าไม่มีข้อเท็จจริงที่ดี และคุณจะไม่ได้ข้อเท็จจริงที่ดีถ้าคุณไม่เปิดใจอย่างสุดขั้วและเต็มใจที่จะมองความเป็นจริงตามที่มันเป็น—not ตามที่คุณหวังให้เป็น

ในภาพนี้… pic.twitter.com/RvXbeI8cRb

— Ray Dalio (@RayDalio) 7 มกราคม 2026

หุ้นต่างประเทศทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นสหรัฐฯเป็นเลขสองหลัก เนื่องจากมีการไหลออกของทุนจำนวนมากจากตลาดอเมริกา Dalio รายงาน หุ้นยุโรปทำผลงานดีกว่าหุ้นสหรัฐฯ 23%, หุ้นจีน 21%, หุ้นอังกฤษ 19%, และหุ้นญี่ปุ่น 10% ตามตัวเลขที่ให้มา

Dalio ชี้ให้เห็นว่าการเสื่อมค่าของสกุลเงินสร้างเอฟเฟกต์ทางสายตา ที่สินทรัพย์ที่วัดเป็นสกุลเงินอ่อนค่าดูเหมือนว่าจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นมากกว่าที่เป็นจริง

ผู้จัดการสินทรัพย์กล่าวว่าผู้ลงทุนได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าจากหุ้นต่างประเทศเมื่อเทียบกับหุ้นสหรัฐฯ รวมถึงพันธบัตรต่างประเทศเมื่อเทียบกับพันธบัตรและเงินสดในสหรัฐฯ Dalio แนะนำว่าทิศทางเหล่านี้อาจนำไปสู่การปรับสมดุลและการกระจายความเสี่ยงออกจากสินทรัพย์ในสหรัฐฯ ต่อไป