ตลาดการคาดการณ์เติบโตอย่างรวดเร็วเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่บริษัทวิจัย 10x Research เตือนว่านักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ในตลาดเป็นเหมือนนักพนันที่เข้าร่วมการพนันกีฬา โดยไล่ตามการกระตุ้นโดปามีนมากกว่าการวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์
ตลาดการคาดการณ์ได้กลายเป็นสนามรบ และผู้ค้าชั้นยอดกําลังซุ่มยิงและไล่ล่าเพื่อกระตุ้นนักลงทุนรายย่อย
จากข้อมูลของ 10x Research ตลาดการคาดการณ์กําลังกลายเป็นสมรภูมิระหว่าง “ผู้ค้าชั้นนําที่มีข้อมูลดีกับนักลงทุนรายย่อยที่แสวงหาโดปามีน”
ในหมู่พวกเขา นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ไม่ได้ทําการซื้อขายอย่างมีระเบียบวินัย แต่ “ใช้โดปามีนและอารมณ์ของเรื่องราวเพื่อทําการวิเคราะห์เอเจนซี่” เพื่อให้ผู้ค้ามืออาชีพไม่กี่คนที่เก่งในการคํานวณความน่าจะเป็นและการป้องกันความเสี่ยงสามารถใช้ประโยชน์จากช่องว่างของข้อมูลเพื่อทํากําไรได้
การวิจัย 10x เน้นย้ําว่าแหล่งที่มาของผลกําไรที่แท้จริงไม่ใช่มวลชน แต่เป็นผู้เล่นไม่กี่คนที่มีข้อมูลและสามารถจับความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ได้อย่างแม่นยํา พวกเขาใช้ประโยชน์จากอคติด้านราคา ความเข้าใจผิด และความไม่สมดุลในโครงสร้างตลาดที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายย่อยเพื่อทํากําไร
นักลงทุนรายย่อยมักสูญเสียเงิน โดยมีกําไรเพียง 16.7% ของกระเป๋าเงิน
การศึกษายังชี้ให้เห็นถึงปรากฏการณ์ที่น่าเป็นห่วง ซึ่งก็คือผู้ใช้ Polymarket ส่วนใหญ่สูญเสียเงิน ตามข้อมูลออนเชนของ Dune:
มีเพียงประมาณ 16.7% ของกระเป๋าเงินเท่านั้นที่ทํากําไรได้
กระเป๋าเงินที่เหลืออีก 83% เป็นสีแดง
นอกจากนี้ยังหมายความว่านักลงทุนรายย่อยจํานวนมากคิดว่าตลาดการคาดการณ์มีกําไรมาก แต่ในความเป็นจริงผู้แพ้นั้นใหญ่กว่าผู้ชนะ 10x Research เชื่อว่าเมื่อสภาพคล่องของตลาดเพิ่มขึ้น จะดึงดูดสถาบันการค้ามืออาชีพให้เข้าร่วมและมองหาการเก็งกําไรเพิ่มเติมของช่องว่างราคาที่นักลงทุนรายย่อยทิ้งไว้
อัตราการชนะเกือบจะสมบูรณ์แบบ และความกังวลเกี่ยวกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในในตลาดเริ่มต้นกําลังร้อนแรงขึ้น
อย่างไรก็ตาม มีบางกรณีที่มีการชนะและแพ้ในเกม แต่มีบางกรณีในตลาดการทํานายที่เกินจริงมากกว่าการชนะ และบางบัญชี “ชนะเกือบทุกเกม” ทําให้โลกภายนอกสงสัยว่าพวกเขามีข้อมูลวงในหรือไม่
หนึ่งในผู้ใช้ชื่อโพนี่โพนี่มีผลลัพธ์ที่สะดุดตาที่สุด ตามข้อมูลสาธารณะจาก Polymarket Money อัตราการชนะของเขาสูงถึง 100% โดยมีกําไรสะสมมากกว่า 7.7 ล้านดอลลาร์ และการเดิมพันของเขาส่วนใหญ่หมุนรอบกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับ OpenAI
ผู้ใช้รายอื่นชื่อ AlphaRaccoon ก็มีชื่อเช่นกัน เขาชนะการซื้อขาย 22 จาก 23 ครั้งในวันเดียว ทําเงินได้มากกว่า 100,000 ดอลลาร์ในวันเดียว พร้อมการเดิมพันที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มการค้นหาของ Google การดําเนินการที่เกือบจะเป็น win-win เหล่านี้ได้นําไปสู่การอภิปรายอีกครั้งว่าตลาดการคาดการณ์ต้องการการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวดขึ้นและกลไกความเป็นธรรมของข้อมูลหรือไม่
(Paradigm การเปิดเผยปริมาณน้ําท่วมของ Polymarket? การคํานวณซ้ําซ้อนโดยแพลตฟอร์มข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ) ประเมินค่าสูงเกินไป
บทความนี้ การวิจัย 10x: ผู้ค้าชั้นนําใช้ช่องว่างของข้อมูลเพื่อกําหนดเป้าหมายนักลงทุนรายย่อยเนื่องจากตลาดเติบโตเร็วขึ้น ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ Chain News ABMedia.
