วันที่ 14 พฤศจิกายน แม้ว่ารัฐบาลสหรัฐจะสิ้นสุดการปิดงาน แต่ตลาดคริปโตกลับเผชิญกับการทิ้งขายครั้งใหญ่เนื่องจากความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) ในเดือนธันวาคมลดลง BTC ร่วงต่ำกว่าจุดจิตวิทยา 100,000 ดอลลาร์ อยู่ที่ 97,000 ดอลลาร์; ETH กลับมาอยู่ที่ 3,200 ดอลลาร์; TVL DeFi ทั้งหมดลดลงเหลือ 127.816 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการลดลงใน 24 ชั่วโมงที่ 2.89% และการได้รับการชำระบัญชีใน 24 ชั่วโมงทั่วทั้งเครือข่ายเกิน 700 ล้านดอลลาร์ โปรโตคอลหลักทั่วไปกลับตัวลง โดยที่ Lido, EigenLayer และ ether.fi มีการลดลงมากกว่า 9% ปริมาณการซื้อขาย DEX ใน 24 ชั่วโมงอยู่ที่ประมาณ 15.017 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 11.12% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกในตลาดในระยะสั้นมีแนวโน้มเป็นลบ จุดสนใจในตลาดมุ่งเน้นไปที่เหตุการณ์ความปลอดภัยของโปรโตคอล การปรับเศรษฐกิจของโทเค็น และความก้าวหน้าในการปฏิบัติตามข้อบังคับ.
ภาพรวมตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจ
! DeFi TVL
(ที่มา: DeFiLlama)
全网 การเงินแบบกระจายอำนาจ TVL：วันนี้ (14 พฤศจิกายน) รัฐบาลสหรัฐฯ ได้หยุดชะงักในที่สุด แต่เนื่องจากความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) ในเดือนธันวาคมลดลง ตลาดคริปโตจึงถูกโจมตีอีกครั้ง ปริมาณ 24 ชั่วโมงทั่วทั้งเครือข่ายได้รับการชำระบัญชีเกิน 7 ร้อยล้านดอลลาร์ BTC ร่วงลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจิตวิทยาในขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 97,000 ดอลลาร์；ETH กลับลงมาที่ระดับ 3,200 ดอลลาร์；全网 การเงินแบบกระจายอำนาจ TVL ร่วงลงต่ำกว่า 130,000 ล้านดอลลาร์ ขณะนี้อยู่ที่ 127.816 ล้านดอลลาร์ ลดลง 2.89% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา.
DEX ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมง: ประมาณ 150.17 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 11.12% เมื่อเปรียบเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยอันดับสามอันดับแรกคือ: PancakeSwap (30.04 พันล้านดอลลาร์), Uniswap (29.38 พันล้านดอลลาร์), HumidiFi (8.0078 พันล้านดอลลาร์).
โปรโตคอลยอดนิยมและประสิทธิภาพบนเครือข่าย
จากการคำนวณ TVL ข้อมูลโปรโตคอล DeFi 10 อันดับแรกมีดังนี้:
! DeFi TVL Top10
（แหล่งที่มา：DeFiLlama）
โดยข้อมูลโปรโตคอลที่มีอันดับสูงสุดมีการแสดงผลดังนี้:
Aave：TVL ประมาณ 334.46 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ，24 ชั่วโมงร่วง 3.59%；
Lido：TVL ประมาณ 276.49 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ，24 ชั่วโมงร่วง 9.59%；
EigenLayer：TVL ประมาณ 132.97 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ，24 ชั่วโมงร่วงลง 9.30%；
Spark：TVL ประมาณ 91.42 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ，24 ชั่วโมงร่วงลง 4.23%；
Ethena: TVL ประมาณ 83.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, อัตราการร่วงใน 24 ชั่วโมง 1.35%;
ether.fi: TVL ประมาณ 77.48 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ，24 ชั่วโมงร่วง 9.73%.
นอกจากนี้ ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา รายชื่อโปรเจกต์ที่มีค่าธรรมเนียมโปรโตคอลสูงสุดสิบอันดับแรกมีดังนี้:
（来源：การเงินแบบกระจายอำนาจLlama）
ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลของ Ethena อยู่ที่ 7.46 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นอันดับสาม รองจาก Tether (23.46 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และ Circle (7.90 ล้านดอลลาร์สหรัฐ); ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลของ Hyperliquid ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมามีจำนวน 4.94 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นอันดับสี่; Jupiter มีค่าธรรมเนียม 3.71 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อยู่ในอันดับที่ห้า.
การสรุปข่าวสารของโครงการ
1、นักวิเคราะห์คริปโต Specter ได้โพสต์ว่า การสอบสวนบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่า BTX Capital และผู้ก่อตั้ง VanessaCao อาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับการจัดการราคาของโทเค็นหลายรายการบน Hyperliquid รวมถึง POPCAT, TST เป็นต้น และได้รับผลกำไรจากข้อได้เปรียบทางการเงินขนาดใหญ่ เมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน ผู้โจมตีได้วางกำแพงคำสั่งซื้อประมาณ 25 ล้านดอลลาร์ที่ราคาประมาณ 0.21 ดอลลาร์ของ POPCAT หลังจากสร้างภาพลักษณ์ความต้องการที่แข็งแกร่งโดยใช้กระเป๋าเงินมากกว่า 26 ใบแล้วจึงยกเลิกคำสั่ง ทำให้เกิดการชำระบัญชีจำนวนมาก เหตุการณ์นี้ทำให้ผู้โจมตีสูญเสียหลักประกัน 4 ล้านดอลลาร์ และ HLP สูญเสีย 4.9 ล้านดอลลาร์ Specter เชื่อว่าผู้โจมตีสามารถแบกรับความสูญเสียที่มากมายได้ อาจเป็นเพราะพวกเขาได้ทำการชอร์ตโทเค็นนี้ในแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีศูนย์กลาง.
การไหลของเงินทุนบนบล็อกเชนชี้ไปที่ BTX Capital อย่างต่อเนื่อง กระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้องกับการจัดการ TST, กระเป๋าเงินฝาก Bybit และที่อยู่หลายลายเซ็นมีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับกระเป๋าเงินทางการของ BTX Capital และกระเป๋าเงินสาธารณะของ VanessaCao ที่ชื่อ vanessacao.eth การไหลของเงินแสดงให้เห็นว่าสามารถเคลื่อนย้ายเงินจำนวนมากเพื่อควบคุมราคาได้อย่างง่ายดาย Specter ชี้ให้เห็นว่า BTX Capital อาจได้จัดการโทเค็นที่มีความผันผวนอย่างผิดปกติในช่วงหลังอย่าง ZEREBRO, JELLYJELLY, HIFI และสงสัยว่ากลวิธีที่คล้ายกันอาจมีผลต่อ ZEC ด้วยเช่นกัน.
2、กระเป๋าเงินมัลติซิกเนเจอร์อย่างเป็นทางการของ WLFI ได้โอน WLFI จำนวน 1.666 ล้านเหรียญ (ประมาณ 23.74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ไปยัง 7 กระเป๋าเงิน โดยแต่ละกระเป๋าเงินได้รับ WLFI ประมาณ 2.38 ล้านเหรียญ.
3、Cosmos生态流动性质押协议Drop Protocolประกาศว่า เนื่องจากทิศทางทางนิเวศวิทยาและสภาพตลาดปัจจุบัน เส้นทางการพัฒนาที่ยั่งยืนของมันไม่สามารถทำได้ หลังจากการประเมินจะมีการหยุดดำเนินการอย่างเป็นระเบียบ กระบวนการหยุดดำเนินการจะมีความรับผิดชอบและโปร่งใส โดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของทุกฝ่าย สินทรัพย์บางส่วนของ Drop ยังคงมีการใช้งานที่กระตือรือร้นในด้าน DeFi และจะพยายามรักษาความต่อเนื่องในการให้บริการในสาขาที่มีการนำไปใช้สูง นอกจากนี้ Drop จะไม่ดำเนินการสร้างโทเค็น (TGE) และการแจกจ่ายที่เกี่ยวข้องกับแผน Droplets อีกต่อไป และกำลังสำรวจการจัดสรรรายได้ของโปรโตคอลให้กับผู้เข้าร่วมแผนนี้เพื่อเป็นการตอบแทน โดยวิธีการจัดสรรเฉพาะและรายละเอียดการขอรับจะมีการประกาศในภายหลัง ปัจจุบัน Drop กำลังเข้าสู่ระยะการดำเนินการเปลี่ยนผ่านที่ราบรื่น สินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดอยู่ในนั้น dTIA และ deINIT จะค่อยๆ หยุดให้บริการ การถอนเงินเปิดให้บริการและจะมีการประกาศตารางเวลาไว้ล่วงหน้า dATOM และ dNTRN จะยังคงได้รับการสนับสนุนต่อไป.
- Sui ออกคําเตือนอย่างเป็นทางการบนแพลตฟอร์ม X ว่าบัญชี X ของโปรโตคอลการปักหลักสภาพคล่องเชิงนิเวศ Sui Aftermath ถูกขโมยและโปรดอย่าทําอะไรกับบัญชีก่อนการกู้คืนอย่างเป็นทางการ
5、ตามรายงานของ The Block ซีอีโอของ DEX Labs Aditya Palepu เปิดเผยว่า DerivaDEX ที่บริหารโดย DAO ได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานการเงินเบอร์มิวด้า ซึ่งเป็นใบอนุญาตแรกที่เกี่ยวข้องกับ DAO ที่ออกโดยหน่วยงานการเงินเบอร์มิวด้า。
ตามข่าว DerivaDEX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์ที่มุ่งเน้นไปที่ผู้ใช้สถาบัน ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวก่อนสิ้นปี แพลตฟอร์มนี้ออกแบบโดยผู้เชี่ยวชาญจาก DRW และ Consensys และได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนเช่น Dragonfly, CMS Holdings, Electric Capital และ Polychain.
6、ตามข้อมูลจากทางการ โปรโตคอลการวางเดิมพันบิตคอยน์ Babylon ได้เสร็จสิ้นการอัปเกรดเครือข่ายหลักที่สำคัญ โดยได้มีการปรับปรุงโมเดลเศรษฐกิจของโทเค็น BABY สองประการ และเปิดตัวฟังก์ชันการขยายระยะเวลาการวางเดิมพัน BTC ที่สะดวกสบาย ในส่วนนี้ อัตราเงินเฟ้อประจำปีของ BABY ลดลงจาก 8% เหลือ 5.5% ปริมาณการสร้างเหรียญต่อปีลดลง 250 ล้านเหรียญ ซึ่งเพิ่มความยั่งยืนให้กับโมเดลเศรษฐกิจของโทเค็น นอกจากนี้ยังมีการนำกลไกการวางเดิมพันร่วมเข้ามา เพื่อให้ผู้ใช้ที่วางเดิมพัน BTC และ BABY พร้อมกันได้รับรางวัลที่สูงขึ้น โดยเสริมสร้างการผูกพันผลประโยชน์กับระบบนิเวศ นอกจากนี้ ฟังก์ชันการขยายระยะเวลาการวางเดิมพัน BTC ช่วยให้ผู้ใช้สามารถขยายระยะเวลาการล็อคโดยไม่ต้องยกเลิกการวางเดิมพัน เพื่อให้แน่ใจว่ารางวัลการวางเดิมพันจะเชื่อมต่อกันอย่างราบรื่นและหลีกเลี่ยงการหยุดชะงัก
7、การลงคะแนนเสียงของชุมชน dYdX ตัดสินใจที่จะเพิ่มสัดส่วนการซื้อคืน $DYDX โทเค็นจาก 25% ของค่าใช้จ่ายโปรโตคอล เป็น 75%.
8、Aave Labs บริษัทในเครือ Push Virtual Assets Ireland Limited ได้รับอนุญาตจากธนาคารกลางไอร์แลนด์ภายใต้กรอบ MiCAR ของสหภาพยุโรป เพื่อเปิดบริการสเตเบิลคอยน์ที่ไม่มีค่าธรรมเนียมที่มีการควบคุมใน EEA สนับสนุน GHO และสเตเบิลคอยน์อื่น ๆ บริการนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแปลงระหว่างยูโรและสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างสะดวก และเน้นการคุ้มครองผู้บริโภคและความโปร่งใส Aave Labs เลือกไอร์แลนด์เป็นศูนย์กลางการดำเนินงานใน EEA; การอนุญาตใช้เฉพาะสำหรับการฝากและถอนที่สอดคล้องของ Push ส่วน Aave Protocol ที่กระจายอำนาจจะไม่ได้รับผลกระทบ.
9、ตามข้อมูลจาก Token Terminal Uniswap มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในเดือนตุลาคม 2025 โดยมีปริมาณประมาณ $1166 ล้านเหรียญสหรัฐ ทำลายสถิติใหม่ของแพลตฟอร์มตั้งแต่เปิดตัวมา.
10、Uniswap ประกาศเปิดตัว Continuous Clearing Auctions (CCA) เพื่อช่วยในการนำเสนอสภาพคล่องและการค้นหาราคาสำหรับโทเค็นที่ออกใหม่หรือมีสภาพคล่องต่ำใน Uniswap v4 CCA ดำเนินการทั้งหมดบนบล็อกเชน โดยตั้งราคาชำระเงินเดียวตามบล็อก ผู้เสนอราคาสูงสุดจะได้รับสิทธิ์ในการทำธุรกรรม และผู้ที่เสนอราคาเท่ากันจะได้รับการจัดสรรตามสัดส่วน ผู้ที่ทำธุรกรรมจะจ่ายในราคาที่เท่ากัน; หลังจากการประมูลเสร็จสิ้น รายได้จะถูกนำไปที่ v4 pool โดยอัตโนมัติ โครงการแรกที่ร่วมงานคือ Aztec ซึ่งมีโมดูล ZK Passport ให้เลือกใช้เพื่อการมีส่วนร่วมที่เป็นส่วนตัวและสามารถตรวจสอบได้ ทีมงานสามารถกำหนดจำนวนการขาย ราคาเริ่มต้น ระยะเวลา และตัวเลือกการขายเป็นกลุ่มได้เอง.
11、ตามรายงานของ The Block Monad ประกาศว่าจะเปิดตัวบล็อกเชน Layer1 และโทเค็นพื้นเมือง MON ในวันที่ 24 พฤศจิกายน เวลา 9.00 น. ตามเวลาในฝั่งตะวันออกของสหรัฐอเมริกา และกำหนดให้ Anchorage Digital เป็นผู้ให้บริการดูแลที่เลือก ผู้ใช้สถาบันสามารถถือครองและให้ผลตอบแทน MON อย่างปลอดภัยผ่านแพลตฟอร์มการดูแลของ Anchorage หรือกระเป๋าเงินที่ดูแลตนเอง Porto MON จะกลายเป็นโครงการแรกที่เปิดตัวในแพลตฟอร์มการระดมทุนสาธารณะใหม่ของ Coinbase โดยมีสัดส่วนการล็อคการหมุนเวียนเริ่มต้นอยู่ที่ 50.6%.
12、ตามที่นักวิจัย DeFi Ignas กล่าว Aave ได้รับการชำระบัญชีในช่วงการร่วง 10/10 (เวลาปักกิ่ง 10/11 ตี 1) โดยการอัปเดตครั้งเดียวของ oracle กระโดดขึ้น 15%–50% ความล่าช้าของราคาในการให้บริการทำให้เกิดความเสี่ยงต่อหนี้เสีย ขณะนี้กำลังลงคะแนนเสียงเพื่อตั้งค่า LTV ของโทเค็น $CRV, $UNI, $ZK, $BAL, $LDO, 1INCH, $METIS, $CAKE เป็น 0 และยกเลิกการกู้ยืม Ignas ชี้ให้เห็นว่าราคาที่ Chainlink ให้และราคาที่ DEX มีความแตกต่างกันประมาณ 58% ทำให้ ~$200K เงินทุนถูกฉวยโอกาส; สินทรัพย์เหล่านี้มีรายได้จากการจำนองรวมกันในช่วงสามเดือนที่ประมาณ $14K และรายได้จากการกู้ยืมต่ำ (เช่น CRV รายได้ต่อปี ~$80K) เขาในฐานะผู้มอบหมายได้ลงคะแนนเสียงสนับสนุนแล้ว.
13、Hedera ประกาศว่าได้รวม ERC-3643 (มาตรฐาน T-REX ที่เสนอโดย Tokeny) ใน Asset Tokenization Studio ของตน รองรับการออกสินทรัพย์ข้ามพรมแดนภายใต้กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบทั่วโลก มาตรฐานนี้นำเสนอการระบุตัวตนบนบล็อกเชนและสถาปัตยกรรมที่มีโมดูล ช่วยเสริมความยืดหยุ่นและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ฟีเจอร์ใหม่จะช่วยให้สถาบันการเงินและธุรกิจสามารถออกสินทรัพย์ที่ปฏิบัติตามข้อกำหนด KYC/KYB ได้อย่างสะดวก และสนับสนุนการทำงานร่วมกับ ERC-1400 เพื่อให้สามารถใช้งานได้ทั่วโลก
สรุปโครงการ DeFi ชั้นนำของแต่ละระบบนิเวศ
BNB Chain DEX 24 ชั่วโมงปริมาณการซื้อขายอีกครั้งติดอันดับที่หนึ่ง ประมาณ 34.41 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยสามโครงการที่ติดอันดับสูงสุดคือ:
PancakeSwap (24.95 พันล้านดอลลาร์), Uniswap (5.2066 พันล้านดอลลาร์), OPINION (3.6487 พันล้านดอลลาร์);
Solana DEX มีปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงอยู่ในอันดับที่สอง ประมาณ 33.48 พันล้านดอลลาร์ โดยโครงการสามอันดับแรก ได้แก่:
HumidiFi (8.0078 ล้านดอลลาร์สหรัฐ), Meteora (7.4548 ล้านดอลลาร์สหรัฐ), Orca (5.6512 ล้านดอลลาร์สหรัฐ);
Ethereum DEX มีปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงอยู่ในอันดับที่สาม ประมาณ 27.49 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีโปรเจกต์อันดับสามที่ดีที่สุดคือ:
Uniswap (11.64 ล้านเหรียญสหรัฐ), Curve Finance (7.094 ล้านเหรียญสหรัฐ), Fluid (4.6272 ล้านเหรียญสหรัฐ).
ข้อมูลราคาของโทเค็นในหมวด Gate DeFi
ตามข้อมูลจากหน้า行情ของ Gate ราคาของโทเค็นที่ติดอันดับสิบในกลุ่ม DeFi มีดังนี้:
! คําคมภาค Gate DeFi
（แหล่งที่มา: สถานการณ์ตลาด Gate DeFi）
จนถึงวันที่ 14 พฤศจิกายน ตลาดคริปโตโดยรวมลดลง โทเค็นในกลุ่มการเงินแบบกระจายอำนาจร่วงลงโดยเฉพาะ:
UNI ราคาชั่วคราว 7.36 ดอลลาร์ โดยลดลง 7.29% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา；
AAVE ราคาชั่วคราวอยู่ที่ 185.1 ดอลลาร์ ลดลง 13.73% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา;
WLFI ราคาชั่วคราวอยู่ที่ 0.1441 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 4.06% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา；
MORPHO รายงานชั่วคราวที่ 2 เหรียญสหรัฐฯ ลดลง 4.08% ใน 24 ชั่วโมง;
INJ ราคาชั่วคราวอยู่ที่ 7 ดอลลาร์ ลดลง 6.18% ใน 24 ชั่วโมง;
MYX รายงานชั่วคราวที่ 2.22 ดอลลาร์ โดยมีการร่วงในช่วง 24 ชั่วโมงที่ 10.88% ;
CRV ราคาชั่วคราวอยู่ที่ 0.4494 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการร่วงใน 24 ชั่วโมงที่ 4.58%;
SYRUP รายงานชั่วคราวที่ 0.4801 ดอลลาร์ โดยมีการเพิ่มขึ้นใน 24 ชั่วโมงที่ 2.75%;
2Z รายงานชั่วคราวที่ 0.1588 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 5.43% ใน 24 ชั่วโมง;
FF ชั่วคราวรายงานที่ 0.1254 ดอลลาร์ โดยมีการร่วง 24 ชั่วโมงที่ 9.29%.
การตีความแนวโน้มตลาด
TVL และโปรโตคอลหลักได้รับความกดดันอย่างชัดเจน
全网 DeFi TVL ร่วงต่ำกว่า 1300 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สู่ 1278.16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงของตลาดโดยรวมสูงขึ้น โปรโตคอลชั้นนำมีการลดลงอย่างชัดเจน:
- Aave：334.46 พันล้านดอลลาร์ ร่วง 3.59%
- Lido：276.49 พันล้านดอลลาร์ร่วง 9.59%
- EigenLayer: 132.97 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, ร่วง 9.30%
- ether.fi：77.48 พันล้านดอลลาร์ ร่วง 9.73%
การลดลงของ TVL แสดงให้เห็นถึงการปลดปล่อยความเสี่ยงในตลาดและอารมณ์การรอคอยของเงินทุน ในขณะเดียวกัน ความแตกต่างของการร่วงลงของโปรโตคอลหลักแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนในความไวต่อความเสี่ยงของนักลงทุนต่อโปรโตคอลที่แตกต่างกัน.
ปริมาณการซื้อขาย DEX กับระดับกิจกรรมบนเครือข่ายลดลง
ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขาย DEX ทั่วทั้งเครือข่ายอยู่ที่ประมาณ 150.17 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 11.12% เมื่อเปรียบเทียบรายสัปดาห์ โดย BNB Chain กลับมาครองอันดับหนึ่งที่ 34.41 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Solana และ Ethereum อยู่ที่ 33.48 พันล้านดอลลาร์ และ 27.49 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ การลดลงของปริมาณการซื้อขายสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงของความเสี่ยงในตลาดในระยะสั้น นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะรอดูหรือถอนตัวจากกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูง.
การจัดอันดับค่าธรรมเนียมโปรโตคอลและความแตกต่างของการทำงานบนเครือข่าย
ในด้านค่าธรรมเนียมโปรโตคอล Ethena อยู่ที่ 7.46 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในอันดับที่สาม ขณะที่ Hyperliquid และ Jupiter อยู่ที่ 4.94 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และ 3.71 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามลำดับ โปรโตคอลหลักยังคงสามารถรักษาความยึดมั่นในการทำธุรกรรมได้ แต่ระดับค่าธรรมเนียมต่ำกว่าตลาดโดยรวม แสดงให้เห็นว่าทุนในระยะสั้นมีความระมัดระวังมากขึ้น.
มุมมองของนักวิเคราะห์
1. ความเสี่ยงของตลาดที่ปล่อยให้ลดลงในระยะสั้น
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการร่วงในรอบนี้ได้รับผลกระทบจากปัจจัยนโยบายมหภาค โดย BTC และ ETH ร่วงลงพร้อมกัน ทำให้เกิดแรงกดดันในการไหลออกของเงินทุนในโปรโตคอล DeFi TVL และปริมาณ DEX ลดลงพร้อมกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าความรู้สึกการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงชั่วคราวเพิ่มขึ้น แต่เหตุการณ์ได้รับการชำระบัญชีแสดงให้เห็นว่าเงินทุนที่มีเลเวอเรจยังคงมีพฤติกรรมไล่ซื้อไล่ขายอยู่.
2. การควบคุมบนบล็อกเชนและเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยยังคงต้องให้ความสนใจ
เหตุการณ์การจัดการราคาโทเค็น POCPAT, TST บน Hyperliquid และเหตุการณ์การโอนเงินจำนวนมากของ WLFI เตือนตลาดว่าความปลอดภัยของโปรโตคอลและการจัดการบนเครือข่ายยังอาจทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น นักวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุนระมัดระวังในช่วงที่มีความผันผวนสูง และให้ความสนใจกับความปลอดภัยของโปรโตคอลและกระแสเงินทุนบนเครือข่าย.
3. การปรับโปรเจกต์และการปฏิรูปเศรษฐศาสตร์โทเค็นสามารถบรรเทาความเสี่ยงของระบบได้
การอัปเกรดเครือข่ายหลักของ Babylon และการปรับเศรษฐศาสตร์โทเค็น BABY รวมถึงการเพิ่มสัดส่วนการซื้อคืนโทเค็นของ dYdX แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงโมเดลเศรษฐกิจและโครงสร้างสิ่งจูงใจอย่างมีสติในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน ซึ่งจะช่วยให้มีความมั่นคงในระยะกลาง.
4. การปฏิบัติตามกฎระเบียบช่วยเสริมความมั่นใจของสถาบัน
DerivaDEX ได้รับใบอนุญาตจาก DAO ของเบอร์มิวดา, Aave เปิดตัวบริการที่ได้รับอนุญาตจาก MiCAR ของสหภาพยุโรป, และ Hedera สนับสนุนการออกสินทรัพย์ที่ปฏิบัติตาม ERC-3643 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากระบวนการปฏิบัติตามกฎระเบียบกำลังดำเนินไป ข้อมูลวิเคราะห์เชื่อว่าการพัฒนาที่เป็นไปตามกฎระเบียบและมีระบบจะช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันในระยะยาว และช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับระบบนิเวศ DeFi.
5. แนวทางการลงทุน ในตลาดที่มีความผันผวนสูงในปัจจุบัน นักวิเคราะห์แนะนำว่า：
- ระมัดระวังต่อความผันผวนในระยะสั้น และหลีกเลี่ยงการดำเนินการด้วยเลเวอเรจสูง
- โฟกัสที่การปรับปรุงโมเดลเศรษฐกิจโปรโตคอลและการบรรเทาเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของโครงการ
- ติดตามแนวโน้มการปฏิบัติตามเพื่อเตรียมความพร้อมในการวางแผนสำหรับสถาบันและการลงทุนระยะยาว
บทสรุป
ตลาด DeFi ในวันที่ 14 พฤศจิกายนแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันที่ชัดเจนในการลดลง โดย TVL และปริมาณการซื้อขาย DEX หดตัวไปพร้อมกัน เกิดเหตุการณ์การชำระบัญชีบ่อยครั้ง ในขณะที่อารมณ์ในตลาดในระยะสั้นมีแนวโน้มเป็นลบ อย่างไรก็ตาม การปรับเศรษฐกิจของฝ่ายโปรโตคอล ความก้าวหน้าในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และนวัตกรรมบนบล็อกเชนยังคงสนับสนุนความแข็งแกร่งในระยะกลางถึงระยะยาวสำหรับระบบนิเวศ ในช่วงการสั่นสะเทือนในระยะสั้น นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง และในขณะเดียวกันก็ควรให้ความสนใจกับโอกาสเชิงโครงสร้างและความสามารถในการตอบสนองต่อเหตุการณ์ที่ไม่ปลอดภัย.
