特朗普当选总统，美国Ativos de criptografia监管将全面转向友好吗？

Escrito por Mao Jiehao e Xu Jiayao

Em novembro de 2024, Donald Trump foi reeleito como o 47º presidente dos Estados Unidos com uma vitória esmagadora nas eleições presidenciais. Esta vitória não apenas marca um marco importante em sua carreira política pessoal, mas também traz grandes mudanças para as possíveis políticas de criptomoedas nos Estados Unidos.

Durante a campanha eleitoral, Trump demonstrou um apoio sem precedentes às criptomoedas. Ele prometeu transformar os Estados Unidos na ‘capital global das criptomoedas’ e apresentou uma série de políticas destinadas a promover o desenvolvimento das criptomoedas. Tudo isso trouxe novas esperanças para o setor de criptomoedas e desencadeou amplas discussões.

Com a reeleição de Trump, quais mudanças podem ocorrer na política de criptomoedas dos EUA? Sob sua liderança, será possível criar um ambiente regulatório mais flexível e inovador para o mercado de criptomoedas? Este artigo visa explorar as possíveis mudanças na regulação de criptomoedas após a reeleição de Trump, bem como os impactos significativos que essas mudanças podem ter no mercado de criptomoedas e no sistema financeiro global.

A visão histórica e a mudança de política de Trump em relação às criptomoedas

1. A política de criptomoedas durante o primeiro mandato de Trump

A atitude de Trump em relação às criptomoedas durante seu primeiro mandato pode ser considerada bastante conservadora, até mesmo negativa.

Em 2019, ele criticou publicamente moedas digitais como o Bitcoin, alegando que elas têm “falta de valor intrínseco” e que sua extrema volatilidade pode facilitar atividades ilegais. Trump também alertou especificamente que moedas virtuais podem promover crimes como lavagem de dinheiro e fraude.

Sob a liderança do governo de Trump, o governo dos EUA fortaleceu a regulamentação das criptomoedas, especialmente a regulamentação das Ofertas Iniciais de Moedas (ICO), e a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) também aumentaram a regulamentação de ativos criptográficos.

2. Promessa de criptomoeda de Trump na eleição de 2024

No entanto, em 2024, houve uma mudança significativa na posição de Trump. Durante a campanha, ele expressou publicamente apoio às criptomoedas e apresentou as seguintes propostas de política:

Esforçar-se para tornar os Estados Unidos a ‘capital mundial das criptomoedas’, adotando medidas para aliviar a regulamentação e promover a inovação tecnológica.

Incentivar a expansão da indústria de criptomoedas e impulsionar o aumento do valor de mercado de moedas digitais como o Bitcoin.

Defender o direito de minerar Bitcoin, considerando que isso não só contribui para o desenvolvimento das criptomoedas, mas também impulsiona a inovação e o crescimento no setor de energia.

Firmemente contra a emissão de moeda digital do banco central (CBDC), acredita que isso levará a uma supervisão excessiva das atividades financeiras dos cidadãos e violação da privacidade pessoal.

Estabelecer um conselho consultivo especializado em criptomoedas para desenvolver e implementar políticas favoráveis.

Demita o atual presidente da SEC e aumente o apoio à indústria de criptomoedas.

Propor o estabelecimento da “Reserva Nacional de Bitcoin”, detendo o Bitcoin como reserva estratégica a longo prazo e aproveitando seu potencial de valorização.

…

Reação do mercado de criptomoedas

1. A primeira reação do mercado de criptomoedas

Com base em dados estatísticos, a indústria de criptomoedas arrecadou mais de 2,45 bilhões de dólares em financiamento para as eleições de 2024, principalmente para apoiar candidatos que defendem criptomoedas. Essa entrada de fundos não apenas reflete a influência do setor na política, mas também traz novas ideias para a política de criptomoedas da equipe de Trump. Trump está usando o apoio às criptomoedas como parte de sua estratégia eleitoral, visando atrair o eleitorado jovem e investidores. Essa estratégia não apenas aumenta sua influência dentro do Partido Republicano, mas também lhe permite fortalecer sua capacidade eleitoral usando as generosas doações políticas fornecidas pela indústria de criptomoedas.

A reeleição de Trump desencadeou uma forte reação nos mercados. O sentimento geral do mercado é que o governo Trump criará um ambiente regulatório mais amigável para a indústria de criptomoedas. Essa mudança indica que os investidores têm grande confiança nas expectativas em relação às políticas de Trump e acreditam que essa mudança trará novas oportunidades de desenvolvimento para o setor.

2. Opinião dos profissionais da indústria

Os especialistas do setor acreditam que o apoio de Trump às criptomoedas pode promover ainda mais o desenvolvimento do mercado de criptomoedas nos Estados Unidos e melhorar a posição dos Estados Unidos na competição global de criptomoedas. Alguns especialistas da indústria apontam que as políticas propostas por Trump para reduzir o ônus regulatório e promover a inovação tecnológica proporcionarão um ambiente mais favorável para a mineração de criptomoedas, tecnologia blockchain e outras indústrias.

No entanto, alguns analistas também alertaram que a política de criptomoeda de Trump pode enfrentar desafios legais e regulatórios, especialmente em relação à forma de equilibrar a inovação de mercado e a segurança financeira. Apesar de ter vencido as eleições, a sociedade americana ainda está profundamente dividida. O governo Trump pode enfrentar forte oposição dos democratas e de outros grupos de interesse, o que pode afetar o progresso de suas políticas de criptomoedas. A disputa entre o governo, o setor financeiro tradicional e o mercado de criptomoedas será um tema importante nos próximos anos.

Potenciais desafios e controvérsias

Desafios legais e regulatórios na implementação de políticas

Embora a política de criptomoedas proposta por Trump seja cheia de potencial, sua implementação pode enfrentar muitos desafios legais e regulatórios.

Em primeiro lugar, a proposta de uma “Reserva Nacional de Bitcoin” feita por Trump pode entrar em conflito com a atual política financeira e sistema financeiro. O Tesouro dos EUA teria que obter a aprovação do Congresso para aumentar as reservas por meio da compra de Bitcoin.

Ao mesmo tempo, a oposição da Reserva Federal a tal política pode ser um grande obstáculo para impulsionar a política. O presidente da Reserva Federal, Powell, já afirmou publicamente que a Reserva Federal não tem intenção de participar do plano do governo de acumular Bitcoin, essa posição pode afetar as ações práticas do governo Trump no campo das criptomoedas. No entanto, Trump ainda pode promover planos de reserva de Bitcoin por outros meios. Por exemplo, o governo Trump pode instruir o Departamento do Tesouro a usar o Fundo de Estabilização Cambial (ESF) para comprar Bitcoin diretamente por meio de uma ordem executiva, contornando assim a aprovação do Congresso.

Além disso, o plano de Trump de promover em grande escala o desenvolvimento da indústria de criptomoedas, especialmente inovações em supervisão financeira, representa um desafio significativo sobre como coordenar essa iniciativa dentro do atual arcabouço legal dos Estados Unidos. O embate entre instituições financeiras tradicionais, órgãos reguladores e a indústria de criptomoedas tornará a formulação de políticas ainda mais complexa.

A sustentabilidade das políticas de Trump e a resposta social

A posição de Trump sobre criptomoedas recebeu apoio de parte do mercado, mas também gerou controvérsia social generalizada.

Muitos democratas e reguladores acreditam que as políticas de Trump podem agravar a instabilidade dos mercados financeiros e aumentar o risco sistêmico. Especialmente em meio a fortes flutuações de preços de criptomoedas como o Bitcoin, a acumulação de Bitcoin pelo governo pode trazer preocupações com a segurança financeira.

Alguns críticos argumentam que o apoio de Trump às criptomoedas é mais uma jogada política para agradar aos magnatas do setor, e se sua política pode ser efetivamente implementada ainda é uma questão em aberto. Especialistas do setor afirmam que, embora as políticas de Trump sejam cheias de possibilidades, garantir a equidade do mercado, proteção aos investidores e estabilidade do sistema financeiro será uma questão importante na prática.

Além disso, o governo Trump pode enfrentar pressão da comunidade internacional, especialmente no contexto de um quadro global de regulação financeira cada vez mais rigoroso. Se os Estados Unidos podem manter o ritmo da inovação enquanto reforçam a regulação ainda é o foco de atenção dos mercados financeiros globais.

Atualmente, os vários estados dos EUA estão a avançar rapidamente e a desencadear uma onda de legislação para reservas estratégicas de Bitcoin. A Pensilvânia foi a primeira a propor uma legislação para a reserva estratégica de Bitcoin a nível estadual, tornando-se o primeiro estado dos EUA a avançar com este plano a nível estadual. Em 12 de dezembro de 2024, o Texas propôs uma legislação para estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin, planeando aceitar Bitcoin para impostos, taxas e doações, e manter pelo menos esses Bitcoins por 5 anos. A proposta do Texas pode abrir caminho para um futuro plano nacional de reserva estratégica de Bitcoin nos EUA. Outros estados também estão a seguir o exemplo, como Oklahoma, que aprovou leis para proteger os direitos relacionados com o Bitcoin. Porter, um dos proponentes da legislação do Texas, afirmou que atualmente há até 10 estados e 4 países a discutir a elaboração de leis semelhantes. Oklahoma, Louisiana, Montana e Arkansas aprovaram leis para proteger os direitos de mineração de Bitcoin, auto-custódia, operação de nós e transações ponto a ponto.

Resumo do advogado Mankiw

A reeleição do presidente Trump trouxe novas oportunidades para a política de criptomoedas dos Estados Unidos, mas também veio com uma série de incertezas.

Suas promessas políticas e as reações do mercado indicam que a indústria de criptomoedas terá novas oportunidades nos próximos anos, especialmente em termos de regulamentação, impulsionando a inovação tecnológica, entre outros aspectos. No entanto, tudo isso ainda está cheio de riscos e desafios, especialmente devido a fatores complexos relacionados à implementação de políticas, como questões legais, regulatórias e do sistema financeiro internacional. Os investidores precisam ser cautelosos e a indústria de criptomoedas precisa ajustar continuamente suas estratégias de desenvolvimento diante das mudanças políticas.

No futuro, a política do governo de Trump no campo das criptomoedas se tornará realidade em grande parte dependendo do processo legislativo do Congresso, da luta de interesses de todas as partes e das mudanças no ambiente econômico global. De qualquer forma, o futuro da indústria de criptomoedas certamente estará cheio de turbulências e oportunidades, e merece nossa atenção contínua.