A estratégia anunciou a sua primeira emissão de ações preferenciais denominadas em euros e está emitindo 3,5 milhões de ações para financiar novas aquisições de Bitcoin. Resumo

• A estratégia irá oferecer 3,5 milhões de ações preferenciais denominadas em euros.
• Os rendimentos serão utilizados para adquirir Bitcoin e apoiar as operações corporativas gerais.
• A estratégia agora detém 641,205 BTC após adquirir 397 BTC por 45,6 milhões de dólares antes da oferta.

A estratégia irá realizar uma oferta pública inicial de 3,5 milhões de ações da sua Série A Perpetual Stream Preferred Stock de 10%, incluindo planos para listar as ações sob o ticker STRE, disse um anúncio da empresa em 3 de novembro.

Ao contrário da sua ação comum, MSTR, que é negociada publicamente na Nasdaq e possui direitos de voto, esta é uma classe distinta de ações preferenciais que não oferece direitos de voto e se posiciona acima das ações comuns na estrutura de capital da empresa. Em caso de liquidação, os acionistas preferenciais seriam pagos antes dos acionistas comuns.

Para a Estratégia, é a primeira vez que emitiu um instrumento financeiro denominado em euros, pois pretende direcionar-se a investidores institucionais europeus. O STRE oferecerá um dividendo anual de 10%, pagável em dinheiro a cada trimestre, começando em 31 de dezembro de 2025, se declarado pelo conselho.

“A estratégia pretende utilizar os rendimentos líquidos da oferta para fins corporativos gerais, incluindo a aquisição de bitcoin e para capital de trabalho,” disse o anúncio.

A empresa co-fundada por Michael Saylor tem acumulado agressivamente Bitcoin e tem sido o maior detentor corporativo do ativo desde que começou sua estratégia de tesouraria em 2020.

A última aquisição ocorreu antes do anúncio da IPO, com a empresa divulgando em 3 de novembro que adquiriu 397 BTC por aproximadamente 45,6 milhões de dólares. No momento da publicação, a Strategy detém 641.205 BTC, com um valor estimado de 68,39 bilhões de dólares, de acordo com dados do Bitcoin Treasuries da Bitbo.

As ações de estratégia continuam a lutar

Apesar de sua vantagem significativa no mercado de tesouraria corporativa, as ações da Strategy continuaram a cair nos últimos 6 meses, caindo de acima de $450 em julho para $264,67 até 3 de novembro. Os anúncios mais recentes fizeram pouco para reverter a tendência, com as ações terminando o dia em queda de 1,8% e deslizando ainda mais nas negociações após o expediente.

No mês passado, a S\u0026P Global Ratings atribuiu à empresa uma classificação de crédito B menos, citando sua forte concentração em Bitcoin, posição de liquidez fraca e obrigações crescentes de dividendos de ações preferenciais. Os acionistas também parecem compartilhar as mesmas preocupações sobre diluição, à medida que a Strategy continua a levantar fundos através da venda de ações para alimentar sua estratégia de acumulação de Bitcoin.

Ao mesmo tempo, Bitcoin (BTC) tem estado sob pressão nas últimas semanas, deslizando abaixo da marca de $110,000 à medida que a ação do preço se tornava cada vez mais cautelosa. As dificuldades em recuperar o ímpeto ascendente persistem, com os traders a permanecerem sensíveis aos desenvolvimentos macro nos Estados Unidos.