SEC genehmigt DTCC den groß angelegten Tokenisierungsprozess von US-Wertpapieren ab 2026

DTCC genehmigung durch die SEC ermöglicht die Tokenisierung großer US-Wertpapiere auf kontrollierten Blockchain-Systemen.

DTC plant, digitale Versionen von Aktien, ETFs und Staatsanleihen mit vollständigem Anlegerschutz anzubieten.

Das globale Interesse an der Tokenisierung realer Vermögenswerte wächst, da Prognosen eine starke Markterweiterung zeigen.

Die US-Börsenaufsicht SEC erteilte einem Tochterunternehmen der Depository Trust and Clearing Corporation( DTCC ) eine Nicht-Handelsmitteilung. Die Genehmigung erlaubt es der Depository Trust Company( DTC ), einen kontrollierten Tokenisierungsdienst für traditionelle Wertpapiere einzuführen.

Das Schreiben bestätigt, dass die Behörde keine Durchsetzungsmaßnahmen ergreifen wird, wenn der Dienst wie beschrieben betrieben wird. Die Genehmigung ist bedeutend, da die SEC derartige Schreiben selten ausstellt. Die Entscheidung folgt einer Phase verstärkter regulatorischer Interaktion mit blockchain-basierten Vorschlägen.

Umfang des Tokenisierungsplans

Die DTC plant, eine Gruppe hochliquider Instrumente zu tokenisieren. Die Liste umfasst Komponenten des Russell 1000-Index, bedeutende indexnachverfolgte ETFs sowie US-Staatsanleihen, -schatzwechsel und -anleihen. Die digitalen Versionen werden die gleichen Eigentumsrechte, Anlegerschutz und Ansprüche wie ihre traditionellen Formen behalten.

Der Dienst wird auf vorab genehmigten Blockchains drei Jahre lang betrieben. Er soll in der zweiten Hälfte von 2026 starten. DTC-Teilnehmer und ihre Kunden werden nach dem Start Zugriff auf das System erhalten. Das DTCC möchte durch diese Struktur den Übergang vom traditionellen Markt zu digitalen Plattformen verbinden.

Marktkontext und Branchenhinweise

Die Entscheidung der SEC ergänzt eine wachsende Liste regulatorischer Maßnahmen im Zusammenhang mit Blockchain-Projekten. Anfang dieses Jahres startete das DTCC eine blockchain-basierte Plattform für die tokenisierte Verwaltung von Sicherheiten, was die globale Liquidität und Kapitaleffizienz verbessert. Zwei dezentrale physische Infrastrukturnetze wurden Anfang dieses Jahres ähnlich behandelt. Ende September genehmigte die Behörde auch Investmentberater, mit staatlichen Treuhandgesellschaften zusammenzuarbeiten, die als Krypto-Custodians fungieren.

Eine weitere Genehmigung im August unterstützte einen Tokenisierungs-Vorschlag von Double Zero. Diese Entwicklungen deuten auf eine allmähliche Verschiebung der Haltung der Behörde gegenüber der Infrastruktur digitaler Vermögenswerte hin. Marktbeobachter stellen fest, dass das DTCC-Programm aufgrund seines Umfangs und seiner Rolle auf den US-Märkten ein bedeutendes Testfeld darstellt.

Breitere Tokenisierungs-Trends

Die Ankündigung erfolgt, während die Tokenisierungsaktivitäten weltweit zunehmen. Ein in Singapur gestarteter tokenisierter Gold-Investmentfonds wurde diese Woche durch Libeara und FundBridge Capital eingeführt. Der Fonds bietet professionellen Investoren Zugang zu Gold durch blockchain-gestützte Token. Forschungen von Animoca Brands prognostizieren ein erhebliches Wachstum bei der Tokenisierung realer Vermögenswerte.

Analysten schätzen, dass die traditionellen Finanzmärkte einen adressierbaren Wert von etwa $400 Trillionen darstellen. Sie nennen Privatkredite, Staatsanleihen, Rohstoffe, Aktien, alternative Fonds und Anleihen als die wichtigsten Segmente. Ein aktueller Sicherheitsbericht von Skynet prognostiziert, dass tokenisierte reale Vermögenswerte bis 2030 $16 Trillionen erreichen könnten. Diese Einschätzungen unterstreichen, wie traditionelle Instrumente allmählich auf digitale Plattformen umziehen.

Das DTCC-Programm markiert eine bedeutende Entwicklung im regulierten Markt und bringt die Tokenisierung der Mainstream-Finanzinfrastruktur näher.