#ランダムウォークのバカ
1/ 生存者バイアス(Survivorship Bias)
私たちは成功者(生存者)だけを見て、大量の失敗者を見ることはない。
例:株式市場で何年も利益を出しているファンドマネージャーは、何千人もの中で運だけで生き残った数人に過ぎない。私たちは彼らを模倣し、「秘訣」を見つけたと思うが、実際は統計的な錯覚だ。
2/ 物語の誤謬(Narrative Fallacy) + 事後の判断(Hindsight Bias)
脳はランダムを嫌い、因果関係の物語を作りたがる。事後に見ると、ランダムな出来事が「必然」に見えるが、事前には予測できない。
メディアや専門家はこれが得意:市場の上下を美しい物語で説明し、未来については何も知らない。
3/ 運とスキル
穏やかな成功はスキルと努力から来ることもある;極端/野蛮な成功(wild success)は、通常、分散(バリアンス)と運によるものだ。
取引、起業、投資のような高度にランダムな分野では、短期の目立つパフォーマンスはほとんどノイズであり、信号ではない。
4/ モンテカルロ思考(Monte Carlo / 代替史)
実際に起こった結果だけを見るのではなく、「起こらなかったが起こり得たすべての事」を考える。意思決定の良し悪しは、単一の結果ではなく、その期待値(確率 × 影響)を見るべきだ。
感情、ノイズ、非線形性:人間は感情
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