InvestingWithBrandon

個人投資家：余ったお金は全部、住宅ローンの早期返済に回してる。借金なしが夢なんだ。
私：金利はいくら？
個人投資家：3.5%だよ。
私：つまり、3.5%の借金をなくすために急いでいる…一方で市場は10%以上のリターンを出していて、さらにポートフォリオ担保のプットを売れば上乗せもできるのに？
個人投資家：でも、借金がないっていうのは安心感があるんだ。
私：そこが重要なポイントだ…あなたは、もっと高く複利で増える可能性があるお金を捨てて、確実な3.5%の「リターン」を選んでいるんだ。
個人投資家：つまり、早期返済は実際には損をするってこと？
私：長い目で見れば、大きな損だ。低金利の固定借金は、人生で手に入る最高の取引だ。
最も低金利の借金を急いで返済しようとするな…
安い借金はそのまま維持しろ。優良企業を買い、ポートフォリオ担保のプットを売れ。

個人投資家：私は週次オプションを売っている。すぐにプレミアムが取れて、すぐに儲かる。
私：実際のところ、株が今後5日間でどう動くか、どうやって分かるんだ？
個人投資家：チャートを見て、セットアップを読んでいるんだ。
私：正直なところ…地球上の誰かが、来週の株の動きを予測できるのか？
個人投資家：…いや。絶対確信しているときでさえ、半分は間違っている。
私：そこが重要なポイントだ…短期は純粋なノイズだ。週次オプションを売るのは、年に52回コイン投げを当てるようなものだ。
個人投資家：それで、あなたは代わりに何をしているんだ？
私：私は1年後に満期を迎える、ポートフォリオ担保付きプットを売っている。来週の予想なんてしていない。
私は、安く買った優良企業が1～2年後に値上がりするだろうという賭けをしている。
それなら自信を持てる。
誰も生きて予測できない短期的な動きに賭けるな…
週次オプションは年に52回行うコイン投げだ。
長期満期を売れ。予想をやめろ。キャッシュフローを得て、追加の株式やコールを買うのに使え。

異論があるかもしれないが、現金担保プットはオプション取引全体の中で最も愚かな「スマート」戦略の一つだ
考えてみてほしい…
プットを売るということは、あなたは強気だ。株価が上がることを望んでいる。
ではなぜ、強気の時に大量の現金をその背後に置き、実質的に何も稼がないのか
それがキャッシュドラッグだ。そしてそれは静かにあなたのリターンを蝕む
代わりにポートフォリオでプットを担保にしろ
同じプレミアムだが、担保は全期間複利運用される
CSPは安全ではない。コストがかかる。私の考えを変えてみろ…

カバードコール派を怒らせるであろう大胆な意見…
カバードコールを売って裕福になることは決してない
あなたは強気だから会社を保有している…そしてコールを売り、強気だった上昇余地に上限を設ける
あなたは小銭を集め、上昇余地を手放した
私は代わりにポートフォリオ担保プットを売る。強気を維持し、上昇余地をすべて保持し、キャッシュフローを株式やコールの追加購入に充てる
カバードコールは安全に感じられる。しかし静かにあなたの資産に上限を設けている

🔴月に30回以上のトレードをするのはやめよう。
それはあなたができる最も愚かなことの一つだ。
なぜか？
なぜなら、毎月30回もの「自信満々の確信トレード」は存在しないからだ。
信じてほしい。超高確度のプレイだけに集中し、その機会が来た時に大きく張る方が、はるかに良い結果を得られる。
ある月はわずか数回の魅力的なプレイしかないかもしれないが、別の月には何十回もあるかもしれないことを理解しよう。
市場があなたのところに来るのを待ち、忍耐強くあれ。
トレードの回数が増えても、利益が増えるわけではない。
しばしば、まったく逆の結果になる。

キャッシュ・セキュアード・プットは、オプションにおいて私が目にする最大の間違いです。以上。
実際に何をしているのか考えてみてください...
プットを売ることは強気です... そうでしょう？
では、なぜあなたは期待する上昇に参加しない、何もしない巨大な現金の山を抱えているのですか...？
悪手
私は代わりにベースポートフォリオでプットを担保します。
$VOO & $Q
そのため、私の担保は年平均10%で複利運用され、さらにプレミアムも受け取っています
CSPのようなキャッシュドラッグはありません
マージン利息もありません
大幅下落時のストレスもありません

私は、ここ10年間にホイール戦略を主戦略として使用してS&P500を上回った人に一人も会ったことがない。
一人もいない。
それは何を意味するのか？

長期投資家は勝つ。
短期投資家は頭を失って走り回る。
計画を守ること。
価値よりも低い価格で優良企業を買うこと。
オプションは超魅力的なセットアップを拡大するためにのみ使用すること。
以上。

市場がついに下落したとき、皆が何をするか見てみよう。
彼らはパニックになって「保護」のためにプットを買う。
それがプットのプレミアムを押し上げる。
つまり、株がようやく安くなったまさにその時に、下落保険に最も多く支払っているのだ。
それは逆だ。
下落相場は私が保護を買う時ではない。
それは私がプットを売り、割安な優良企業を買うためにたっぷりプレミアムをもらう時だ。
保険は皆が怖がっているときに高い。だから彼らに売ってやれ。

以下は注意事項です。
私たちは常に「悪いこと」と「心配事」を抱えることになります。
しかし、「今回は違う」という言葉が一度も正しかったためしはありません…
価値よりも安い価格で優良企業を買い続け、超高確度のセットアップを拡大するために1年以上のオプションのみを行うこと。

5つのオプションのミスで何年も経済的に苦しむ：
短期のコール購入（シータで食い尽くされる）
現金担保プットの売却（口座内で腐る死んだ金）
カバードコールの売却（最高の勝ちを制限する）
ホイール戦略の実行（忙しいだけ、値上がりを制限する）
毎月の収入目標を無理に設定する...
パターンに気づいたか？
全ては、あなたが焦っているか、自分の確信に反して賭けていることだ。
焦りを捨てれば、オプションの問題の90％は消える。

以下が、プットを正しく売ることが他のほとんどすべての手法に勝る理由です。
私は優れた企業のポートフォリオ担保プットを優れた価格で売るとき：
株が上がれば私は勝ちます。
株が横ばいでも私は勝ちます。
株が少し下がっても私は勝ちます。
現金担保プットのようなキャッシュの足かせはありません。
私は比率を管理しているので、1年間の市場暴落でも大丈夫です。
私は、優れた企業が大きく暴落して「永遠に」低迷した場合にのみ「負け」ます。
これは、私が行う選定プロセスでは非常にありえません。

従業員を1人雇い、1回給料を払い、同時に2つのフルタイムの仕事をさせることを想像してみてください
人事部はあなたを一笑に付すでしょう。
「一人に一つの仕事、一つの給料。」
しかし、私のポートフォリオは毎月まさにそれを実現しています
私の株式（$VOO/$Q）は最初の仕事で年間約11％の複利運用をしています
同じ株式が2つ目の仕事として、私が売るプットを担保するために約15％の利益を追加で稼ぎます
同じお金で…ただ2か所に同時に存在しているだけ
決して信用取引ではありません
暴落時にも耐えます
ポートフォリオ担保プットはあなたの人生を変えるでしょう

個人投資家: いつもよりずっと大きなプットを売ってしまいました。プレミアムがあまりにも良すぎて見逃せませんでした。
私: もし全部アサインされたら、実際にカバーできますか？
個人投資家: …正直言って、無理です。破滅します。
私: つまり、その1トレードで1つの悪い動きがあれば、口座全体が危険にさらされるんですね？
個人投資家: サイズについてはあまり考えていませんでした。ただ、得たプレミアムのことだけ考えていました…
私: そこが肝心な点です…あなたは1週間だけ天才になった気分になるために、すべてをリスクにさらしたのです。
個人投資家: つまり、ポジションサイズはプレミアムよりも重要なんですね？
私: はるかに重要です。私は自分のベースが余裕を持ってカバーできる以上の額は決して売りません。比率は常に管理しています。市場が60〜70%下落しても大丈夫です。
リスクではなくプレミアムでトレードのサイズを決めてはいけません…1つの超過プットが、何年もの良いトレードを台無しにする可能性があります。
比率を管理し、ベースでプットを確保しましょう。

株式の購入
1年以上のポートフォリオ担保付きプットの売却
1年以上のコールの購入
優良企業が本質的価値以下で取引されているとき、それが私がこれまでに見つけた投資における最大のハックである。
以上。

個人投資家：「私は高IV銘柄のプットしか売らない。プレミアムがはるかに厚いからだ。」
私：「なぜそのプレミアムがそんなに厚いと思いますか？」
個人投資家：「だって…もっと払ってくれるから？」
私：「もっと払ってくれるのは、暴落する可能性が高いからだよ。市場は文字通り危険を価格に織り込んでいる。厚いプレミアムは警告ラベルだ。まるで16歳の自動車保険が高いのと同じで、リスクが高いから高いんだ。」
個人投資家：「…つまり、たっぷりのプレミアムはリスクの声ってこと？」
私：「毎回そうだよ。余分に金をもらって手榴弾を抱えるようなものだ。私はプレミアムが小さくても、一流企業のポートフォリオ担保プットを売る。実際にそれらを所有して喜ぶからね。」
個人投資家：「つまり、優良企業の小さなプレミアムは、ゴミの大きなプレミアムに勝る？」
私：「間違いない。厚いプレミアムは君が思うようなただの金ではない…
なぜ厚いのか、その理由を問わずに追いかけてはいけない…
高IVのプレミアムは、市場が危険を知らせる警告だ。
優良企業のポートフォリオ担保プットを売れ。手榴弾はやめろ。
それが勝つ方法だ。」