経済学者たちは警鐘を鳴らしており、無視するのがますます難しくなっています。アメリカの国の借金は$38 兆を超え、パンデミック時代の混乱の外で見られた中で最も急激な増加の一つです。
経済学の複数の著名な声が、現在この軌道を長期的な国家の安定に対する真のリスクとして位置付けています。もはや抽象的な数字だけではありません; 蓄積のペースが金融界で注目を集めています。債務がこのように急速に増加し、世界的な危機が緊急支出を強制することがない場合、それは市場が無視することができないより深い構造的問題を示しています—暗号も含めて。

ニュージーランドの中央銀行は、重要なシグナルをドロップしました。副総裁のホークスビーは、彼らの金融戦略にはピボットが必要だと述べ、経済活動の活性化を通じてインフレーションの創出を公然と追求しているとしています。
これは注目すべき変化を示しています。ほとんどの中央銀行は2023-2024年にインフレと戦っていましたが、今やRBNZはシナリオを逆転させています。これを引き起こしているのは何でしょうか？おそらく、予想よりも弱い国内需要とデフレ圧力の浸透です。
リスク資産にとって、これは重要です。中央銀行が価格安定よりも成長を追求する際、流動性は通常拡大します。緩やかな金融環境は、歴史的に代替資産への資本流入と相関しています—暗号資産も含めてです。RBNZが刺激策を実施すれば、地域市場に波及効果が見られるかもしれません。
皮肉なことに？数ヶ月前、「インフレーション」は悪役でした。今、一部の政策立案者はそれを追いかけています。マクロの風がどれほど速く変わるかを示しています。他の小さな経済がこのプレイブックに従うかどうかを見守ってください。それは2025年の流動性の風景を再構築する可能性があります。

アメリカのマネーマーケットファンドは、また新たな高みを打ち破りました。投資会社協会の最新の数字によると、これらの資産に駐留している総資産は史上最高の7.57兆ドルに急騰しました。
この巨大な現金の山は、投資家が現在どこにポジショニングしているのかについてのより大きな物語を語っています。お金がこれらの超安全で流動性のある金融商品に流れ込むとき、それはしばしば不確実性、あるいは少なくともリスクの高い資産クラスに対する様子見のアプローチを示唆します。
暗号資産および広範な金融市場にとって、この記録的なストックは重要です。これは、センチメントが変われば株式、デジタル資産、または他の成長プレイに回る可能性のあるドライパウダーを表しています。しかし、現時点では、その資本は投機よりも安全性と利回りを選んでいます。
$7.57兆への上昇は、継続的なボラティリティ、金利の動向、そしておそらく機関投資家と小売業者の間の慎重さの残存を反映しています。これが一時的な駐車場なのか、それとも長期的なトレンドなのかは、今後数ヶ月でマクロ経済の状況とリスク選好がどのように変化するかに依存します。

変化は現実であり、加速しています。今、多くのアメリカ人が複数の収入源を持つようになっています。それはハッスル文化の夢を追いかけているからではなく、一つの給料ではもはややっていけないからです。
インフレーションはますます厳しくなっています。賃金は？何年も足踏み状態です。人々は適応しています。ある人はこれを「ポリワーキング」と呼び、他の人はサバイバルモードと呼びます。いずれにせよ、パターンは明確です：従来の雇用はかつて約束していた経済的安定を提供していません。
これを引き起こしているのは何ですか？食料品から家賃までのすべてのコストの上昇です。健康保険が収入の大きな部分を消費しています。終わらない学生ローン。 一方で、給与の上昇は追いついていません—まったく近くさえありません。
ギグエコノミーは仕事を重ねるのを容易にしますが、正直に言いましょう—ほとんどの人は、自分のニーズを実際に満たす一つの確固たる収入源を持ちたいと思っています。このトレンドは野心のことではありません。それは必要性に関するものです。
そして、ここがポイントです：伝統的な金融が人々をこれほどまでに圧迫すると、彼らは代替手段を探し始めます。価値を保存するための異なる方法。より良い機会を提供するかもしれない新しいシステム。あの経済的圧力？それは静かに人々の金銭に対する考え方を再形成しています。

速報: ホワイトハウス近くで、国民兵士と報じられる2人の軍関係者が銃撃されました。詳細は、国の首都で進行中のこの状況についてまだ明らかになっていません。

投資アプローチをひっくり返すことを考えたことはありますか？成長株を追いかけるのではなく、貸し手のように機会を評価したらどうでしょうか？
貸し手の視点からのディープバリュー投資とは、ハイプよりも資産カバレッジを優先することを意味します。基本的に、あなたはこう尋ねているのです：もしこの会社が明日倒産した場合、担保は私の出資をカバーしますか？清算価値、有形資産、キャッシュフローの安定性—実際に資本を保護する退屈なものを考えてください。
このマインドセットの変化は、変動の激しい市場では非常に重要です。あなたはムーンショットに賭けているのではなく、まず下落リスクの保護を確保しています。これは、ブルランの際にファンダメンタルズが無視される伝統的な株式と暗号ポジションの両方で機能します。
トリック？ ハードアセット価値を下回って取引されている誤価格の資産を見つけること、運営の持続可能性を維持しながら。 他の人が質の高い担保をパニック売却している時に、忍耐が報われる。

最新の中央銀行経済報告がドロップされ、全体的にはかなり混合しています。ほとんどの地域—ここでは約12の地区について話しています—の経済活動は基本的に停滞しています。どちらの方向にもあまり動きがありません。しかし、ここで興味深いのは、2つの地区が実際にわずかな減少で後退し、1つがわずかな成長を遂げたことです。これが私たちが見ている不均一な回復パターンです。トレーダーや投資家にとって、このようなフラットからわずかにネガティブなデータは、伝統的な市場における継続的な不確実性を示すことが多く、これはしばしば暗号のボラティリティに波及します。地域間の乖離は、現在の経済状況がいかに地域的であるかを示唆しています—まさに望むべき力強い広範な拡大とは言えません。

ソラナ・チェーンのメテオラ・プロトコルに興味深いトークンが登場しました: $WOWAK が現在注目を集めています。
現在の数字は次のようになっています：過去24時間以内に5ドルの購入が行われましたが、販売はゼロです。流動性は38ドル、時価総額は180,682ドルです。
この非対称な取引活動 – 売却圧力のない購入のみ – は初期の蓄積フェーズを示唆しているかもしれません。しかし、極端に低い流動性は潜在的なスリッページリスクに対する警告信号です。

BTCはちょうど$89K マークを超えました。ええ、その通りです。
1ヶ月以上の出血を経て、反発が戻ってきました。リスク資産が再び熱を帯びており、ボラティリティは？ついに落ち着いています。トレーダーたちはそれを感じており、モメンタムがシフトし、入札が積み上がり、恐怖が薄れています。
これは単なる死猫反発ではありません。より広範な市場が息を整えており、Bitcoinが先頭に立っています。ボラティリティが低下し、自信が戻ってくるとき、物事は面白くなります。私たちは以前にこの映画を見たことがあります。
さて、問題は：このレベルの上に維持できるのか、それともまた偽の動きに遭うのか？いずれにせよ、雰囲気は今までとは違う。ブルズが目を覚まし始めている。

アメリカの電気料金が新たなピークに達しました。アメリカの家庭は、価格がここ近くの2年間で最も速いペースで上昇した後、記録的な金額を支払っています。
最新のデータは、これは小さな上昇ではなく、ウォレットに大きな影響を与えている重要な急増であることを示しています。エネルギーコストは着実に上昇していますが、この最近の急騰は顕著な加速を示しています。
マイニングリグを運営したり、エネルギー集約型のインフラを操作している人にとって、このトレンドは注意深く監視する価値があります。電力価格の上昇は、個々のマイナーから大規模データセンターに至るまで、全体的な運営費用に直接影響を与えます。
そのパターンは、より広範な経済的圧力を反映しており、この軌道が続く場合、消費者支出からビジネスのオーバーヘッドコストに至るまで、すべてに波及効果が見られるかもしれません。

最新の業界調査は、暗号通貨の採用に関して憂慮すべき状況を示しています。企業の関心は停滞しているようです。複数の研究報告によれば、ビジネス統合率は初期のブロックチェーン実験の波の後に停滞しています。初期の採用者は実装を洗練し続けていますが、より広範な企業の世界はコミットすることにためらいを見せているようです。このフラットライニングの傾向は、より広範な採用を妨げている理由について疑問を投げかけます：規制の不確実性、技術的障壁、あるいは単に様子見のアプローチでしょうか？データは、私たちが多くの人が予測していた指数関数的成長ではなく、統合フェーズに入ろうとしている可能性があることを示唆しています。

だから、大臣は自分自身にかなりの財政的余裕を与えました。トレーダーたちは今それについて盛り上がっています—どうやら彼らはそのクッションを気に入っているようです。
しかし、ここで本当に重要な質問があります。それは、これらの政策のほとんどがずっと先に実施されるまで、その熱意は持続するのでしょうか？
バックローディングは、紙の上では素晴らしく見えることがあります。見出しを得て、市場が急騰し、皆が幸せになります。しかし、実行がどんどん先延ばしにされるとどうなるでしょう？そのとき、センチメントはすぐに変わる可能性があります。
市場は短期的な記憶しか持っておらず、忍耐力もさらに短い。初期の楽観主義は、遅延した実行の現実に耐えられないことが多い。私たちはこの映画を以前に見たことがある—最初の急騰、その後人々が実際には何も起こっていないことに気づくにつれてゆっくりとフェードアウトする。
今後数四半期でどのように展開されるかを見る価値があります。信頼は維持されるのか、それとも実際に事が起こったときに失望に向かっているのでしょうか？

ソラナのトークン$SWIRL がPumpFunプラットフォームで動作しているのをちょっと面白いと思った。24時間の取引活動は、ここにいくつかの注目すべき不均衡を示している。
過去1日間で、買いのボリュームは$25,403に達し、売り圧力は$17,063となりました。これは大体1.5:1の買い対売りの比率で、通常は蓄積フェーズを示すか、少なくとも売り圧力よりも強い買いの関心を示しています。
しかし、注目すべき赤信号があります：流動性は文字通りゼロドルです。34,935ドルの時価総額と組み合わさることで、典型的な低流動性トラップシナリオが生まれます。中程度のサイズの取引でも、いずれかの方向に大きな価格変動を引き起こす可能性があります。
マイクロキャップトークンにとって、取引量の数字は悪くないように見えますが、適切な流動性の裏付けがなければ、誰でも飛び込むべきではなく、非常に注意が必要です。同様のパターンを持つ無数のトークンを見てきました—強い取引量、最小限の流動性—それらは最終的にポンプアンドダンプスキームやラグプルになってしまいました。
ここが確実にそうだとは言わないが、流動性の状況は確かに懸念される。特にミームコインのランチャーの上でマイクロキャップ空間に触れる前に、必ず自分で調査することが重要です。