$META Metaの広告エンジンは依然として加速している。
次の成長エンジンを構築するコストが、今や議論の焦点となっている。
第2四半期の売上高は前年同期比28%増の608億ドルに達し、広告売上高は27%増の594億ドルとなった。
しかし、費用は55%増の420億ドルとなり、営業利益率は43%から31%に低下し、フリーキャッシュフローは85.5億ドルから7億8400万ドルに減少した。
Metaは現在、AI構想に必要なインフラを拡張する中で、2026年の設備投資として1300億ドル~$145B を見込んでいる。
法的リスクも無視しにくくなっている。
8月18日、Metaは、FacebookとInstagramが若年ユーザーを依存させるよう設計されたとの आरोपをめぐる重大な連邦裁判で、米国29州と対峙する予定となっている。Metaはこの आरोपを否定している。
これは二面的な状況を生み出している。
中核事業は依然として非常に高い収益性を維持し、成長を続けているが、投資家は大幅に増加する支出、短期的なキャッシュ創出力の低下、そして高まり続ける法的リスクを受け入れるよう求められている。
テクニカル面では、より広範な日足の回復は依然として確認されていない。
現在、価格は580~600ドルの判断ゾーンを試しており、このエリアはこれまで繰り返しサポートとレジスタンスの両方として機能して