なぜトレーダーは需要と供給を理解する必要があるのか、そうすれば市場に勝てるからです

市場はランダムで予測不可能に見えるかもしれませんが、実際には株価の動きは明確な経済学の法則に従っています。それは需要 (Demand) とは、買いたい意欲を意味し、供給 (Supply) とは、売りたい意欲を意味します。より深く理解すれば、株価のほとんどすべての動きはこの基本原則で説明できることがわかります。

需要と供給とは何か、トレーダー向け

応用について語る前に、まず基本を理解しましょう。

需要 (Demand) とは、異なる価格で買いたい商品の量です。価格と量の関係をグラフにすると、常に下向きの**需要曲線 (Demand Curve)**が描かれます。これは次の理由によります。

• 所得効果 (Income Effect)：価格が下がる → 実質的な資産価値が増加 → より多く買える
• 代替効果 (Substitution Effect)：この商品価格が下がる → 他の商品の代わりに買いたくなる → 購入量が増える

株式市場では、需要は次の条件で増加します。

• 金利が低い (資金が余る)
• 企業の業績が良い
• 投資家の信頼感が高い
• ポジティブなニュースがある

供給 (Supply) とは、売りたい商品の量です。グラフは常に上向きの**供給曲線 (Supply Curve)**となります。理由は次の通り。

• 価格が上がる → 売り手はより多く売りたがる (より多くの利益)
• 価格が下がる → 売り手は売る量を減らす (損失リスク)

株式市場では、供給は次の条件で増加します。

• 企業が新株を発行する (増資)
• 新規IPOが行われる
• 大株主が売却を始める
• ネガティブなニュースで投資家が恐怖に駆られる

均衡 (Equilibrium) は、需要曲線と供給曲線の交点で決まります。これは、その時点で市場が受け入れる価格です。この点からズレると、

• 価格が高すぎる場合 → 供給過剰 → 価格は下落圧力を受ける
• 価格が低すぎる場合 → 需要過剰 → 価格は上昇圧力を受ける

株式市場における需要の推進要因

株の買い意欲は単なるギャンブルではなく、多くの要因が複合的に働きます。

システムの流動性 - 中央銀行が金利を下げると、市場に資金が流入しやすくなります。銀行預金の利回りが低いためです。

経済の見通し - 経済成長が期待されると、投資家は積極的に市場に参加します。

消費者信頼感 - 市場の感情は、投資行動に大きな影響を与えます。

ニュースと情報 - 企業に関するネガティブなニュースは、投資家の逃避を促し、価格を下げます。

株式市場における供給の推進要因

市場の株数は一定ではなく、状況に応じて変動します。

増資 - 企業が新株を発行すると、供給が増え、短期的には価格が下がることがあります。

株式買い戻し - 逆に、企業が自社株を買い戻すと、供給が減り、価格が上昇することがあります。

新規IPO - 新規上場は供給を一時的に増やします。

大株主の動き - IPO後のサイレント期間中は売却が制限されますが、その後は売り圧力が高まる可能性があります。

ファンダメンタル分析における需要と供給の使い方

株価の動きを見るとき、実際には買い手と売り手の引き合いを見ているのです。

株価が急上昇しているときは、投資家が喜び、企業の成長を期待している証拠です。買い手は高値でも買い続け、売り手は売り控えます。

逆に株価が急落しているときは、不安や懸念が広がっている状態です。例えば、

• 業績不振
• 経済の縮小予測
• 内部問題

これらの基本的な要因の変化が、需要と供給を変化させ、株価を動かします。

テクニカル分析における需要と供給

テクニカル分析では、需要と供給の状況をチャートやツールに反映させて解釈します。

ローソク足 (Candle Stick)

• 緑の陽線 (終値が始値より高い): 強い買い圧力、需要優勢
• 赤の陰線 (終値が始値より低い): 強い売り圧力、供給優勢
• ドジ (始値と終値がほぼ同じ): 需要と供給が均衡、次の動きを待つ

価格のトレンド (Market Trend)

• 高値更新：需要が優勢、上昇トレンド継続
• 安値更新：供給が優勢、下降トレンド継続
• 横ばい：需要と供給が均衡、次の動きを待つ

サポートとレジスタンス (Support & Resistance)

• サポート：買い手が多いポイント (需要)、価格が下げ止まる
• レジスタンス：売り手が多いポイント (供給)、価格が上がりにくくなる

実践的なDemand Supply Zoneのトレード戦略

多くのトレーダーはDemand Supply Zoneという手法を使います。4つの典型的なパターンを見つけてエントリーします。

上昇トレンドのDBR (Drop-Base-Rally)

急落後に底を形成し、そこから上昇を始める局面。

• ここにDemand Zone：買い手が待ち構えるポイント
• ブレイクアウトで買いエントリー

下降トレンドのRBD (Rally-Base-Drop)

上昇後に底をつくも、再び下落に転じる局面。

• ここにSupply Zone：売り手が待ち構えるポイント
• ブレイクアウトで売りエントリー

上昇継続のRBR (Rally-Base-Rally)

価格が上昇し続け、底をつくも、需要が強いため上昇継続。

• 買いエントリー：上昇ブレイクを待つ

( 下降継続のDBD )Drop-Base-Drop### 価格が下落し続け、底をつくも、供給が強いため下落継続。

• 売りエントリー：下降ブレイクを待つ

トレーダーへの重要ポイント

1. 需要と供給は固定ではない
新しい情報やニュース、経済指標、金融政策などが常に変化させる。

2. 均衡は固定された数字ではない
株価は常に新たな均衡点を探して動いています。このリズムを理解することが成功の鍵です。

3. ファンダメンタルとテクニカルの併用
経済ニュースや財務指標とともに、価格と出来高の動きも分析し、より良い意思決定を。

4. 価格の動きは観察から得られる
理論だけではなく、実際のチャートや出来高の変化を観察し、需要と供給の状況を把握しましょう。

まとめ

需要と供給は、単なる教科書の理論ではなく、株価を動かすメカニズムそのものです。この理解を持つ投資家は、市場を異なる視点で見られるようになります。価格だけを見るのではなく、買い手と売り手の引き合い、サポートとレジスタンス、ニュースや信頼感を総合的に捉えるのです。

「需要 (demand) とは、買いたい意欲が勝つとき、価格は上昇し、供給が勝つときは価格は下落する」これが市場の方向性を示す矢印です。これを理解すれば、市場の流れに逆らわずに進むことができるでしょう。