現在の暗号化市場にはバブルがありますか？投資家の実際のニーズは何ですか？

著者:Axel Adler Jr、出典:著者のブログ; コンパイラ: Tao Zhu, Golden Finance

今日は、以下のテーマについて話し合います：

1. 市場レビュー。

2. なぜブル・マーケットはまだ終わっていないと言われているのですか？

3. 以前、高価なトークンの真の需要は何でしたか？

4.統合とサポートレベルの終了。

5. おわりに

一週間全体を通じて、BTCの取引価格は61-56Kドルの間で明確なトレンドを形成せずに推移しました。これは基本的に非常に穏やかな取引週でした。抵抗レベルは200日移動平均線である68.2Kドルであり、価格はこの水準を守ることができませんでした。

今週の興味深い出来事の1つは、ドバイからのニュースです。ドバイは、暗号資産が給与支払いの受け入れ可能な方法であることを認めたことから、デジタルマネーの採用がますます増加していることを示しています。

もう一つの重要な出来事はETFに関連しています：ブラックロックの運用資産はグレイスケールを上回り、これはグレイスケールの資金流出とブラックロックへの資金流入のおかげです。さらに、グレイスケールは新しいCEOを任命しました。もし知らなかったら、前CEOのMichael SonnensheinはBTC信託基金を立ち上げ、合計653K BTCの大規模な投資を集めました。問題は、顧客が市場で腕利きの資金プレーヤーがいることを知らないため、彼らは高価な暗号資産を初心者に売ってしまうことです。その結果、一部の顧客は利益を得るために4年待つしかありませんでした。実際、BTCの4年間の複利年間成長率は24％を下回ったことはありませんが、この基金の投資家は4年待たなければならなかったという事実は非常に驚くべきものです。

ブル・マーケットは終わったのでしょうか？

強気相場は、高価なトークンを購入する需要が、販売したいトークンの供給よりも少ないときに終了します。 データを見て、現在の市場の状況が強気サイクルの終わりと見なすことができるかどうかを判断しましょう。

最初に知るべきことは、現在市場にバブルが存在するかどうかです。

バブルと崩壊市場構造指標によると、このサイクルの最初のバブルは73,000ドルの水準で形成されました。 **現在の値は1.02に下がり、これは基準線であり、市場にはバブルがないことを示しています。**BTCの時価総額が実際の時価総額よりも速く上昇すると、バブルが形成されます。これは本質的に投機的な興味を反映しています。つまり、このような時には、多くの投資家が恐れを感じてBTCを高い市場価格で購入することがあります。

次に、ブル・マーケットが終わったかどうかを理解するのに役立つ指標は、30日と365日のMV/RVの標準偏差であり、2つのMA平滑である。

グラフを見ると、**現在のブル・マーケットサイクルは非常に安定しており、大きな異常や急激なポンプは見られません。**30DMA MVRV Zスコアは1.8で、年平均値1.6と比較してBTCの評価が最も高くなっています。過去のサイクルでは、30DMA MVRV Zスコアが5以上に上昇し、通常それには価格のピークとその後の調整が伴います。これは現在のブル・マーケットサイクルが活発な段階にあることを確認し、この指標が重大な調整リスクを示す極端なレベルに達しない限り、市場は強気と見なすことができます。

暗号資産の実際の需要はどのくらいですか？

まず、経験豊富な投資家の行動を見てみましょう。BTCが73000ドルに達したとき、長期ホルダーの活動がピークに達したことがわかります。これは、このレベルでかなりの数の経験豊富な投資家が利益を確定させることを決定したため、この指標が23%上昇したことを意味します。

現在、経験豊富な投資家の活動は4%にまで減少しています。これは、現在の価格水準が非常に高いにもかかわらず、長期ホルダーが資産を売却する意欲が低いことを示しています。これは、さらなる上昇への信頼と将来の価格ポンプへの期待の兆候かもしれません。

取引所でBTCを売りたい人がどれだけいるかを見てみましょう。取引所トラフィック倍数の値は1.73から0.8に下がり、取引所の売り活動が著しく減少していることを示しています。

すべてのこれらは、現在の市場が比較的弱気の圧力に直面しており、投資家は取引所で資産を売却することに急いでいないことを示しています。

現在の損失を見て、現在の市場価格よりも高い価格で 59.8 万米ドルで購入したトークンの数量を見て需要を評価しましょう。

損失供給量指標は、現在の損失BTCの総量（パーセンテージ）を示しています。現在の値は22%であり、すべてのBTCのうち22%が59.8万ドル以上で購入されていることを意味し、約430万BTCです。これまでの5ヶ月間に、このような数量のトークン取引が行われました。これは以前の高価なトークンへの持続的な需要と見なすことができますか？明らかにそうです。

最后，利益と損失の実現指標を見てみましょう。

現在の値は3.4ポイントで、これは実際には損失を意味します。この指標がさらに3.4ポイント下がると、オレンジ色の警報が発生し、それを局所的な底部と定義します。したがって、現在のBTCの365日SMA平均購入価格は、持続的なレンジ相場の強力なサポートレベルと見なすことができます。

まとめ

私たちはまもなく統合の最終段階に入りますが、私の見解では、統合は非常に順調に進んでいます。高価だったトークンが需要があることがわかり、しかもブル・マーケットの枠組みの中でそれが起こっていることが見て取れます。また、トークンの現在の実現価値が損益分岐点または損失状態にあることから、統合が終了間近であることが示されています。市場にはバブルがなく、MV/RV指標の標準偏差からもわかるように、現在のBTC価格は過剰に買われていないことが示されています。さらに、取引所における売り圧力が非常に小さいこと、そしてBTCの365日移動平均（50,000米ドル）が統合終了時に強力なサポートレベルとして機能する可能性があることも理解しています。

ご来週の取引で幸運を祈ります！