Paywardの収益が33％急増、トレーダーがKrakenに殺到

Krakenの親会社であるPaywardは、2025年の収益を22億ドルと報告し、前年から33％増加しました。これは、取引活動の増加と新たに統合された事業の好調なパフォーマンスによるものです。年間の総取引量は20億ドルに達し、前年比34％増加しており、プラットフォーム全体で堅調な活動を示しています。これは、戦略的な買収の波を活用して収益基盤を拡大した結果です。Paywardは収入の構成比について、バランスの取れたものであると述べており、約47％が取引収益から、残りの53％が資産ベースおよびその他の収入源から得られています。この結果は、同グループが2024年11月にIPOの非公開申請を行った後、上場に向けて進展していることを示しており、従来の取引所サービスを超えた広範な金融テクノロジーの提供へと多角化を進める動きの一環です。

主なポイント

2025年の収益は22億ドルに増加し、2024年の16億ドルから33％増加。取引と資産担保活動の両面での伸びを反映。

総取引量は20億ドルに達し、前年比34％増加。プラットフォームの利用がより強化。

収益の構成はバランスが取れており、取引活動から約47％、資産ベースおよびその他の収入から53％を占め、多様な収入源を示す。

戦略的買収（NinjaTrader、Breakout、Small Exchange、Capitalise.ai、Backed）により製品ラインナップが拡充され、日次平均収益取引が119％増加。

プラットフォーム上の資産は48.2億ドルに増加し、資金提供済みアカウントは50％増の570万に達し、ユーザーの関与とカストディの深さが拡大。

センチメント：強気

市場の状況：結果は、取引活動がマクロ動向や規制の影響を受け続ける暗号エコシステムと一致しており、多様な製品ラインが企業の取引および資産管理活動のより広いシェア獲得を支援しています。Paywardのパフォーマンスは、モジュール化された提供とセグメント横断の効率性へのシフトを強調しています。

なぜ重要か

2025年の業績は、Paywardが規模と多様性を収益化する上で重要な転換点となっています。収益のほぼ半分を取引から得ており、残りの半分以上が資産ベースおよび付随サービスからのものであることから、単一セグメントの変動リスクに対してヘッジしていると考えられます。このバランスは、暗号市場の循環的な変動に耐えつつ、トークン化資産、デリバティブ、アルゴリズム取引ツールから継続的な収入を生み出すプラットフォームを求めるユーザーや投資家にとって重要です。

この変化の中心は、Paywardの積極的な製品レベルの専門化追求です。同社は、各製品が異なる顧客層に対応するようにセグメント化する方法において、テック大手からインスピレーションを得ています。このアプローチは、各製品をカスタマイズされたソリューションにすることで利用を促進し、先進的なトレーダーのデリバティブエクスポージャーから、トークン化された株式の概念を探るユーザーまで、リテールと機関投資家の両方のニーズに応えます。2025年に実施された買収は、その戦略の運用基盤となり、地理やリスク許容度に関わらずユーザーと関わるためのツールを増やしています。

日次平均収益取引の119％増は、NinjaTraderやBreakoutのようなプラットフォームの統合の効果を示しており、取引能力を拡大し、顧客基盤を広げています。NinjaTraderのエコシステムは先物やアクティブ取引を重視し、Breakoutは独自のトレーディング優位性を加えることで、Paywardが高マージンの活動を獲得するのに役立っています。これらの資産は、Paywardのシステムを通じてより多くの注文を流し込み、クライアントのユースケースを拡大することで、より堅牢な収益エンジンに寄与しています。Small ExchangeやCapitalise.aiも含めたこれらの買収の全体的な効果は、資産構成や取引・自動化ワークフローの拡大に表れています。

取引デスクを超え、Paywardのトークン化資産やAI駆動の自動化への進出は、より広範な戦略的融合を示しています。Backedの買収は、トークン化株式やxStocksプラットフォームの中核を担う企業であり、Paywardが機関投資家向けのトークン化株式商品へのアクセスを提供する意向を示しています。この種の多角化は、従来の金融商品とデジタル表現を融合させるハイブリッドモデルへの業界の動きと一致し、暗号を活用した金融の対象市場を拡大します。同社の資産基盤は48.2億ドルと報告されており、資金提供済みアカウントは570万と増加しており、流動性や潜在的な上場の関心を引きつける可能性があります。

収益数字に加え、Paywardのリーダーシップは、短期的な循環指標を追うのではなく、長期的なリスク調整済みのスループット戦略を強調しています。Paywardの共同CEOであるArjun Sethiは、単一のシステム全体の効率性を高めることに焦点を当て、個別の製品を追求するのではない道筋を描いています。この考え方は、既存プラットフォームの統合、製品能力の相互作用、複数の資産クラスや法域にわたる運用の持続的な拡大に依存した成長の枠組みを示唆しています。2024年11月に進めた非公開IPO申請は、Paywardが内部の効率性を外部の価値に変換し、より広範な投資家層に向けてプラットフォームを進化させることを目指していることを示しています。

公開された結果は、収益源を多層化し、単一の項目への依存を減らす大手暗号プラットフォームの業界全体の傾向とも一致しています。買収による多角化は、ユーザー体験の質を犠牲にすることなく、規模とペースを拡大できる戦略的な賭けを示しています。

今後の注目点

・非公開IPO申請の進展とタイミング：上場に向けた動きと市場開放の見通し。

・主要買収（NinjaTrader、Breakout、Small Exchange、Capitalise.ai、Backed）のパフォーマンスと、それらが2026年の取引量や収益構成に与える影響。

・資産運用と資金提供済みアカウントの動向、新たな地域や顧客層の追加による取引量の増加。

・規制動向やマクロ経済状況が流動性、市場構造、暗号関連金融商品に与える影響。

情報源と検証

・Payward/ Kraken 2025年の財務報告書（収益、取引量、資産構成の詳細）

・非公開IPO申請の状況と2024年11月の報道、上場の見通し。

・Krakenの申請に記載されたBreakout買収と製品多角化。

・Small ExchangeとCapitalise.aiの買収と、それらがプラットフォームの取引・自動化能力に与える影響。

・Backedおよびトークン化関連の動向と、それらがxStocksフレームワークに果たす役割。

この記事は、Crypto Breaking Newsの「Payward Revenues Soar 33% as Traders Flock to Kraken」にて、暗号ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーンアップデートの信頼できる情報源として最初に公開されました。