ウォール街は2025年の暗号通貨市場を支配するが、2026年の需要はどうなるのか？

2025年は、ビットコインと全体の暗号市場の前例のないブームの時代を示します。暗号に友好的な立法者が成長を優先する法的枠組みを推進し、ウォール街がビットコイン、エーテル、そして多くのアルトコインを合法的な資産クラスとして正式に認め、投資ポートフォリオに含めるに値することを認識します。

ビットコイン、エーテル、ソラナに対する世界的な需要はほぼ計り知れません。2025年に現物ビットコインETFへの純資本流入の総額は約570億ドルに達し、全てのビットコインETFの総純資産は1148億ドルに達しました。

2025年の現物ビットコインETFへの資金流入|出典: SoSoValue.com2026年に入ると、重要な疑問は次のようになります: 2025年の重要な価格の推進力である組織、企業、政府レベルでの暗号通貨の受け入れ速度は維持されるのか？ 10月以来、現物ビットコインETFへの資金流入は弱まり、連続して数週間にわたり純流出の状態に転じました。この動きはビットコインの約30%とエーテルの50%の調整を引き起こしました。

2026年の暗号市場の動機は何に依存しているのか？

シュワブネットワークとのインタビューで、コインテレグラフのマーケット部長レイ・サルモンドは、2026年初頭の暗号市場の動向が多くの絡み合った要因に依存すると述べた。

彼によれば、AIに関する話題、Fedの利下げへの期待、戦略的ビットコインの備蓄形成の可能性、そしてETFの資金流入が2025年の市場を牽引する要因であった。問題は、これらの動力が2026年の価格上昇を引き起こすのに十分か、それとも市場が資金を再び引き寄せるために新しいストーリーを必要とするかということである。

ETF資金の流入やBinanceやCoinbaseのような大規模な現物市場での需要に加えて、AI投資の巨大な波に対する投資家の心理や、テクノロジー要素を多分に含むS&P 500指数の動向も、暗号市場に直接的な影響を与えるだろう。

AI、アメリカ株式と暗号通貨への波及効果

AIインフラのグローバルな構築、企業評価、資金調達活動、IPO、そしてデータセンターの「ビッグプレイヤー」がMAG7グループと共に株式市場を引き続きリードすることが、2026年の注目の焦点となるでしょう。

サルモンド氏は、高速でのバランスシート拡大戦略が2025年にテクノロジー株の急成長を助けたと述べており、ハイパースケーラーがデータセンター、Nvidiaの計算能力、GPU、エネルギーに数十億ドルを投資しています。しかし、2026年には市場がこれらの企業に対してその投資からの収益創出能力を証明すること、または少なくとも内部キャッシュフローによる拡大ペースを維持することを求めるでしょう。

2025年の後半、Oracle、Meta、Nvidiaの株は、投資家がこれらの企業のフリーキャッシュフローが弱まる可能性を懸念し始め、さらにはマイナスに転じることさえもあって、下落圧力を受けました。2026年にAIおよび高レバレッジでキャッシュフローが不足している量子コンピューティング企業に関する追加のネガティブなシグナルが現れると、市場は強く反応する可能性があります。これらのショックがSPXおよびダウジョーンズの指標に波及すると、暗号通貨にも間接的な影響を与える可能性が高いです。

クラリティ法: アルトコインとDeFiの新しい触媒?

2026年初頭の注目すべきポジティブな要因は、Clarity法が通過する可能性です。暗号通貨のロビー活動を行う人々は、この法律が2025年末までに法律として成立することを期待していましたが、政府の長期的な閉鎖のために進行が停滞しました。

もし承認されれば、Clarity Actはより明確な法的枠組みを確立し、アメリカのFinTech企業にとって好都合な試験環境を提供するとともに、海外に移転した暗号企業が再びアメリカに本社を置くことを奨励します。

この法律は、各種暗号資産について、それらが証券か商品かに応じて、SECとCFTCの管理権限を明確にすることになります。消費者保護の強化と透明性の向上は、企業と投資家が暗号市場に参加する際の自信を高めることが期待されています。

フェド、トランプと緩和的な金融政策の展望

米国連邦準備制度の政策は緩和方向に向かい続けると予測され、ドナルド・トランプ大統領が2026年初頭に新しいFRB議長を任命する可能性があり、最大100ベーシスポイントの利下げへの道が開かれる。

サルモンドによれば、暗号投資家は一般的にFRBが金利を引き下げることをリスク資産にとってポジティブな要素と見なしています。しかし、実際の経済データが最も楽観的な期待と衝突する中で、市場は「二つの対立した絵」の状態に陥っています。

彼は労働市場が弱まっており、この傾向が2026年まで続く可能性が高いと考えています。トランプ政権の関税からの「一時的な」影響が商品やサービスのコストを押し上げ、医療保険料が増加し、個人投資家の信頼が解雇の増加、消費者債務の膨張、可処分所得の減少により低下する可能性があります。

逆に、投資家はFRBが金利を引き下げることで住宅ローン金利が下がり、銀行が融資を緩和し、消費が刺激されることを期待しています。しかし、安価な金利政策と大規模な公共支出に戻ることは、アメリカが依然として公的債務の問題を先延ばしにしていることを意味します。

2026年の展望：楽観的だが多くの不確実性がある

2026年第1四半期には、投資家は「FRBの緩和を先取りした取引」が価格に十分反映されているのか、政策が確認されたときに売られるリスクがあるのか、あるいはFRBの転換が実際に株式の上昇サイクルを再活性化し、暗号通貨に波及するのかという問いに直面することになる。

柔軟性と適応力を重視する投資家は、物語と投機に強く支配された市場で有利になるでしょう。MAG7グループとAIは、過大評価されている可能性があります。

全体的に見て、2026年のシナリオは依然としてポジティブな傾向を示しており、特にドナルド・トランプ大統領の経済指針、連邦準備制度（Fed）の金融政策、および暗号に対してより友好的な法的環境の組み合わせが重要です。しかし、AI投資の波の実際の成果と、金利引き下げが消費者や経済に与える実際の影響が、市場の方向性を決定する要因となります。これは2026年第1四半期および第2四半期において特に重要です。

ヴォン・ティエン