暗号資産大きな下落再び感謝祭を乱す、個人投資家は家庭の問い詰めに直面：すべてはあなたが最初に暗号資産取引を勧めたせいだ

暗号資産市場 1 万億ドルの時価総額蒸発が感謝祭の食卓に気まずい会話をもたらしており、ビットコインは2022年以来最悪の月間パフォーマンスを記録する見込みで、現在の取引価格は10月初めの126,000ドルの歴史的高値から88,000ドル近くまで下落しています。米国上場のビットコイン ETFは35億ドルの資金流出に直面しており、投資家は連邦準備制度（FED）の利下げと機関の採用という二つの強気の論点に疑問を抱いています。ニュージャージー州からテキサス州の小売投資家は、家庭の集まりで自分たちの暗号投資を擁護する準備をしており、この光景は3年前のFTX崩壊時の状況と驚くほど似ています。

市場の暴落と家族の苦悩

暗号資産市場の激しい調整が、アメリカの家庭の感謝祭の集まりで避けられない議論の話題となっている。トランプが大統領に選出された後の大きな反発の後、ビットコインは現在、2022年以来最悪の月間パフォーマンスに向かっており、より小さな通貨も同様の下落に直面している。小売トレーダーにとって、これはほぼ祝祭の伝統となっている——彼らは年間を通じて親しい友人にデジタル資産を推奨するが、冬の月に大幅下落に見舞われる。このパターンは暗号市場で繰り返し現れる。

3年前、サム・バンクマン-フリードのFTX取引所が崩壊したとき、熱心なリテールトレーダーは家庭の集まりで暗号通貨の未来についての気まずい質問に答えざるを得ませんでした。今、ビットコイン愛好者は同様の困難に直面する準備をしています。ニュージャージー州の投資家マイケル・スミスは、「なぜまだこの市場に留まっているのか？」と尋ねられることを予想しています。この48歳の金融サービス営業マンは、ピッツバーグへ義理の家族と感謝祭を過ごすために車を運転中で、15歳の甥がビットコインや投資すべきかどうか尋ねてくることを予想しています。

史密スミスは2016年頃から暗号資産に投資を始めましたが、すべての答えを持っているわけではないことを認めています。「現在、人々は経済と市場に対して一般的に恐慌を感じています」と彼は言います。彼のビットコインの保有額は約25,000ドルのピークに達しました。「泡沫についてのすべての議論を聞くと、実際にアカウントを確認するのは非常に苦痛です。」この感情は特に家族に暗号資産を勧めた零售投資者の間でかなり一般的です。

投資家の旅

最近のビットコインの暴落は短期間で激しいものであり、10月初めに126,000ドルを超える歴史的な高値を記録してから数週間後、最大の暗号資産は現在約88,000ドルで取引されています。一方、イーサリアムは8月の高値から約40%下落しました。調整の背後には様々な理由がありますが、主な要因の一つは投資家が2つの主要な強気の論点に対して疑念を抱くようになったことです：連邦準備制度（FED）の何度かの利下げと、増加する機関投資家の採用です。これらの触媒が欠けているため、暗号資産の価格は大幅に下落し、投資家はアメリカ上場のビットコイン取引所取引ファンドから35億ドル以上を引き出しました。

ザック・ロナゲンのようなトレーダーは、懐疑的な家族の前で暗号資産を擁護する準備をしています。このオースティンに住む31歳の投資家は、パンデミック前にデジタル資産に触れ始めましたが、2022年と2023年に本格的にビットコインの保有を増やしました。現在、彼のポートフォリオはすべて暗号資産で、85%がビットコインです。彼は毎年の感謝祭とクリスマスに家族と同じ対話をすることを話しています：ビットコインとは何ですか？それは何に使われるのですか？これは彼に「少しの福音を広め、彼らにそれがどれほど面白いかを示す」機会を与えました。

暗号通貨市場修正の主要データ

ビットコインの歴史的高値：126,000 ドル（10 月初め）

現在のビットコイン価格：88,000ドル（下落幅 30.2%）

イーサリアムは8月の高値からの下落幅：約40％

ビットコイン ETF 資金流出：35 億ドル

マイケル・スミスのポジションピーク：25,000 ドル

ザック・ロンナゲンのビットコイン配分：85%

ロンナゲンは造園業を経営しており、最近の後退にもめげず、テキサスA&M大学のアメリカンフットボールチームへの情熱と比較しています。たとえそのチームが成績の波があっても、彼は支持し続けています。「私の人生の物語は、人型のサンドバッグになることです」と彼は言います。「そして、私は言います、『いいさ、君にはその程度の実力しかないのか？』私は不屈の精神が好きです。ビットコインが勝つという考えが好きです。なぜなら、それは実際に皆に指示するなと言っているようなものだからです。」

市場調整の複数の要因

今回の暗号資産市場の調整は、複数の相互に関連する要因に起因しています。連邦準備制度（FED）が高金利政策を維持する期間は、予想よりも長くなる可能性があり、暗号資産などのリスク資産の魅力を弱めています。一方で、機関の採用のスピードは市場の期待に達しておらず、ブラックロックなどの伝統的な金融機関の参加は重要ですが、まだ洪水のような機関資金を引き起こしていません。この期待と現実のギャップが市場に暗号資産の価値を再評価させる原因となっています。

テクニカル分析指標は、ビットコインが100,000ドルの重要な心理的節目を下回った後に大量のストップロスオーダーを引き起こし、下落の勢いを加速させたことを示しています。レバレッジポジションの清算は、特に永続的な契約市場において、売り圧力をさらに拡大しました。資金調達率がマイナスに転じていることは、空売りポジションが支配的であることを示しています。このようなテクニカルな売り圧力とファンダメンタルへの懸念が悪循環を形成し、市場の感情が急速に悪化しています。

オンチェーンデータから見ると、長期保有者が利益を実現し始め、ビットコインを取引所に移動させ、市場供給が増加しています。Glassnodeのデータによると、ビットコインを1年以上保有しているアドレスは最近数週間で保有量を減少させており、このパターンは過去の市場サイクルのピークでも見られました。同時に、新しい投資家が市場に参入する速度が鈍化しており、ネットワーク成長指標は新しいアドレスの作成速度が減少していることを示しており、新しい需要の供給が減少しています。

歴史的なサイクルの類似性

現在の市場環境は暗号資産の歴史上のいくつかのサイクルと類似点があります。ミネソタ州のカイル・フィグスなどのリテールトレーダーは、ビットコインの最近の動きに対してあまり楽観的ではありません。この39歳の投資家は暗号資産に関するYouTubeチャンネルを運営しており、最大の暗号資産の信者であり続けていますが、ビットコインがさらに65,000ドル近くまで下落した場合、驚かないだろうと述べています。

彼にとって、感謝祭の前後はビットコインのピークをしばしば示している——2017年と2021年もそうだった。家族は祝祭の集まりで暗号資産について熱心に議論し、新しいトレーダーを説得して現金を市場に投入させるが、その結果、数ヶ月後には投資価値が下落してしまう。当時、この分野に流入した小売現金がウォール街の専門家に市場のバブルへの警鐘を鳴らさせた。フィグスはビットコインにいくつかの長期ポジションを持っているが、最近のサイクルでは主に様子見をして現金を待っている。

フィグスは言った：「いくつかの古い世代の人々が私にビットコインのマイニングについて尋ねてきます——それはますます多くの人々の注目を集めています。このような質問を受けると、私はこれがピークであるかどうか疑い始めます。」この「理髪店の会話」指標は暗号コミュニティで広く知られており、一般の人々が投資アドバイスを尋ね始めると、しばしば市場の熱意がピークに達したことを示し、その後調整が起こる可能性があります。

サンクスギビングの対話に関する社会学的観察

感謝祭の家族の集まりにおける暗号資産の対話は、より広範な社会現象を反映しています。コネチカット州の44歳のチェルシー・フォン・シュナイデンは、TikTokで暗号コンテンツを制作しており、暗号資産の対話を恐れていると語っています。彼女はデジタル資産を取引している3年間で、家族や友人にも購入を促しました。「今、私たちは感謝祭に行かなければならず、テーブルに座って、みんなが携帯電話を見て、ビットコインや彼らが購入したアルトコインが2年前の水準かそれ以下であることを発見するのです」と彼女は言いました。「これは簡単に説明できることではありません。」

この家庭の対話のダイナミクスは、暗号資産としての独特な地位を明らかにしています。株式や債券とは異なり、暗号資産のボラティリティと技術的複雑性は、家庭の集まりで特に敏感な話題となります。価格が下落すると、初期の採用者は財務的損失だけでなく、彼らが投資を促した親しい友人に市場の動向を説明する必要がある社会的プレッシャーにも直面します。

ノースカロライナ州ローリーに住む36歳のメーガン・レインベリーは、過去数年間、家族や友人、さらには彼女の理髪師までデジタル資産への投資を説得してきました。彼女は、暗号資産はいつも感謝祭の集まりの話題だと言います。今年はさらに緊張感が高まるでしょう。なぜなら、彼女は最近看護師の仕事を辞めて、フルタイムで取引を行っているからです。「私は今これを職業に変えました。彼らは私を見て、『あなたは何をしているの？市場は崩壊しているのに』と言います」と彼女は言います。「私は確かに多くの質問があると思います。私は彼らに、長期的には暗号資産とビットコインを信じていると保証するだけです。」

長期的な見通しと投資アドバイス

短期的な挑戦があるにもかかわらず、多くの投資家は依然として長期的な信頼を維持しています。暗号資産の基盤技術は引き続き進化しており、ビットコインとイーサリアムのネットワークの安全性と採用指標も継続的に改善されています。機関投資家の参加は予想より遅れていますが、特にカストディサービスやコンプライアンス製品の面で着実に進展しています。規制の透明性も向上しており、複数の司法管轄区がより明確なデジタル資産の枠組みを構築しています。

感謝祭の会話に直面している投資家に対して、金融アドバイザーはバランスの取れたアプローチを採ることを提案しています。まず、損失を被ることができる金額だけを投資し、レバレッジや借入を使って暗号資産に投資するのを避けることです。次に、長期的な視点を持ち、短期的な変動を無視し、ネットワークの発展と採用の基本指標に注目することです。第三に、投資を分散し、すべての資金を暗号資産に投入せず、伝統的な資産配分を維持することです。

市場サイクルの観点から見ると、現在の調整は健康的な市場の整理であり、次の上昇に向けた基盤を築いている可能性があります。歴史的なデータによると、ビットコインは各重大調整後に上昇トレンドを回復しており、回復の時間と幅は異なるものの、長期的な視野を持つ投資家にとって、現在の価格レベルは蓄積の機会を示している可能性があります。特に初期段階を逃した投資家にとっては。

今週の感謝祭にアメリカの家庭が集まるとき、暗号資産は間違いなく多くの食卓での話題となるでしょう。短期的な価格動向は失望をもたらしていますが、この対話自体がデジタル資産が主流の金融討論に深く根付いていることを反映しています。マイケル・スミスからザック・ロナゲンまで、小売投資家たちはこの新興資産クラスを擁護し続けており、今日の変動は長期的な進化の中の一章に過ぎないと信じています。暗号資産の歴史が証明するように、市場サイクルは来たり去ったりしますが、技術革新と金融変革の物語は続いています。