「ブラックスワン」から見る安定した収益、主流のCEX金融商品全景比較

Binanceで最近開催されたブラックスワンイベントは、中央集権型取引所(CEX)のウェルスマネジメント商品の潜在的なリスクを浮き彫りにしています。 (あらすじ:MEXCは、Web3の未来をリードする次世代のリーダーを構築するために3,000万ドルのMEXC財団を立ち上げます)(背景補足:MEXCとSolanaが共催するエコマンス、および100万の賞金プールはノンストップで放送されます)*この記事はMEXCによって広く編集、執筆、提供されており、地域の位置を表すものではなく、投資アドバイス、購入または販売のアドバイスでもありません。 詳細については、記事の最後にある責任警告を参照してください。 暗号市場では、10月11日のブラックスワンイベントが再現されました。 バイナンス(Binance)プラットフォーム上でのUSDE、BNSOL、WBETH関連のウェルスマネジメント商品の極端なデカップリングにより、大規模なレバレッジ部品の清算が雪崩のように発生しました。 多くのユーザーは一晩でお金を失います。 この悲劇は警鐘を鳴らす役割を果たしました:一見堅固な中央集権的な取引所(CEX)ウェルスマネジメント商品でさえ、多くの潜在的なリスクを抱えています。 この記事では、主要なCEXウェルスマネジメント商品のリスクペインポイントを詳細に分析し、隠れた危険を特定し、持続可能な財務戦略を構築し、極端な市場状況に対処して着実に勝つ能力を維持するのに役立ちます。 ウェルスマネジメント商品のパノラマ:「パッシブインカム」から「ハイリスクベット」まで 現在、CEXのウェルスマネジメント商品は主に4つのタイプに分かれており、基本的な貯蓄から高レバレッジの運用まで多様なニーズをカバーしています。 低リスク商品は「暗号通貨定期預金」に似ており、資本と利息の保全に重点を置いています。 ハイリスク商品は「レバレッジ先物」に近く、レバレッジによってリターンもリスクも増幅されます。 以下に、リスク勾配の順に分類します。 シンプルにお金を稼ぐ 銀行の需要や定期預金に似た、最も基本的な資産管理商品。 ユーザーは、プラットフォームの「当座預金/固定」アカウントに資産を預けることで利息を得ることができます。 例えば、MEXCのUSDTの現在のウェルスマネジメント商品は、柔軟なアクセスと5%から20%の定期的な収入を持っているだけではありません。 収益は主に、機関投資家、高頻度トレーダー、またはオンチェーンのステーキングに資金を貸し出すプラットフォームから来ています。 このような商品の金利は低くなりますが、リスクも低く、元本は通常、プラットフォームのリスク管理メカニズムによって分離されており、市場への直接的なエクスポージャーはありません。 極端な市況であっても、元本に直接影響を与えることはありません。 デマンドシンプルコインは特に「緊急資金」として適しており、極端な市況で安定したキャッシュフローを確保するための「ボトムハンティング弾薬庫」としても使用できます。 オンチェーンコインメイキングは、基本的にCEXがオンチェーンの分散型金融(DeFi)プロトコルを独自のプラットフォームに統合したもので、ユーザーはステーキングに参加したり、取引所アカウントから直接流動性や流動性マイニングを提供したり、独自のウォレットを設定したり、複雑な取引を行ったりすることなく、利息やトークン報酬を得ることができます。 そのメリットは主に、ステーキングリターンや流動性インセンティブなど、オンチェーンプロトコルの報酬メカニズムから得られます。 極端な市場に遭遇すると、チェーンクラッシュが発生し、ユーザーの資金がロックされ、マイナスのリターンが発生し、さらには元本が蒸発する可能性があります。 デュアルカレンシー投資ユーザーは、基本通貨を入金し、BTC / USDT(などの通貨ペア)を選択し、目標価格と有効期限を設定します。 満期時の決済は市場価格に基づいており、基準が満たされれば目標通貨+収入が得られ、そうでない場合は元の通貨+利息が回収されます。 リターンは主にプラットフォームのアービトラージと市場のボラティリティから得られ、年率換算のリターンは通常高くなります。 ブラックスワン市場では、価格変動が不利な決済につながりやすく、資金を固定して脱出/ボトムハンティングの機会を逃す可能性があります。 強気相場の利食いや弱気相場の底打ちには適していますが、市場のボラティリティを慎重に評価する必要があります。 レバレッジ商品は、BybitのSOLレバレッジド・プレッジのように、リターンを増幅するためにレバレッジを組み込んでいます:SOLをステーキングすると、より多くのSOLを借りてからステーキングし、DeFi操作のためのbbSOLが生成され、雪だるま効果が形成されます。 また、USDEを担保にしてUSDTを貸し出し、USDTを使ってUSDEを購入し、さらにUSDEを担保にしてUSDTを貸すなど、ユーザー自身でレバレッジをかけることもでき、借りたUSDEを財務管理に再利用することができます。 インカムはレバレッジをかけた増幅された質権/裁定取引のリターンから来ており、年率換算のリターンは高いです。 しかし、極端な市場では、担保の減価償却が清算エンジンによる強制的な売りを引き起こし、チェーンの損失を増幅し、元本が急速に蒸発します。 リスクの高い好みに適していますが、厳格なリスク管理が必要です。 MEXC Earnのコア製品の分解 前述のように、市場の混乱下でユーザーに「安定し、透明で持続可能な」収入源をどのように提供するかは、取引所への信頼を築くための重要な部分となっています。 MEXCのアーン/ウェルスマネジメント商品システムは、このような需要の下で徐々に確立されてきました-ヘッジ優先、柔軟なフロー、透明で制御可能、これは弱気市場で「息を吸う」ための重要なツールであり、強気市場の前の「貯水池」です。 以下は、MEXC Earnのコア製品の内訳です。 安定した主なラインナップ:現在、固定、スポットポジションの獲得、契約収益 MEXCの獲得 コア製品リストリスト カテゴリー 製品の特徴 APRサイクル/柔軟性 リスクポイント 人々に適した スポット 現在の資産管理 自動誓約収入、柔軟なアクセス レギュラー 5%~20% 完全に柔軟で、いつでも償還可能 金利は市場の変動に合わせて調整されます リスク選好度が低く、流動性を追求する初心者ユーザー 定期的な財務管理 固定収入、ロックされた元本 収入は100%まで高くなる可能性があり、新規ユーザーは独占的に高いリターンを得ることができます (約600%) 固定期間 流動性凍結、損失の早期償還 より高く安定したリターンを得たい遊休資金を持つユーザー コインを獲得するためのスポットポジション 操作は不要で、ポジションに利息が発生します 収入計算式: 毎日の利回り=証拠金預金の額 × 推定APR / 365 ポジションを保有するための推定APRは変更される可能性があり、固定されていないことに注意してください。 コインを獲得するための保有ポジションの推定APRは、いくつかの要因の組み合わせによって決定されます。 完全に柔軟で取引の準備ができています収益の動的な調整 すべてのコイン保有者、「怠惰な管理」を好む投資家 契約契約 コインを稼ぐ 契約収益の自動決済 最大15% リアルタイムの利息発生、毎日の決済 契約保有リスク、APR市場に合わせて調整 高頻度契約トレーダー、初心者から経験豊富なユーザーまで 現在の銀行業務:柔軟な預金の利点 現在のウェルスマネジメントは、銀行の要求払預金と同様に、最も基本的な暗号通貨収入商品であり、ユーザーはいつでも資金を預けたり引き出したりすることができます。 同時に、資産の保有中に利息リターンが得られます。 最大の利点は、流動性が高く、ユーザー資産がロックされておらず、いつでも取引または引き出しが可能で、ステーキング操作なしで毎日の利息を自動的に取得できるため、始めたばかりの新規ユーザーや短期的な資本を必要とする投資家に非常に適しています。 タームバンキング:より良い金利のためにロックインする通常のバンキングは、銀行の定期預金と同様に、より高い金利リターンと引き換えに、元本を一定期間ロックインする必要があります。 ロックアップ期間中、ユーザーの資産は凍結され、取引や引き出しができなくなりますが、満期後に元本と利息を支払うことができます。 定期的なウェルスマネジメントの流動性は低く、早期償還はしばしば実現不可能であるか、収入の損失につながることに注意する必要があります。 したがって、ユーザーは参加する前に資金のロックアップ期間を計画する必要があります。 同時に、投資された通貨が不安定な非ステーブルコインである場合、ロックアップ期間中の通貨価格の変動によって引き起こされる潜在的なリスクも考慮する必要があります。 スポットポジション獲得:コインを保有して利息を稼ぐ コインを獲得するためのスポット保有は、MEXC Earn商品システムにおける「嘘をついて稼ぐ」という概念を具現化した重要なモデルです。 これにより、ユーザーは指定された暗号通貨をスポットアカウントに保持している限り、何もせずに自動的に収益を得ることができます。 この製品は完全な柔軟性を提供し、ユーザーはいつでもコインを取引、引き出し、または使用しながら利息を得ることができ、資金のロックイン制限はありません。 同時に、MEXCは、インタレストソースが透明で持続可能であることを保証するために、オンチェーンの収入とすべてのユーザーの合計ポジションに応じて、毎日利回りを動的に調整します。 これ。。。