Le marché actuel du chiffrement est-il en bulle? Quels sont les besoins réels des investisseurs?

Auteur : Axel Adler Jr, Source : Blog de l’auteur ; Traduction : Tao Zhu, Golden Finance

Aujourd’hui, nous allons discuter des sujets suivants :

1. Révision du marché.

2. Pourquoi dit-on que le marché haussier n’est pas encore terminé?

3. Quelle était la véritable demande pour les Jetons coûteux auparavant ?

4. Fin d’intégration et niveau du support.

5. Conclusion.

Toute la semaine, le prix du trading de BTC est resté entre 61 et 56K dollars, sans former de tendance évidente. C’était essentiellement une semaine de trading très calme. Le niveau de résistance est la moyenne mobile sur 200 jours à 68.2K dollars, le prix n’a pas réussi à se maintenir à ce niveau.

Cette semaine, un événement intéressant vient de Dubaï, où il a été reconnu que les Cryptoactifs sont un moyen acceptable de paiement des salaires, ce qui montre une adoption croissante de la Monnaie numérique.

Un autre événement important concerne les ETF : les Actifs sous gestion de BlackRock ont dépassé ceux de Grayscale grâce à l’afflux de capitaux chez BlackRock et aux sorties de fonds de Grayscale. De plus, Grayscale a nommé un nouveau PDG. Si vous ne le savez pas, l’ancien PDG Michael Sonnenshein a lancé un fonds fiduciaire BTC qui a attiré d’importants investissements totalisant 653K BTC. Le problème est que les clients ne connaissent pas les joueurs intelligents du marché qui sont prêts à vendre des cryptoactifs coûteux aux débutants. En conséquence, certains clients ont dû attendre quatre ans pour réaliser un profit. En fait, le taux de croissance annuel composé de BTC n’est jamais inférieur à 24%, mais le fait que les investisseurs de ce fonds doivent attendre quatre ans est assez étonnant.

Le marché haussier a-t-il pris fin?

Lorsque la demande d’achat de Jeton coûteux est inférieure à l’offre de vente de Jeton souhaitée, le marché haussier prend fin. Examinons les données pour déterminer si la situation actuelle du marché peut être considérée comme la fin d’un cycle de marché haussier.

La première chose que nous devons comprendre est de savoir si le marché est actuellement en bulle.

Les indicateurs de la structure du marché de la bulle et de l’effondrement montrent que la première bulle de ce cycle s’est formée au niveau de 73 000 USD. La valeur actuelle est tombée à 1,02, ce qui est la ligne de base, indiquant qu’il n’y a pas de bulle sur le marché. Lorsque la hausse de la capitalisation boursière de BTC est plus rapide que sa capitalisation boursière réelle, une bulle se forme, ce qui reflète essentiellement l’intérêt spéculatif. En d’autres termes, à ce moment-là, de nombreux investisseurs achètent du BTC à un prix de marché élevé en raison de la peur de rater (FOMO).

L’indicateur suivant qui nous aide à déterminer si le marché haussier est terminé est l’écart type de MV/RV, lissé par les deux MA de 30 jours et 365 jours.

Dans le graphique, nous pouvons voir que le cycle haussier actuel se développe de manière assez stable, sans anomalies majeures ou pompages importants. Le score MVRV Z-Score 30DMA est de 1,8, ce qui indique que la valorisation du BTC est minimale par rapport à la moyenne annuelle de 1,6. Nous constatons que, lors du cycle précédent, le score MVRV Z-Score 30DMA a augmenté à plus de 5, ce qui est généralement accompagné de sommets de prix et d’ajustements ultérieurs. Cela confirme que le cycle haussier actuel est actif tant que cet indicateur n’atteint pas des niveaux extrêmes susceptibles de présager un risque d’ajustement majeur, le marché peut donc être considéré comme haussier.

Quel est le véritable besoin en Cryptoactifs ?

Tout d’abord, regardons le comportement des investisseurs expérimentés. Nous voyons que lorsque le BTC atteint 73 000 dollars, l’activité des détenteurs à long terme atteint son apogée. Cela signifie qu’à ce niveau, une part considérable des investisseurs expérimentés décide de réaliser des bénéfices, ce qui entraîne une hausse de l’indicateur à 23%.

Actuellement, l’activité des investisseurs expérimentés a chuté à 4%. Cela indique que malgré le niveau de prix actuel très élevé, les détenteurs à long terme ne sont pas pressés de vendre leurs actifs. Cela pourrait être un signe de confiance supplémentaire dans la hausse future des prix et des attentes de pump de prix à venir.

Voyons combien de personnes sont prêtes à vendre du Bitcoin sur la plateforme d’échange. La valeur de l’indicateur de multiplication du trafic de la plateforme d’échange est passée de 1,73 à 0,8, ce qui indique une diminution significative des activités de vente de la plateforme d’échange.

Tout cela nous indique que la pression à la baisse sur le marché est actuellement faible, les investisseurs ne se précipitant pas pour vendre des actifs sur la plateforme d’échange.

Permettez-nous d’évaluer la demande en examinant la quantité de Jeton achetée à un prix de 598 000 USD, supérieur au prix du marché actuel, par rapport aux pertes actuelles.

L’indicateur de l’offre en perte montre le montant total de BTC actuellement en perte (en pourcentage). La valeur actuelle est de 22 %, ce qui signifie que 22 % de tous les BTC ont été achetés à un prix supérieur à 590 000 USD, soit environ 4,3 millions de BTC. Un tel volume de transactions de Jeton s’est produit au cours des cinq derniers mois. Cela peut-il être considéré comme une demande durable pour les Jetons précédemment coûteux ? Apparemment oui.

Enfin, examinons les indicateurs de profit et de perte réalisés.

La valeur actuelle est de 3,4 points, ce qui signifie en fait une vente à perte. Une chute supplémentaire de 3,4 points déclenchera une alerte orange et la définira comme un creux local. Ainsi, le prix d’achat moyen sur 365 jours de BTC peut être considéré comme un niveau de support solide pour une consolidation continue.

Conclusion

Nous sommes sur le point de terminer l’intégration et, à mon avis, cela se déroule très bien. Nous constatons que le Jeton, qui était auparavant coûteux, est maintenant en demande et cela se produit dans le cadre du cycle haussier du marché. Nous constatons également que la réalisation actuelle du Jeton est à l’équilibre ou en perte, ce qui indique que l’intégration est sur le point de se terminer. Nous constatons également que le marché n’a pas de bulle, l’écart type des indicateurs MV/RV indique que le prix actuel du BTC n’est pas en Surachat. Nous comprenons également que la pression à la baisse sur la plateforme d’échange est faible et que le prix moyen d’achat sur 365 jours du BTC (50 000 USD) pourrait servir de support fort à la fin de l’intégration.

Je vous souhaite bonne chance pour la semaine de trading à venir!