Le pari à haut risque de Machi Big Brother sur Ethereum – une histoire à ne pas reproduire dans le trading de crypto avec effet de levier

Jeffrey Huang, un entrepreneur taiwano-américain et investisseur en cryptomonnaie largement connu sous le nom de Machi Big Brother – a perdu des sommes importantes en raison de l’utilisation excessive de levier pour investir dans Ethereum. Selon OnchainLens, les méthodes de trading spéculatif de Huang ont laissé son compte avec une perte significative de 23,6 millions de dollars, et il est maintenant suffisamment proche du seuil de liquidation pour que cet événement puisse survenir prochainement – qui se situe actuellement à $30 par jeton Ethereum.

L’Anatomie d’une Position Risquée d’un Whale

Huang a ouvert un levier extrêmement élevé pour une position longue sur Ethereum sur une plateforme décentralisée appelée Hyperliquid, créant le défi actuel auquel il est confronté. Montant total en jeu d’environ $130 millions, comprenant environ 23 700 ETH ($99,9 millions), ainsi que des actifs en tokens HYPE & PUMP. Alors qu’Ethereum se négocie autour de 4 215 $, et que le prix de liquidation de Huang est d’environ 3 059 $, il se trouve dans une position financière précaire.

Huang dispose de 29,64 millions de dollars en marge, il lui reste donc presque aucune marge de sécurité ($5 millions au maximum). Une baisse du prix d’Ethereum pourrait entraîner un appel de marge. Lorsqu’Huang a dû liquider partiellement sa position en ETH, il a déposé 262 500 USDC pour augmenter son seuil contre la liquidation.

Un Modèle de Liquidations Répétées

Huang connaît bien le risque de liquidation, l’ayant expérimenté 145 fois sur Hyperliquid après le crash majeur du marché le 11 octobre 2025. Il est reconnu comme l’un des traders le plus liquidés sur la plateforme. Il a été liquidé 71 fois en novembre 2025 seulement et reste fidèle à sa position haussière sur Ethereum, malgré des preuves accablantes qui pourraient amener la plupart des traders à reconsidérer.

Jeffrey Huang a connu un parcours très intéressant vers le statut de l’un des traders les plus influents en cryptomonnaie. Il est devenu célèbre dans les années 1990 en tant que membre du groupe de hip-hop taiwano-américain L.A. Boyz. Après la fin de sa carrière musicale, Huang a lancé MACHI Entertainment avec Warner Music Taiwan, puis s’est tourné vers la technologie en créant le service de streaming en direct 17 Media en Asie. En 2017, Huang est entré dans la cryptomonnaie en tant que pionnier du DeFi et une baleine NFT.

Implication Croissante sur le Marché

Les problèmes de Huang sont révélateurs de problèmes beaucoup plus importants sur le marché des dérivés cryptographiques. L’industrie crypto a connu plusieurs liquidations massives ces derniers mois, selon les données de Phoenix Group, avec des cas où plus de 1,38 milliard de dollars de positions ont été liquidés en seulement 24 heures. Ces tempêtes de liquidation créent des boucles de rétroaction qui accélèrent les variations de prix, notamment dans le cas des échanges décentralisés comme Hyperliquid où la transparence est possible pour d’autres traders et où ils peuvent voir la position des whales.

La vie de trader de Huang fascine la communauté crypto, ce qui n’est pas seulement divertissant, mais aussi une bonne leçon de prudence. Huang illustre le danger de maintenir une foi inébranlable en un actif. D’un côté, cette conviction peut générer d’énormes profits lors d’une bulle. De l’autre, si les conditions du marché changent, cette même foi inébranlable peut conduire à des pertes catastrophiques.

Conclusion

La saga de liquidation actuelle de Huang offre des leçons importantes à tous les traders de cryptomonnaie. Même les whales disposant d’une grande réserve de capital peuvent être endommagés par un levier excessif. La tendance de Huang à lever des fonds plutôt qu’à réduire ses pertes pour éviter la faillite reflète une erreur psychologique courante que les participants au marché commettent depuis toujours : un manque de pratiques efficaces de gestion des risques. Bien que l’investissement actuel de Huang puisse aboutir, ses expériences passées indiquent que le manque de confiance ou une gestion inadéquate des risques a historiquement été désastreux pour de nombreux acteurs actifs sur les marchés de cryptomonnaie.