Politique monétaire

Auteur original : Tonya M. Evans Traduction : Odaily Planet Daily Golem Le 19 février, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, département de la négociation et du marketing, a publié une nouvelle FAQ clarifiant comment les courtiers-dealers doivent traiter les stablecoins de paiement conformément à la règle de fonds propres. Suite à cela, la présidente du groupe de travail sur la cryptomonnaie de la SEC, Hester Peirce, a publié une déclaration intitulée « Une décote de 2 % suffit ». Peirce a déclaré que si les courtiers-dealers appliquaient une « décote de 2 % » sur leurs positions propres en stablecoins de paiement admissibles lors du calcul des fonds propres, plutôt qu’une décote punitive de 100 %, le personnel de la SEC ne soulèverait pas d’objection. Bien que cela puisse sembler un peu obscur, cet ajustement comptable pourrait être le début d’un assouplissement de l’attitude de la SEC envers la cryptomonnaie depuis le début de 2025.

Le président de la Réserve fédérale américaine, Neel Kashkari, remet fortement en question l'utilité des cryptomonnaies, estimant qu'elles n'ont jusqu'à présent prouvé aucune valeur, et les compare au potentiel de l'intelligence artificielle. Il critique le fait que les stablecoins ne peuvent pas apporter de véritables améliorations au système financier, et pense que leurs avantages ne s'adressent principalement pas aux consommateurs américains, ce qui contraste fortement avec sa position sceptique envers les cryptomonnaies et son soutien au gouvernement.

Le récent changement de politique de la SEC américaine permet aux courtiers-négociants de traiter certains stablecoins indexés sur le dollar comme des instruments proches de la trésorerie. Ce changement réduit les exigences en capital et encourage l'intégration des stablecoins dans la finance traditionnelle, favorisant l'efficacité et une adoption plus large sur les marchés financiers.

Le président de la Federal Reserve de Minneapolis, Kashkari, a vivement critiqué la cryptomonnaie pour son absence de valeur intrinsèque, remis en question les avantages des stablecoins et défendu l'indépendance des banques centrales. Il a souligné qu'en comparaison avec l'intelligence artificielle, la cryptomonnaie n'a pas réussi à prouver son utilité économique, et a insisté sur la nécessité de maintenir l'indépendance de la politique monétaire, ce qui s'oppose à la politique cryptographique du gouvernement de Trump.

ChainCatcher message, les courtiers appliquent généralement une décote de 100% sur les stablecoins, ce qui signifie que les positions concernées ne peuvent pas être comptabilisées dans le capital net, limitant gravement l'enthousiasme des institutions à participer aux activités liées aux stablecoins.

Selon les informations de ChainCatcher, d'après le rapport de Jinshi, avant la publication des données, selon l'« Observation de la Fed » du CME, la probabilité que la Réserve fédérale baisse ses taux de 25 points de base d'ici mars est de 4,1 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés est de 95,9 %. D'ici avril, la probabilité d'une baisse cumulative de 25 points de base est de 16,4 %, celle de maintenir les taux inchangés est de 83 %, et celle d'une baisse cumulative de 50 points de base est de 0,5 %. D'ici juin, la probabilité d'une baisse cumulative de 25 points de base est de 44 %.

Ray Dalio avertit que les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) pourraient compromettre la vie privée financière, permettre une fiscalité instantanée et imposer des contrôles de capitaux, soulevant des inquiétudes concernant la surveillance gouvernementale et les libertés civiles alors que de nombreuses banques centrales expérimentent ces systèmes.

Le président de la Réserve fédérale américaine, Neel Kashkari, remet fortement en question l'utilité des cryptomonnaies, estimant qu'elles n'ont jusqu'à présent prouvé aucune valeur, et les compare au potentiel de l'intelligence artificielle. Il critique le fait que les stablecoins ne peuvent pas apporter de véritables améliorations au système financier, et pense que leurs avantages ne s'adressent principalement pas aux consommateurs américains, ce qui contraste fortement avec sa position sceptique envers les cryptomonnaies et son soutien au gouvernement.

La nouvelle directive publiée par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis permet aux courtiers de calculer leur capital net en appliquant une décote de 2 % sur les paiements en stablecoins. Ce changement pourrait favoriser l'utilisation des stablecoins dans la finance traditionnelle. Par ailleurs, cette politique s'inscrit dans le cadre de la mise en œuvre de la loi « GENIUS », qui vise à clarifier la position des stablecoins dans le cadre réglementaire existant et à faciliter la participation des acteurs du marché aux transactions d'actifs numériques.

_Bitcoin suit de près les changements dans l’émission de T-bills aux États-Unis, plus que M2 ou les variations du bilan de la Fed._ Pendant des années, les investisseurs en crypto se sont appuyés sur la masse monétaire M2 et les données du bilan de la Réserve fédérale pour prédire la direction du Bitcoin. L’expansion de la liquidité était souvent synonyme de rallyes, tandis que le resserrement

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment indiqué que les courtiers en valeurs mobilières peuvent appliquer un taux de décote de 2 % sur leurs avoirs en stablecoins lors du calcul du capital, ce qui réduit considérablement le coût en capital des stablecoins et améliore leur conformité. Ce changement favorise le développement des titres tokenisés et des activités liées aux actifs cryptographiques, et est considéré comme une étape importante dans la modernisation de la régulation des cryptomonnaies par la SEC.

La présidente de la Banque centrale européenne, Lagarde, envisage de démissionner prématurément, ce qui suscite l'attention du marché sur son successeur. Lagarde adopte une position ferme sur les cryptomonnaies, et il est prévu que le successeur pourrait assouplir la réglementation, ce qui favoriserait le développement de l'industrie Web3. Avec l'avancement du processus de l'euro numérique et la mise en œuvre de MiCA II, l'Europe pourrait se tourner vers un système de monnaie numérique plus flexible, afin de retrouver sa compétitivité dans l'économie numérique.

Christine Lagarde, Présidente de la BCE, fait face à un moment crucial avec un départ potentiel avant la fin de son mandat en 2027, coïncidant avec la prochaine phase du projet de monnaie numérique euro. La BCE prévoit une consultation publique pour les prestataires de services de paiement en mars 2026, tandis que les coûts du Euro numérique sont importants. La transition de leadership pourrait influencer la communication mais pas les changements de politique.

L'auteur de « Père riche, Père pauvre », Robert Kiyosaki, a publié sur la plateforme X qu'en dépit de la baisse du marché des cryptomonnaies, il a acheté 1 Bitcoin pour 67 000 dollars, estimant que le système dollar serait fortement impacté par des problèmes de dette entraînant une impression massive de billets, tandis que le plafond total de Bitcoin approche, ce qui lui confère un avantage supérieur à l'or.

Le marché des cryptomonnaies connaît de sérieux changements de sentiment alors que les législateurs prennent de l'ampleur. Après que la loi Genius a entraîné des flux importants de stablecoins et renforcé la liquidité jusqu'en 2025, l'attention s'est maintenant portée sur la Digital Asset Market Clarity Act. Selon Polymarket, il y a une probabilité de 90 %

ChainCatcher消息，据金十报道，交易员现在认为美联储将等到7月才降息。

Le marché mondial de la monnaie fait face à une volatilité importante, alimentée par des problèmes de financement systémiques mis en évidence par un analyste macroéconomique. Les injections de liquidités récentes des États-Unis et de la Chine, ainsi que les changements dans le bilan de la Réserve fédérale, suggèrent une tension sous-jacente du marché, pouvant annoncer une baisse des actifs risqués, y compris la cryptomonnaie.

Le document "Kalshi and the Rise of Macro Markets" met en évidence l'efficacité des marchés de prédiction dans la prévision d'indicateurs macroéconomiques tels que l'inflation et le PIB, montrant qu'ils peuvent surpasser les méthodes traditionnelles. Il reconnaît la surveillance réglementaire tout en affirmant leur importance croissante en économie et en finance.

Rédaction : Li Dan Source : Wall Street Journal Bien que les cryptomonnaies aient connu une forte chute cette année, la famille du président américain Trump semble tenter de redorer son image. La plateforme de cryptomonnaie qu'ils soutiennent est en train de redéfinir la relation entre Wall Street et les actifs numériques. Le mercredi 19 octobre, heure de la côte Est, la plateforme de cryptomonnaie World Liberty Financial, fondée en partie par la famille Trump, a organisé une réunion à la résidence de Mar-a-Lago. Lors de cet événement, des dirigeants financiers, des responsables gouvernementaux et des acteurs de l'industrie cryptographique se sont rassemblés, mettant en évidence comment les actifs virtuels sont devenus à la fois une priorité politique et un centre de profit familial durant le second mandat de Trump. Cet événement de World Liberty Financial a attiré environ 500 participants, dont le PDG de Goldman Sachs, David Solomon. Ancien sceptique des cryptomonnaies, il a révélé lors de la réunion qu'il détenait .