TBW2025》Bitcoin « stratégie de levier 300 fois » le berserker est présent ! Le bull run n'a pas encore atteint son sommet, tout le monde n'est pas assez optimiste..

TBW 2025 a attiré l’attention d’un grand nombre de membres de la communauté, et l’après-midi a déclenché une collision d’idées très féroce, comment la communauté native de la crypto voit-elle la frontière entre la crypto et la finance traditionnelle ? (Synopsis : TBW2025" Forum des échangeurs ! Quand Taïwan ouvrira-t-il le trading de contrats et le paiement en stablecoin ? Le gouvernement ne peut pas rester les bras croisés et faire les choses) (Supplément de contexte : TBW2025 Google, la certification AMD « AI+Web3 » est trop importante : l’informatique par puce a besoin de la blockchain pour renforcer la confiance) Semaine de la blockchain de Taipei 2025 Une conversation intitulée « La collision et la convergence des crypto-monnaies et du système financier actuel » a attiré l’attention du public. Il rassemble la pensée financière traditionnelle et les perspectives crypto-natives des deux côtés du détroit, stimulant un débat approfondi sur l’allocation d’actifs, la gestion des risques et les tendances futures. Les modérateurs sont Jen Lee, Senior Growth, Bitget Wallet ; Parmi les experts en partage figurent le célèbre chercheur en crypto PhyrexNi (enseignant de Ni), le fondateur de CryptoWesearch, Alvin, Fenix Hsu, PDG de Teahouse Finance, et la blockchain Chill familière d’amis taïwanais, Brain Brother. Jetons un coup d’œil à ce qui s’est passé dans ce panel ? La règle de la survie : escorter le bitcoin avec des obligations américaines et de l’or Face à la courbe de volatilité brute des cryptomonnaies, comment les investisseurs doivent-ils faire face à eux-mêmes ? L’expert en analyse de données PhyrexNi propose une stratégie robuste de « garde et couverture ». Il a souligné que l’économie mondiale actuelle est confrontée à des risques de baisse, le discours du président de la Fed, Jerome Powell, à Jackson Hole, les faibles données sur l’emploi non agricole prédisent tous une incertitude. Dans ce contexte macroéconomique, détenir simplement des actifs risqués tels que le bitcoin revient à nager nu dans une tempête. « Nous devrions nous demander quel actif peut nous protéger lorsque le bitcoin chute ? » La réponse de PhyrexNi est les bons du Trésor et l’or. Il a analysé que les obligations américaines à long terme à 20 à 30 ans peuvent fournir un taux d’intérêt annualisé stable de près de 5 %, ce qui est un « rendement définitif » qui peut être réalisé dans n’importe quel environnement de marché. En tant qu’actif refuge transmis depuis des milliers d’années, l’or peut jouer son rôle de préservation de la valeur en période de turbulences économiques. « Ma stratégie consiste à utiliser tout le produit des obligations américaines et de l’or pour investir dans le bitcoin. » Il a expliqué qu’une telle allocation d’actifs peut former une élégante boucle fermée : lorsque le marché s’améliorera, la croissance du bitcoin dépassera de loin la légère baisse que l’or pourrait connaître, et le portefeuille dans son ensemble augmentera ; Lorsque le marché s’inverse et qu’il y a un risque de récession dans l’économie, le revenu fixe des obligations américaines et la valeur refuge de l’or couvriront efficacement contre la baisse du bitcoin, et fourniront même des fonds supplémentaires pour couvrir les positions aux points bas. Le fondateur de CryptoWesearch, Alvin, représente un acteur natif qui a grandi dans le monde de la cryptographie par rapport à la prudence de PhyrexNi. Il admet qu’il a « remis à zéro » deux fois et qu’il a finalement trouvé la foi dans la finance décentralisée (DeFi). Il a observé que la plus grande différence entre ce cycle et le passé réside dans l’entrée des fonds institutionnels et la maturité du financement on-chain. « Dans le passé, les acteurs du cercle des crypto-monnaies qui souhaitaient acheter des obligations américaines devaient ouvrir un compte d’actions américaines et endurer des couches de frais et de pertes de change. » Alvin a souligné que des projets vétérans de la DeFi comme Compound ont lancé des plateformes telles que Superstate pour déplacer directement le jeton RWA du Trésor américain vers la blockchain. Cela signifie que les investisseurs peuvent basculer de manière transparente entre les actifs cryptographiques tels que le Bitcoin et l’Ethereum et les obligations américaines on-chain avec des rendements stables dans un seul portefeuille, améliorant considérablement l’efficacité du capital et la flexibilité de l’allocation d’actifs. La signification profonde de ce changement est qu’il apporte des « fondamentaux » compréhensibles aux crypto-monnaies. Alvin a partagé qu’il a rencontré une fois un investisseur taïwanais qui s’est retiré du cercle parce qu’il ne pouvait pas tolérer une forte volatilité, et il a expliqué à l’autre partie du point de vue de la DeFi : « Maintenant, avec de nombreux protocoles DeFi, nous pouvons examiner leurs revenus réels sur la chaîne, analyser leurs modèles commerciaux, et même utiliser des modèles d’évaluation similaires au ratio P/S pour déterminer si les prix de leurs tokens sont sous-évalués. » De la spéculation sauvage à l’analyse de la valeur, Alvin y voit un signe clé de la maturation de l’industrie. Il a suggéré que les investisseurs, en particulier la jeune génération, devraient avoir une compréhension approfondie de la DeFi en tant qu’économie on-chain, ainsi que se renseigner sur la macroéconomie. Plus important encore, « l’investissement est un processus de compréhension de soi », et ce n’est qu’en trouvant une stratégie adaptée à sa propre tolérance au risque que l’on peut aller loin. La foi ultime arrive ! Lorsque la conversation s’est tournée vers Fenix Hsu, PDG de Teahouse Finance, l’atmosphère s’est soudainement réchauffée. En réponse aux attentes de la communauté, il a lancé une opération berserker « Bitcoin Triple Max Strategy ». Lorsque votre banque vous conseille d’allouer 1 % de Bitcoin, il est trop tard. Fenix parle comme un dirigeant d’église debout devant un autel qui appelle Dieu. Il pense qu’à une époque de surémission continue de monnaies fiduciaires et de dilution continue du pouvoir d’achat, le bitcoin est la « dernière arche ». Le chemin qu’il a décrit comme « trois cents fois plein » est impitoyable et fou : d’abord, mettre 100 % des actifs dans le bitcoin ; Ensuite, hypothéquez la propriété et achetez des bitcoins pour obtenir une exposition de 200 % ; Enfin, mettez tout l’argent dans les actions de MicroStrategy (MSTR), une société cotée aux États-Unis, pour obtenir un effet de levier de 300 %. Strategy est une entreprise connue pour son fondateur, Michael Saylor, qui a adopté une stratégie « emprunter pour acheter des pièces ». Fenix prédit qu’à mesure que le prix du bitcoin augmente, MSTR pourrait un jour devenir l’entreprise la plus précieuse au monde avec ses seules réserves de bitcoins. Ces sociétés, appelées Digital Asset Treasury Company (DATP), prédisent audacieusement que de plus en plus d’entreprises de haute qualité suivront le mouvement à l’avenir et convertiront une partie de leurs réserves de liquidités en bitcoins, réécrivant ainsi complètement les règles financières des entreprises modernes. PhyrexNi ajouta ensuite calmement à cela. Il convient que MSTR est un « bitcoin à effet de levier », mais met en garde les investisseurs contre les risques de sa « NAV Premium ». Lorsque la capitalisation boursière de MSTR dépasse de loin la valeur de ses avoirs en bitcoins (prime élevée), cela signifie que le sentiment du marché est surchauffé et que le risque potentiel de retrait est énorme. « Le bitcoin est en hausse de 1 %, le MSTR pourrait être en hausse de 1,2 % ; Mais le bitcoin est en baisse de 1 % et le MSTR pourrait être en baisse de 1,5 %. Il a souligné que l’effet de levier est à double tranchant, amplifiant à la fois les gains et les risques, et qu’il ne convient pas à tous les investisseurs. (Note de la rédaction : Rejoindre l’église nécessite une conversion totale et un fonctionnement soigneux.) Alors que tout le monde se concentre sur le Bitcoin, le célèbre frère cerveau YouTuber a adapté sa vision à l’écologie plus large d’Ethereum et a avancé une thèse centrale : « Personne ici n’est assez optimiste. » Brother Brain a souligné que le monde financier actuel migre vers la blockchain à une vitesse sans précédent, et Ethereum est l’infrastructure centrale de cette migration. Qu’il s’agisse du marché des stablecoins avec une capitalisation boursière de centaines de milliards de dollars, ou de la disposition des obligations américaines on-chain et du géant de Wall Street BlackRock. Plus de quatre-vingts ou quatre-vingt-dix pour cent de l’activité se déroule sur Ethereum. « McKinsey, BlackRock, même de l’argent américain…