Prévisions sur les stablecoins pour 2025 : comment le marché de 200 milliards de dollars va-t-il évoluer ?

Auteur : Helen Partz, CoinTelegraph ; traduit par : Bai Shui, Jinse Caijing

Les stablecoins cryptographiques ont connu un énorme succès en 2024, avec un volume circulant atteignant un niveau record en décembre, dépassant 200 milliards de dollars.

Les stablecoins - des cryptomonnaies conçues pour imiter la valeur des monnaies, le plus souvent le dollar - sont une partie intégrante de l’écosystème crypto, représentant 5 % de sa capitalisation.

À l’approche de 2025, cet article résume les prévisions et les prédictions de l’industrie concernant les principales tendances des stablecoins pour l’année prochaine.

La prochaine étape est de 3000 milliards de dollars : USDT et USDC resteront dominants

De nombreux hauts dirigeants et fondateurs de l’industrie ont déclaré que le USDT de Tether et le USD Coin de Circle (les deux plus grandes stablecoins par capitalisation boursière) devraient probablement rester dominants en 2025.

Le fondateur du protocole de stablecoin décentralisé Ethena, Guy Young, prédit que l’USDT continuera d’être le plus grand stablecoin l’année prochaine, et que la capitalisation totale des stablecoins atteindra 300 milliards de dollars.

« Je prévois que notre volume de circulation dépassera 300 milliards de dollars, Tether continuera de dominer grâce à sa fossé existant, tandis que le reste du marché sera mis au défi par de nouveaux acteurs de la fintech et du Web2 ainsi que par leurs propres produits, » a souligné Young.

Au 24 décembre, les cinq principales stablecoins par capitalisation boursière. Source : CoinGecko

Ailona Tsik, directrice marketing d’Alchemy Pay, a déclaré que les stablecoins tels que l’USDT et l’USDC “sont déjà devenus des outils importants pour les transactions mondiales, et leur adoption dans les marchés émergents et les applications décentralisées pourrait s’accélérer.”

« Des stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires comme l’USDT et l’USDC pourraient maintenir leur position dominante, car ils disposent d’une réputation établie, de liquidités et d’un large écosystème d’utilisateurs et d’entreprises qui en dépendent. »

Le partenaire de l’USDC, Coinbase, a déclaré dans ses perspectives pour 2025 que les stablecoins “ne font que commencer”, certains analystes prévoient que ces jetons pourraient atteindre un marché de 3 000 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années.

Paiement en stablecoin : Visa s’attend à une demande croissante pour les cartes en stablecoin

Cuy Sheffield, responsable des cryptomonnaies chez Visa, a souligné que l’adoption des stablecoins peut moderniser et simplifier les paiements mondiaux, mais les opportunités de consommation des stablecoins existants restent limitées.

« Si 2024 est une année de reprise de la demande de stablecoins, alors 2025 apportera la prochaine opportunité clé : l’émergence des cartes adossées aux stablecoins », a déclaré Sheffield.

« D’ici 2025, avec l’espoir que les portefeuilles adoptent les stablecoins et émettent des cartes liées aux stablecoins, cette demande ne fera que croître. »

Il a déclaré que Visa élargirait ses fonctionnalités pour permettre aux émetteurs d’utiliser des stablecoins pour régler directement les cartes liées aux stablecoins avec les géants des paiements.

Le PDG de la plateforme de cryptomonnaie Uphold, Simon McLoughlin, est également optimiste quant à l’augmentation du taux d’adoption des paiements l’année prochaine.

« L’année 2025 sera celle où les stablecoins entreront dans le courant dominant en tant qu’outils de paiement international », a déclaré McLoughlin. Il a mis en avant de nouveaux stablecoins ciblant les règlements transfrontaliers, tels que le Ripple USD (RLUSD) de Ripple Labs, qui commencera à être négocié le 17 décembre.

Ripple a commencé à transférer RLUSD sur les échanges le 17 décembre. Source : Ripple

Le directeur marketing de BitPay, Bill Zielke, a déclaré que bien que les stablecoins ne représentent que 5 % de toutes les transactions, d’ici 2024, ils représenteront au moins un quart du volume des transactions sur les plateformes de paiement en cryptomonnaie.

« Bien que la valeur moyenne des transactions BTC de BitPay soit légèrement supérieure à 1 000 dollars, la valeur moyenne des transactions USDC dépasse 5 000 dollars », a-t-il déclaré.

« Nous prévoyons qu’à mesure que les stablecoins consolident davantage leur rôle dans le commerce mondial et les paiements entre entreprises, cette tendance se poursuivra jusqu’en 2025 », a ajouté Zielke.

Les divergences réglementaires et la demande d’un système cohérent continueront d’exister

Bien que de nombreuses personnes soient optimistes quant à la croissance des stablecoins d’ici 2025, la réglementation des stablecoins reste incohérente à l’échelle mondiale.

Tsik d’Alchemy Pay a déclaré : “Nous prévoyons que l’un des principaux défis auxquels les stablecoins seront confrontés en 2025 est de faire face à un environnement réglementaire en constante évolution.”

Le responsable des stablecoins de BitGo, Ben Reynolds, a déclaré que l’incertitude réglementaire et le besoin d’une plus grande transparence resteront des défis majeurs en 2025 tant que les législateurs n’auront pas fourni de directives claires.

“Aperçu de la réglementation des cryptomonnaies” dans le rapport sur la réglementation des cryptomonnaies de PwC en 2023. Source : PwC.

Le fondateur de True Markets, Vishal Gupta, a souligné que l’environnement juridique des stablecoins “continuera à faire face à des problèmes d’inefficacité et de fragmentation en raison de l’incohérence des régulations”.

Il a mentionné les divergences réglementaires mondiales provoquées par les règles spécifiques sur les stablecoins introduites par l’Union européenne, en particulier la réglementation des actifs cryptographiques (MiCA).

« Les divergences réglementaires peuvent créer des opportunités dans des régions où les règles sont claires et équilibrées, mais elles peuvent également poser des défis dans des régions où la réglementation est trop complexe ou restrictive », a déclaré Gupta.

Avec l’élection de Donald Trump (Donald Trump) en tant que président des États-Unis, qui doit prendre ses fonctions en janvier, des entreprises comme BitPay espèrent que la réglementation des stablecoins et du marché des cryptomonnaies sera plus claire et cohérente.

Tendances des stablecoins en 2025 : L2, rendement et interopérabilité

De nombreux cadres de l’industrie prédisent que l’année prochaine, les stablecoins se développeront davantage dans des domaines tels que la couche deux (L2), les rendements et l’interopérabilité.

Zielke de BitPay a déclaré que l’adoption de stablecoins L2 sur des réseaux tels qu’Arbitrum, Optimism et Base deviendra l’un des principaux domaines de développement des tokens dans les années 2025.

Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a déclaré que les stablecoins “deviendront la technologie monétaire la plus importante des prochaines décennies, avec l’intégration de la blockchain et des L2.”

La prévision de Reynolds de BitGo indique que l’année prochaine, cela favorisera une plus grande interopérabilité entre les blockchains, permettant aux stablecoins d’effectuer des transferts sans couture dans le domaine des cryptomonnaies. Gupta de True Markets souligne que cela débloquera “de nouveaux cas d’utilisation pour le marché de détail et institutionnel”.

Ethereum, Tron et Avalanche sont les trois principaux réseaux de l’USDT. Source : Tether

Avec l’adoption croissante des L2 et de l’interopérabilité, l’industrie des stablecoins pourrait également voir en 2025 davantage de solutions de stablecoins générant des revenus.

Azeem Khan, le directeur des opérations de la plateforme L2 Ethereum Morph, a souligné que des stablecoins comme PayPal USD peuvent offrir des récompenses en tenant simplement des stablecoins. Des entreprises comme BitGo lanceront également des stablecoins générant des revenus en 2024.

« D’autres stablecoins générant des revenus entreront sur le marché, cherchant à obtenir plus de détenteurs et à trouver des moyens de les ajouter en tant qu’options de paiement », a déclaré Khan.

Les risques des stablecoins “exotiques”

Gupta de True Markets a déclaré qu’avec l’augmentation de la demande pour les rendements des stablecoins, les stablecoins “exotiques” (c’est-à-dire des stablecoins visant à offrir des rendements plus élevés) vont augmenter.

« La quête de rendements plus élevés peut conduire à la création de stablecoins « exotiques », qui agissent en réalité comme des produits financiers structurés, masquant des risques que les utilisateurs de détail peuvent ne pas comprendre pleinement », a-t-il ajouté.

Gupta a averti que les investisseurs particuliers pourraient être tentés par des promesses de rendements plus élevés sans avoir pleinement compris les risques associés, ce qui pourrait entraîner des pertes importantes.

“Les acteurs de l’industrie doivent donner la priorité à la transparence, à la divulgation détaillée des risques et à l’éducation des investisseurs de détail. Les régulateurs doivent établir des normes claires pour protéger les consommateurs tout en maintenant un espace d’innovation.”