El hermano mayor de Maji, Huang Licheng, ha invertido alrededor de 1.316 dólares en Hyperliquid desde octubre del año pasado, apostando largo en Ethereum y HYPE con un apalancamiento de 25 veces. Ha liquidado 252 veces, con un máximo de 71 en un solo mes, y su cuenta ha caído de 5.039 a 5,3 dólares, una reducción del 99%. Transferí 25 dólares el lunes y volvió a liquidar el jueves.
Invertí 1316 dólares en 4 meses, casi todos se perdieron
(Fuente: Hyperdash)
Según datos on-chain, el hermano mayor de Maji, Huang Licheng, ha invertido unos 13.160.000 dólares en la plataforma de trading Hyperliquid desde octubre del año pasado, pero casi todas las transferencias terminaron en pérdida. Este patrón de pérdidas constantes es alarmante, ya que muestra que Huang Licheng no está aprendiendo de sus fracasos anteriores, sino que repite los mismos errores una y otra vez.
1.316 dólares es una cifra asombrosa, incluso para un antiguo magnate de la divisa. Si este dinero se diversifica en monedas convencionales y se mantiene durante mucho tiempo, puede conservar una proporción significativa del principal incluso en el mercado bajista actual. Pero Huang Licheng eligió la estrategia más agresiva: apalancamiento alto, posiciones concentradas y trading frecuente, una combinación que es casi suicida en el mercado cripto.
Lo que resulta aún más desconcertante es que Huang Licheng sigue manteniendo la misma estrategia tras derrotas consecutivas. Acababa de transferir 250.000 dólares estadounidenses el lunes en un intento de volver a la acción, pero sus posiciones largas en ETH y HYPE se liquidaron de nuevo ayer por la tarde. Este ciclo de “sumar posiciones, liquidar posiciones > > recargar > liquidar posiciones” se conoce como la “falacia del jugador” en la psicología del trading, creyendo que las pérdidas continuas inevitablemente conducen a la victoria, pero el mercado no te compensará por cuántas veces has perdido.
Hoy en día, solo quedan 53.000 dólares en la cuenta, una disminución de más del 99% respecto a su máximo de 50.390.000 dólares en septiembre del año pasado. De 5.039 a 5,3 millones de dólares, esta pérdida casi nula también es extremadamente rara en el mundo cripto. Incluso durante el desplome de Luna de 2022 y la bancarrota de FTX, pocos inversores individuales perdieron tanto.
Se han producido un total de 252 liquidaciones, con un máximo de 71 liquidaciones en un solo mes
El hermano mayor de Maji, Huang Licheng, es conocido por sus agresivas operaciones de apalancamiento y está interesado en largar Ethereum y el token nativo de Hyperliquid, HYPE, con un apalancamiento de 25 veces, pero casi siempre pierde y pierde en el ciclo de “aumentar posiciones>, liquidar posiciones > recargar”. El número acumulado de liquidaciones ha alcanzado hasta ahora 252, lo que podría establecer un récord personal en la historia del trading de criptomonedas.
¿Qué significa 252 liquidaciones? Si se calcula desde octubre del año pasado, se liquidó más de 2 veces al día de media durante unos 4 meses. Esta frecuente liquidación muestra que la gestión de posiciones de Huang Liqueng es casi inexistente, y puede que haya utilizado apalancamiento casi total cada vez que abría una posición, provocando que la liquidación se desencadenara por un ligero cambio desfavorable en el precio.
Lo que está aún más exagerado es que una vez estableció un asombroso récord de 71 liquidaciones forzadas en un solo mes. 71 veces al mes significa una media de 2-3 liquidaciones al día, que ya no es trading, sino puro juego. Los traders apalancados normales bajaban sus posiciones, ajustaban sus estrategias o suspendían el trading tras perder pérdidas consecutivas, pero Huang Licheng aparentemente no lo hacía.
Estadísticas de los datos de liquidación del Hermano Maji
Liquidación acumulativa: 252 veces
El récord más alto en un solo mes: 71 veces
Liquidación media diaria: más de 2 veces
Palanca habitual: 25 veces
El objeto principal de la transacción: Ethereum, HYPE
Patrones de negociación: Añadir posición > liquidar posición > ciclo de depósitos
¿Qué significa apalancamiento 25x? Esto significa que mientras el precio se mueva en la dirección opuesta al 4%, se activará la liquidación. La volatilidad diaria de Ethereum suele superar el 5-10%, y con un apalancamiento de 25 veces mayor en este entorno, la liquidación es casi inevitable. Además, Huang Licheng parece operar habitualmente con posiciones completas, sin reservar ningún coche de riesgo.
Desde la perspectiva de la psicología del trading, este patrón de comportamiento es una manifestación típica de “top”. Las pérdidas continuas estimulan la mentalidad de venganza de las personas, y quieren recuperarlas rápidamente, así que aumentan la influencia y aumentan las posiciones, resultando en pérdidas más rápidas. Una vez que comienza este círculo vicioso, es difícil romper con el autocontrol, y se requiere intervención externa o el agotamiento total de fondos para detenerse.
El caso de Huang Licheng circuló ampliamente en el círculo monetario, e incluso le valió el título de “Rey de la Liquidación”. Este título, aunque irónico, también refleja su estatus “legendario” en la historia de las operaciones fallidas. Muchos traders utilizan su experiencia como material didáctico negativo, advirtiéndose a sí mismos que no repitan los mismos errores.
El puesto sigue a punto de ser liquidado en cualquier momento
Hasta ahora, la posición apalancada del hermano mayor de Maji, Huang Licheng, incluye 80 Ethereum (valorados en unos 180.000 dólares), con un precio de apertura de 2.345,1 dólares y un precio de liquidación de 2.261,9 dólares; y 16.000 fichas HYPE (valoradas aproximadamente en 540.000 dólares) con un precio inicial de 34.739 dólares y un precio de liquidación de 33.347 dólares.
La característica común de estas dos posiciones es que el precio de liquidación está extremadamente cerca del precio actual. El precio de liquidación de Ethereum de 2.261,9 dólares está a solo 83,2 dólares del precio inicial de 2.345,1 dólares, o aproximadamente el 3,5% del espacio. El precio de liquidación de HYPE de 33.347 $ supone una diferencia de 34.739 $ respecto al precio de apertura de 1.392 $, o aproximadamente el 4% del espacio. Esto significa que mientras el precio se mueva ligeramente desfavorablemente, la liquidación volverá a activarse.
A juzgar por el entorno actual del mercado, los riesgos de ambas posiciones son extremadamente altos. Ethereum también está bajo presión en el contexto del flash crash de Bitcoin, que cayó ayer a 1.750 dólares, y aunque actualmente está recuperándose hasta unos 1.899 dólares, aún tiene alrededor del 19% de potencial de subida respecto al precio de liquidación de 2.261,9 dólares. En el actual entorno de mercado bajista, no será fácil para Ethereum recuperarse un 19%.
La situación de HYPE es aún más peligrosa. Como token nativo de Hyperliquid, HYPE es mucho menos líquido que Ethereum, con fluctuaciones de precio más intensas. El precio actual de HYPE ronda los 34 dólares (hipotéticamente), con solo un margen de alrededor del 2% respecto al precio de liquidación de 33,347 dólares. Este margen de seguridad extremadamente estrecho significa que cualquier pequeña venta podría desencadenar la liquidación.
Para aumentar la preocupación, Huang Licheng solo tenía 53.000 dólares en efectivo en su cuenta. Esta cifra es extremadamente insuficiente comparada con el tamaño de su posición (18 millones de dólares para Ethereum + 54 millones para HYPE = 72.000 dólares para dólares). La gestión normal de riesgos requiere mantener al menos el 10-20% del efectivo como margen de margen, pero el efectivo de Huang solo representa el 7% de su posición, lo que le deja con poca o ninguna capacidad para manejar las fluctuaciones de precios.
A juzgar por los patrones históricos, Huang Licheng a menudo recarga rápidamente y reabre posiciones tras ser liquidado. Pero esta vez puede ser diferente, ya que sus pérdidas han alcanzado niveles extremos y la fuente de fondos para la recarga continua también podría estar agotándose. Si estas dos posiciones se liquidan de nuevo, su carrera en el trading Hyperliquid podría terminar realmente.
Lecciones del trading de alto apalancamiento
El caso del hermano mayor de Maji, Huang Licheng, ofrece lecciones valiosas para todos los inversores en criptomonedas. En primer lugar, el apalancamiento es un arma de doble filo, puede amplificar las ganancias pero las pérdidas con mayor facilidad. Un apalancamiento de 25 veces significa que un movimiento del 4% puede suponer la pérdida de todo el capital, una tolerancia al riesgo muy por encima de la imaginación de la mayoría.
Segundo, no intentes “revertir las pérdidas”. Cuando pierdes dinero seguido, lo correcto es parar y reflexionar sobre la estrategia en lugar de aumentar la apuesta para intentar una rápida remontada. El ciclo de Huang Licheng de “recargar, >, aumentar posiciones > liquidar” es la encarnación de esta mentalidad equivocada. Cada depósito supone la entrega de más capital al mercado.
En tercer lugar, la gestión del puesto es crucial. Aunque seas optimista respecto a una dirección concreta, deberías abrir posiciones por lotes, establecer stop-loss y mantener amortiguadores de efectivo. La operación de posición completa de Huang Licheng y su margen de seguridad extremadamente estrecho le hacen no tener margen para lidiar con accidentes. Una vez que el mercado se mueve en contra de las expectativas, el único resultado es la liquidación.
Cuarto, la combinación del trading de alta frecuencia con un apalancamiento alto es letal. 252 liquidaciones significan que Huang Licheng negocia casi todos los días, utilizando un apalancamiento elevado en cada operación. En este modo, incluso si la tasa de victorias alcanza el 60-70%, solo unas pocas grandes pérdidas pueden eliminar todos los beneficios. Las comisiones y el deslizamiento en el mercado cripto también pueden acumularse en enormes costes en el trading de alta frecuencia.
Por último, el control emocional es clave para el éxito en el trading. El caso de Huang Licheng muestra que cuando las emociones se descontrolan, no importa cuánto dinero tengas, perderás dinero. El desplome de 5.039.000 a 5,3 millones no fue porque el mercado fuera demasiado cruel, sino porque la estrategia de trading estaba condenada desde el principio.
Esta sangrienta y llena de lágrimas de trading ha hecho que Huang Licheng se le haya otorgado el título de “Rey de la Liquidación” y también ha supuesto una advertencia eterna para todo el círculo monetario: en el mercado cripto, la disciplina y la gestión del riesgo siempre son más importantes que el valor y el tamaño del capital.
