[TL;DR]
Kürzlich wurde offiziell bestätigt, dass der Spot-Ethereum-ETF in naher Zukunft vollständig genehmigt wird, wodurch Token im Liquiditäts-Collateral-Bereich von Ethereum wie ETHFI, LDO, SSV usw. herausragende Leistungen erzielen.
Der Markt reagierte nicht weiterhin so stark wie am 20. Mai und zeigte stattdessen eine gewisse Schwäche, ohne andere Katalysatoren.
In jüngster Zeit ist der Markt im Allgemeinen rückläufig, und das Ethereum-ETF ohne Staking-Mechanismus könnte möglicherweise begrenzt sein, aber langfristig gesehen besteht immer noch ein großes Aufwärtspotenzial.
Einführung
Der Vorsitzende der US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde, Gary Gensler, hat kürzlich angekündigt, dass der Ethereum Exchange Traded Fund (ETF) voraussichtlich bis zum Ende des Sommers vollständig genehmigt wird. Allerdings hat der Ethereum-Preis nach einer Anpassung aufgrund der Auswirkungen des Federal Reserve Policy Meeting nachgelassen, und der Markt befindet sich derzeit in einer volatilen Phase mit Wechsel zwischen Aufwärtstrend und Abwärtstrend.
Spot Ethereum ETF approved at the end of summer, with outstanding performance in the Zone Token
Am 13. Juni sagte der Vorsitzende der US-Wertpapier- und Börsenkommission, Gary Gensler, bei einer Anhörung im Senat aus, dass voraussichtlich gegen Ende des Sommers die volle Genehmigung der Behörde für den Spot-ETF auf Ethereum erwartet wird.
Gensler sagte weiter, dass der Prozess nach der ersten Genehmigung der ersten ETFs “in vollem Gange” sei und dass die endgültigen Registrierungsdokumente für diese Fonds, die S-1-Einreichungen, derzeit von Mitarbeitern der SEC aktiv bearbeitet werden.
Tatsächlich stieg Ether bereits am 20. Mai um 20% und verdaute diese positive Nachricht, daher blieb der erwartete Anstieg nach Bekanntwerden dieser Nachricht aus.
Wie aus dem Diagramm ersichtlich ist, stieg der Ethereum-Preis in den frühen Handelsstunden nach der Nachricht zunächst stark an, wurde jedoch schnell verkauft und fiel schnell unter 3500 US-Dollar zurück.
Bild 1 Quelle: Gate.io
Nach der Bekanntgabe der Zinspolitik der Federal Reserve, die den Satz im Bereich von 5,25 % bis 5,50 % unverändert ließ und nur eine Zinssenkung von 25 Basispunkten im Laufe des Jahres vornahm, kühlte sich die Stimmung auf dem Markt ab. Am Nachmittag des gleichen Tages zeigte der Markt insgesamt einen Abwärtstrend, was darauf hindeutet, dass die Preisschwankungen hauptsächlich um das erwartete Ergebnis dieser Zinssenkung kreisen.
Obwohl der Gesamtmarkt für Verschlüsselung in letzter Zeit etwas ruhig erscheint, zeigen die Token des Ethereum-Ökosystems immer noch eine gewisse Preisspanne unter dem Hintergrund des allgemeinen Rückgangs, und sie können schnell die Führung übernehmen, wenn sich der Markt stabilisiert.
In Bezug auf spezifische Münzen ist der deutlichste Anstieg bei den Staking-Projekten Ether.fi (ETHFI) und Renzo (RZO) zu verzeichnen. Insbesondere Ether.fi, das führende Staking-Projekt, hat einen TVL von beeindruckenden 6,1 Milliarden US-Dollar. Nachdem Consensys bekannt gegeben hat, dass die SEC ihre Untersuchung zu Ethereum 2.0 abgeschlossen hat und keine Wertpapieranklage erhoben wurde, ist der Preis um mehr als 7% gestiegen.
Eine weitere interessante Münze ist Lido (LDO). Als führendes LSD-Projekt im ETH-Ökosystem beträgt das TVL (gesamtes gesperrtes Volumen) beeindruckende 33 Milliarden US-Dollar, aber der Wert des Tokens beträgt weniger als 2 Milliarden US-Dollar und ist langfristig unterbewertet. Am Tag des Verfassens dieses Artikels erholte sich LDO schnell nach einem passiven Rückgang und zeigte eine relative Stärke in der Preisentwicklung.
Außerdem sehen wir, dass ssv.network (SSV) als führendes Projekt für Ethereum-Staking-Infrastruktur aufgrund seiner dezentralisierten Eigenschaften es jedem ermöglicht, ETH-Staking einfach und skalierbar zu betreiben. Laut offiziellen Daten hat SSV bereits ein Gesamtvolumen von über 2,7 Milliarden US-Dollar und über 24.000 Validierungsknoten, was seine starke Marktmacht und breite Anwendungsperspektive zeigt.
Wird Ethereum den gleichen Weg wie Bitcoin gehen und nach dem Start des ETFs zuerst fallen und dann steigen?
Es ist offensichtlich, dass die Einführung von Spot Ethereum ETF die Investoren erheblich dabei unterstützen wird, den Zugang zu Ethereum zu vereinfachen, was zu einer steigenden Marktnachfrage führen wird. Es wird erwartet, dass dies auch institutionelles Kapital anziehen wird, was langfristig vorteilhafte Informationen für das Ethereum-Ökosystem und den gesamten Verschlüsselungsmarkt darstellt.
Beispielsweise schätzt der Analyst Eric Balchunas, dass ein Ethereum-Spot-ETF möglicherweise 10% bis 15% der von einem Bitcoin-Spot-ETF angezogenen Vermögenswerte, dh 50 bis 80 Milliarden US-Dollar, anziehen könnte.
Die Vermögensverwaltungsgesellschaft VanEck ist optimistisch für die Zukunft von Ethereum und prognostiziert, dass der Preis bis 2030 22.000 US-Dollar erreichen wird. Diese Prognose basiert auf den prognostizierten 66 Milliarden US-Dollar an ‘freiem Cashflow’, den Ethereum in den nächsten zehn Jahren generieren wird. Gleichzeitig bietet das reichhaltige dezentralisierte Anwendungsökosystem (DApp) von Ethereum einzigartige technologische Vorteile und zieht die Aufmerksamkeit von Technologie- und Aktieninvestoren auf sich.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass der Markt, wie zuvor erwähnt, nicht die gleiche starke Aufwärtsdynamik wie am 20. Mai gezeigt hat, sondern eher kraftlos bleibt, ohne andere Katalysatoren.
Abbildung 2 Quelle: Gate.io
Dahinter könnten sich mehrere Gründe verbergen:
Zunächst wird es noch einige Zeit dauern, bis der Spot-ETF offiziell eingeführt wird. Obwohl der Spot-ETF für Ethereum bereits genehmigt wurde, muss er noch eine Reihe von Verfahren und Bedingungen erfüllen, einschließlich der Einreichung von S-1-Dokumenten usw., die Zeit benötigen, um voranzukommen. Daher ist die Erwartung der Menschen an den Ethereum-Markt, bevor der Spot-ETF tatsächlich eingeführt wird, im Vergleich zum Kauf von Bitcoin eher konservativ.
Zweitens darf der Einfluss der Marktsentimente nicht vernachlässigt werden, insbesondere angesichts der jüngsten geldpolitischen Haltung der US-amerikanischen Federal Reserve, die weiterhin zu einer unzureichenden Liquidität auf dem Kryptomarkt führt und somit die Pumpkraft im Marktinneren natürlich begrenzt.
Darüber hinaus könnten Investoren kurzfristig einen Rückgang von Ethereum verzeichnen, indem sie sich an der Preisentwicklung von Bitcoin orientieren. Zum Beispiel haben wir gesehen, dass der Preis nach der offiziellen Genehmigung des Spot-Bitcoin-ETFs fast zwei Wochen lang gefallen ist, mit einem Rückgang von über 21%. Der direkte Grund dafür war der massive Verkauf von Grayscale GBTC in kurzer Zeit, und diese historische Erinnerung könnte sich auch in der Preisentwicklung von Ethereum wiederholen.
Bild 3 Quelle: Gate.io
Altcoin ist allgemein gesunken. Kann ein ETF ohne Staken’ Mechanismus einen Bull Market bringen?
Tatsächlich hat die Einführung von Ethereum-Spot-ETF für Ethereum selbst eine weitreichende Bedeutung. Einerseits wird sie mehr Marktnachfrage und Investorenaufmerksamkeit für Ethereum bringen und den Preis weiter nach oben treiben. Andererseits wird nach positiven Entwicklungen beim ETF der Ethereum-Preis kurzfristig einen starken Aufwärtstrend zeigen und kurzfristig wichtige Widerstandsniveaus durchbrechen. Die Einführung des ETF wird auch mehr Anwendungsfälle und den Aufbau des Ökosystems für Ethereum bringen und seine führende Position im Bereich der Kryptowährungen weiter festigen.
Langfristig gesehen könnten andere Länder/Regionen nach dem Vorbild der USA und anderer Länder ETFs genehmigen und ähnliche Krypto-Vermögenswerte-Produkte auf den Markt bringen, was den Globalisierungsprozess des Kryptomarktes weiter vorantreiben und den Kapitalfluss und die Zusammenarbeit zwischen verschiedenen Ländern und Regionen fördern würde.
Allerdings müssen Investoren auch bei der Betrachtung der Chancen von Ethereum ETFs vor möglichen Risiken warnen. Am Tag des Schreibens erlebte der Kryptomarkt nach einem starken Rückgang eine heftige Fluktuation, bei der viele Altcoins um bis zu 20% fielen und Ethereum von seinem Höchststand von 3980 US-Dollar, der durch das ETF-Hype verursacht wurde, zeitweise auf rund 3350 US-Dollar fiel, was einem Rückgang von 3,32% in 24 Stunden entspricht.
Quelle: SoSo Value
Daher müssen wir trotz des langfristigen Vorteils von Spot-ETFs für Ethereum und ihre Liquiditätssicherung vor den mit kurzfristigen Fluktuationen verbundenen Hebelrisiken warnen.
Insgesamt werden mit der Einführung von Ethereum ETF und anderen positiven Faktoren, wie dem Prager Upgrade am Ende des Jahres, den erwarteten Kapitalzuflüssen aufgrund der Zinssenkung und anderen politischen Vorteilen, die die US-Wahlen möglicherweise mit sich bringen, Unterstützung für den Kryptowährungsmarkt geschaffen. Wir begrüßen auch die offizielle Anerkennung von Aufsichtsbehörden für digitale Vermögenswerte wie Ethereum und erwarten, dass der gesamte Kryptomarkt in einer Phase von Aufs und Abs auf dem Weg zur Reife ist.
Autor: Carl Y.
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