Strategie: 42 Milliarden Dollar Finanzierung erweitern! MicroStrategy plant Ausgabe von 21 Milliarden Stammaktien und 21 Milliarden STRC-Vorzugsaktien über ATM

Bitcoin „Perpetuum Mobile“-Modell erneut aufgerüstet! Laut den neuesten 8-K-Dokumenten auf der SEC-Website kündigte Strategy Inc. (ehemals MicroStrategy) am heutigen Tag (23.) zwei bahnbrechende ATM-Finanzierungspläne an, die insgesamt bis zu 42 Milliarden US-Dollar an Mitteln aufnehmen sollen. Dieser Plan umfasst 21 Milliarden US-Dollar in Stammaktien und 21 Milliarden US-Dollar in STRC-Privataktien, die vollständig in den Kauf von Bitcoin und die Schuldenrestrukturierung investiert werden sollen.
(Frühere Zusammenfassung: MicroStrategy hat Bitcoin-Bestände von Bareside aufgeholt! Der Abstand beträgt nur noch 21.000 BTC, wahrscheinlich nächste Woche Überholen)
(Hintergrund: Strategy glaubt ohne Grenzen! MicroStrategy investiert weitere 75 Millionen US-Dollar in den Kauf von 1.031 Bitcoin, kontrolliert nun 3,6 % des BTC-Angebots)

Inhaltsverzeichnis

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• Erweiterung des Konsortiums, drei bekannte Institutionen schließen sich an
• Doppelantrieb: 21 Milliarden US-Dollar in Stammaktien und STRC-Privataktien
• Anpassung der Strategie: Beendigung alter Pläne und Straffung der STRK-Privataktien
• Verwendungszweck der Mittel: Die einzige Antwort ist „Bitcoin“

Das bekannte Bitcoin-Reserveunternehmen Strategy Inc. (ehemals MicroStrategy Incorporated) hat bei der US-Börsenaufsicht SEC die neuesten Unterlagen eingereicht und eine beeindruckende Kapitalbeschaffungsmaßnahme angekündigt. Das Unternehmen plant, über „At-The-Market“-Emissionen (ATM) bis zu 21 Milliarden US-Dollar in A-Klasse-Stammaktien sowie bis zu 21 Milliarden US-Dollar in variable Zins-Perpetual-Preferred-Stock (STRC-Privataktien) zu generieren.

Diese milliardenschwere Finanzierungsmaßnahme bringt nicht nur neue Verkaufsagenturen ins Spiel, sondern markiert auch einen weiteren bedeutenden strategischen Schritt von Strategy bei der Expansion am Kapitalmarkt.

Erweiterung des Konsortiums, drei bekannte Institutionen schließen sich an

Um den reibungslosen Ablauf dieser groß angelegten Emission zu gewährleisten, hat Strategy sein Syndikat an Verkaufsvertretern erweitert. Laut den neuesten Vereinbarungen wurden die Firmen Moelis & Company LLC, A.G.P./Alliance Global Partners und StoneX Financial Inc. offiziell in das Omnibus Sales Agreement aufgenommen.

Diese neuen Agenturen werden gemeinsam mit den bisherigen Partnern wie TD Securities, Morgan Stanley und Barclays Capital Inc. sowie weiteren großen Finanzinstituten zusammenarbeiten, um Strategy bei flexiblen Aktienverkäufen am öffentlichen Markt zu unterstützen.

Doppelantrieb: 21 Milliarden US-Dollar in Stammaktien und STRC-Privataktien

Der Kern dieses Plans besteht in zwei neuen Anhängen. Erstens plant Strategy, durch eine neue Emissionsrunde bis zu 21 Milliarden US-Dollar in Form von A-Klasse-Stammaktien zu verkaufen. Zweitens wird gleichzeitig eine Emission von bis zu 21 Milliarden US-Dollar in STRC-Privataktien durchgeführt.

Zur Unterstützung dieses enormen Emissionsvolumens hat Strategy am selben Tag die Genehmigung der Aktien deutlich erhöht, indem die gesetzlich zulässige Anzahl der STRC-Privataktien von 70.435.353 auf 282.556.565 Aktien erhöht wurde.

Anpassung der Strategie: Beendigung alter Pläne und Straffung der STRK-Privataktien

Neben der groß angelegten Emission von Stammaktien und STRC-Privataktien hat Strategy auch strategische Änderungen bei den 8,00 % A-Series-Perpetual-Preferred-Stock (STRK-Privataktien) vorgenommen. Das Unternehmen und die Verkaufsagenturen haben vereinbart, ab dem 22. März 2026 die vorherigen Pläne für die Emission der STRK-Privataktien offiziell zu beenden. Stattdessen plant das Unternehmen, bis zu 2,1 Milliarden US-Dollar in einer neuen Ausgabe von STRK-Privataktien zu generieren. Zudem hat Strategy die Genehmigung der Aktien reduziert, indem die autorisierte Anzahl von 269.800.000 auf 40.270.744 Aktien deutlich gekürzt wurde, was eine feinere Steuerung der verschiedenen Kapitalinstrumente zeigt.

Verwendungszweck der Mittel: Die einzige Antwort ist „Bitcoin“

Obwohl in den Dokumenten üblich „allgemeine Unternehmenszwecke und Schuldenrückzahlung“ genannt werden, wissen alle Marktbeobachter genau, dass das Hauptziel dieser 42 Milliarden US-Dollar nur eines ist: den Kauf weiterer Bitcoins. Bei einem aktuellen Marktpreis von etwa 71.000 US-Dollar reicht dieses Kapital aus, um weitere rund 590.000 BTC zu erwerben, was die Gesamtbestände auf beeindruckende über 1,35 Millionen BTC steigen lassen würde.

Dieses von Strategy angeführte „Fiat-Umwandlungs-Experiment“ erreicht seinen Höhepunkt. Mit dem Abschluss dieser Finanzrunde wird Strategy die Preisgestaltung auf dem Bitcoin-Markt weiter beeinflussen und gleichzeitig die Grenzen der Kapitalstruktur eines börsennotierten Unternehmens herausfordern.