FalconX engagiert Cantor Fitzgerald für IPO-Gespräche inmitten eines herausfordernden Kryptomarkts

Der Kryptoprimärbroker FalconX hat vorläufige Gespräche mit potenziellen Beratern geführt, darunter den Wall-Street-Giganten Cantor Fitzgerald, bezüglich eines möglichen Börsengangs (IPO), obwohl noch keine Banken offiziell mit der Underwriting-Aufgabe beauftragt wurden.

Das Unternehmen, das im Juni 2022 bei einer Series-D-Finanzierungsrunde mit 8 Milliarden US-Dollar bewertet wurde, prüft derzeit Börsengangspläne, obwohl der breitere Kryptomarkt unter Druck steht, wobei Bitcoin etwa 45 % seines Allzeithochs vom Oktober 2025 verloren hat und Wettbewerber wie Kraken ihre IPO-Bemühungen pausieren. FalconX-CEO Raghu Yarlagadda hat zuvor bestätigt, dass das Unternehmen einen Börsengang in Erwägung zieht.

IPO-Gespräche und Banker-Pitches

Vorläufige Gespräche, keine formelle Mandatierung

FalconX hat erste Gespräche mit potenziellen Beratern geführt, wobei Cantor Fitzgerald als eine der Investmentbanken hervorsticht, die das Unternehmen aktiv für einen möglichen IPO pitcht. Das Unternehmen hat jedoch noch keine Banken offiziell mit der Verwaltung des Angebots beauftragt, und der Prozess befindet sich noch in den frühen Phasen. Investmentbanken präsentieren potenziellen IPO-Kunden typischerweise eine Bewertung, Marktzeitpunktberatung und Distributionsstärke, um das Mandat für die Leitung des öffentlichen Angebots zu sichern.

Öffentliche Aussagen des CEOs

Yarlagadda hat zuvor angedeutet, dass das Unternehmen eine Börsennotierung prüft. Mitte 2025 führte FalconX informelle Gespräche mit Bankern und Beratern über einen Börsengang, und der CEO bestätigte später, dass ein IPO in Betracht gezogen wird.

Marktumfeld und Branchenlage

Herausfordernder Kryptomarkt

Die IPO-Überlegungen von FalconX erfolgen in einer Phase erheblichen Marktdrucks für den Kryptowährungssektor. Bitcoin ist von seinem Allzeithoch von etwa 126.000 US-Dollar im Oktober 2025 auf knapp 70.000 US-Dollar gefallen, ein Rückgang von rund 45 %. Dieser Abschwung hat mehrere Krypto-Firmen dazu veranlasst, ihre Zeitpläne für den Börsengang neu zu bewerten. Kraken, das im November 2025 vertraulich seine S-1 bei der SEC eingereicht hat, hat angeblich seine IPO-Pläne auf Eis gelegt und wird voraussichtlich nur bei verbesserten Marktbedingungen wieder aufnehmen.

Begrenzte IPO-Aktivitäten 2026

Bis dato ist der digitale Vermögensverwalter BitGo das einzige krypto-native Unternehmen, das 2026 einen Börsengang abgeschlossen hat, wobei die Aktien seit dem Listing etwa 40 % gefallen sind. Trotz des herausfordernden Umfelds setzen einige Krypto-Firmen ihre Bemühungen um öffentliche Angebote fort. Branchenbeobachter vermuten, dass Unternehmen im Bereich der Finanzinfrastruktur die nächste Welle von Krypto-IPOs sein könnten, wobei Firmen wie FalconX und Copper bereits Gespräche vorantreiben.

Bewertungsrahmen

FalconX sammelte im Juni 2022 150 Millionen US-Dollar in einer Series-D-Finanzierungsrunde und wurde mit 8 Milliarden US-Dollar bewertet. Das Unternehmen hat Investitionen von prominenten Unterstützern wie Accel, Fidelity, B-Capital, Tiger Global, Accomplice, Coinbase, Fenbushi Capital, Flybridge Capital und Lightspeed Venture Partners erhalten.

FalconX und Cantor Fitzgerald – Bestehende Partnerschaft

Bestehende institutionelle Kreditpartnerschaft

Cantor und FalconX pflegen bereits eine bedeutende Beziehung im Bereich institutioneller Krypto-Kredite. Im Jahr 2025 startete Cantor ein 2-Milliarden-US-Dollar-Programm zur bitcoin-gestützten Finanzierung und stellte FalconX eine erste Kreditlinie von über 100 Millionen US-Dollar zur Verfügung. Diese Einrichtung ermöglicht es FalconX, gegen Bitcoin-Collateral zu leihen und Liquidität zu erhalten, ohne Vermögenswerte verkaufen zu müssen. Es handelt sich um einen Teil einer breiteren Partnerschaft, die darauf abzielt, eine institutionelle Kredit-Infrastruktur im digitalen Vermögenswertbereich aufzubauen.

Strategische Implikationen

Die bestehende Beziehung verschafft Cantor bei der IPO-Bewerbung Vorteile, da die Vertrautheit mit FalconX’s Geschäftsmodell und Finanzabläufen bei der Underwriting-Entscheidung hilfreich sein könnte. Das Geschäft spiegelt die zunehmende Konvergenz zwischen traditionellem Finanzwesen und Kryptomärkten wider, wobei Cantor sein Engagement im digitalen Vermögenswertbereich stetig ausbaut, inklusive der Verwaltung der US-Schatzreserven von Tether und der Unterstützung verschiedener Krypto-Unternehmen.

Wachstumsstrategie und Akquisitionen

Expansion durch M&A

FalconX wächst vor einer möglichen Börsennotierung aggressiv durch strategische Übernahmen. Im Jahr 2025 erwarb das Unternehmen den Derivate-Spezialisten Arbelos Markets und erwarb eine Mehrheitsbeteiligung an Monarq Asset Management. Zudem wurde eine Vereinbarung mit dem Krypto-ETP-Emittenten 21Shares getroffen, was die dritte größere Transaktion des Jahres darstellt. Diese Deals erweitern FalconX’s Reichweite in den Bereichen Handel, Derivate und Asset Management und spiegeln den breiteren Ansatz wider, Infrastruktur zu konsolidieren und regulierte, institutionelle Anlageprodukte anzubieten.

Häufig gestellte Fragen

Wird FalconX definitiv an die Börse gehen?

Es wurde noch keine formale Entscheidung bekannt gegeben. FalconX führt vorläufige Gespräche mit potenziellen Beratern, darunter Cantor Fitzgerald, aber es wurden noch keine Banken offiziell mit der Underwriting-Aufgabe beauftragt. Das Unternehmen prüft weiterhin seine Optionen. CEO Raghu Yarlagadda hat zuvor bestätigt, dass ein IPO in Betracht gezogen wird.

Warum strebt FalconX während eines Marktrückgangs einen IPO an?

Trotz der schwierigen Marktbedingungen setzt FalconX seine Gespräche über einen möglichen Börsengang fort. Das Unternehmen wächst durch Übernahmen und baut seine institutionelle Infrastruktur aus, um langfristiges Wachstum zu sichern. Branchenbeobachter vermuten, dass Finanzinfrastrukturunternehmen besser für IPOs positioniert sein könnten als reine Handelsplattformen.

Wie hoch ist die aktuelle Bewertung von FalconX?

FalconX wurde im Juni 2022 bei einer Series-D-Finanzierungsrunde mit 8 Milliarden US-Dollar bewertet, bei der 150 Millionen US-Dollar von Investoren wie B Capital und anderen eingesammelt wurden. Die aktuelle Bewertung im Zusammenhang mit einem möglichen IPO wurde nicht veröffentlicht.

Wie beeinflusst die Beziehung zu Cantor Fitzgerald die IPO-Chancen von FalconX?

Cantor und FalconX pflegen bereits eine bedeutende institutionelle Kreditbeziehung, wobei Cantor FalconX eine Kreditlinie von über 100 Millionen US-Dollar, backed by Bitcoin-Collateral, gewährt hat. Diese bestehende Partnerschaft könnte Cantor bei der IPO-Bewerbung Vorteile verschaffen, obwohl noch keine Banken offiziell mit der Underwriting-Aufgabe beauftragt wurden.