MicroStrategy Bucht trotz 3 Milliarden Dollar Papierverlust nach, Michael Saylor deutet weiteren Aufstockung an

MicroStrategy-Mitbegründer Michael Saylor veröffentlichte am 16. März einen Beitrag auf X, der auf einen erneuten Bitcoin-Kauf hindeutet. Zuvor hatte Strategy in der vergangenen Woche 17.994 Bitcoin hinzugekauft, wobei die aktuellen Buchwerte einen unrealisierten Verlust von etwa 3 Milliarden US-Dollar aufweisen.

„Dehnender orangefarbener Punkt“: Saylor deutet am Sonntag auf Muster hin

(Quelle: Strategy Tracker)

Michael Saylor hält seit langem einen festen Kommunikationsrhythmus im Markt ein: Am Sonntag veröffentlicht er auf X eine bestimmte Aussage oder ein Bild als Hinweis, gefolgt von einer Ankündigung am Montag, dass Strategy eine neue Runde Bitcoin gekauft hat. Der „Dehnende orangefarbige Punkt“ ist die neueste Version dieses Hinweismusters, das Marktbeobachter allgemein als Vorbote für eine bevorstehende Kaufankündigung des Unternehmens ansehen.

Dieses Muster ist bereits seit mehreren Monaten in der elften Runde und deutet darauf hin, dass Strategy’s Kauftempo bei Bitcoin nicht durch Buchverluste oder Marktturbulenzen beeinflusst wird. Nach diesem Hinweis spekulieren einige Krypto-Händler, dass Strategy in dieser Woche möglicherweise mehr als 1.000 Bitcoin erworben hat, basierend auf den jüngsten Aktienverkäufen des Unternehmens und historischen Muster der Mittelverwendung.

Strategy-Bestände, Buchgewinne/-verluste und Finanzierungsstruktur

Strategy hält derzeit 738.731 Bitcoin, was bei aktuellem Marktpreis von etwa 71.300 USD eine Marktkapitalisierung von rund 53 Milliarden USD ergibt. Diese Bitcoin wurden seit Ende 2020 in 102 Käufen erworben, mit einem durchschnittlichen Kostenpreis von 75.863 USD pro Bitcoin, insgesamt also etwa 560,4 Milliarden USD.

Bei einem aktuellen Marktpreis von 71.300 USD zeigt die Buchhaltung des Unternehmens einen unrealisierten Verlust von etwa 3 Milliarden USD, was einem Rückgang von ca. 5,4 % entspricht. Dennoch unterstützt Strategy seine weiteren Käufe durch vielfältige Finanzierungsquellen, darunter:

Wandelanleihen: Für institutionelle Investoren ausgegeben, bieten sie Hebelkapital für mittelfristige Bitcoin-Zukäufe

Vorzugsaktien (STRC): Sind derzeit die liquidesten Bitcoin-bezogenen Vorzugsinstrumente auf dem Markt und zeigen die anhaltende Nachfrage nach indirekten Bitcoin-Investmentinstrumenten

Verkauf von Aktien zum Marktpreis (ATM-Plan): Ermöglicht es dem Unternehmen, kontinuierlich Stammaktien zu verkaufen und die Erlöse für Bitcoin-Zukäufe zu verwenden

Die Stammaktien von Strategy (Aktienkürzel: MSTR) schlossen letzten Freitag bei 137,34 USD, nachbörslich stiegen sie auf 138,40 USD. Es ist bemerkenswert, dass die Short-Positionen auf MSTR in letzter Zeit zugenommen haben, was auf eine skeptische Haltung einiger Marktteilnehmer gegenüber der hohen Abhängigkeit von Bitcoin-Preisen bei Strategy hinweist.

On-Chain-Daten: Langfristige Inhaber kontrollieren Angebotsstruktur

Parallel zu Strategy’s aktiven Käufen zeigen On-Chain-Daten eine stabile langfristige Angebotsstruktur bei Bitcoin. Analyst Darkfost weist darauf hin, dass langfristige Inhaber (Haltedauer über 155 Tage) derzeit etwa 79 % des gesamten zirkulierenden Angebots kontrollieren, im deutlichen Gegensatz zum Bullenmarkt 2021.

Während des Hochs 2021 sank der Anteil der langfristigen Inhaber innerhalb von sechs Monaten von 82 % auf 70 %, was auf eine schnelle Übertragung großer Mengen an kurzfristigen Händlern hinweist. Darkfost erklärt, dass die aktuelle Angebotsverschiebung in mehreren Wellen verläuft: Kurzfristige Inhaber nehmen kontinuierlich Angebot auf, wandeln sich dann allmählich in langfristige Inhaber um, was eine relativ stabile Angebotslage bewahrt.

Häufig gestellte Fragen

Was ist die „orangefarbene Hint“-Routine von Michael Saylor?

Michael Saylor veröffentlicht regelmäßig am Sonntag auf X bestimmte Aussagen oder Bilder als Hinweise auf Bitcoin-Käufe, meist folgt am Montag die Ankündigung, dass Strategy eine neue Runde Bitcoin erworben hat. „Stretch the Orange Dot“ ist die neueste Version und die elfte dieser Art im Jahr 2026.

Wie sieht das aktuelle Bitcoin-Portfolio und die Gewinn- und Verlustsituation von Strategy aus?

Zum letzten Stand hält Strategy 738.731 Bitcoin, mit einer Marktkapitalisierung von etwa 53 Milliarden USD. Die durchschnittlichen Anschaffungskosten lagen bei 75.863 USD pro Bitcoin. Bei einem aktuellen Marktpreis von etwa 71.300 USD ergibt sich ein unrealisierter Verlust von rund 3 Milliarden USD, was etwa 5,4 % entspricht.

Wie finanziert Strategy die kontinuierlichen Bitcoin-Zukäufe?

Strategy sammelt Mittel hauptsächlich durch die Emission von Wandelanleihen, Vorzugsaktien (STRC) und den Verkauf von Stammaktien zum Marktpreis (ATM-Plan). Diese Finanzierungsquellen bilden die Grundlage für die fortlaufende Kapitalmarktfinanzierung zur Unterstützung der Bitcoin-Reserven.