Was geschah beim Aave-Oracle-Vorfall? $26M Liquidationen erklärt

Ein Konfigurationsfehler bei einem Preisorakel, das von Aave verwendet wird, löste am Dienstag etwa 26–27 Millionen US-Dollar an Liquidationen aus, nachdem das System vorübergehend einen wichtigen Ethereum-Staking-Asset, das als Sicherheit dient, unterbewertete.

DeFi-Kreditriese Aave unternimmt Schritte zur Rückerstattung an Nutzer nach falscher Preisgestaltung des Orakels

Das Problem betraf das Correlated Asset Price Oracle (CAPO) von Aave, das dazu dient, Preisbewegungen für eng verwandte Vermögenswerte zu begrenzen. Während des Vorfalls meldete das Orakel kurzzeitig den Wechselkurs für Wrapped Staked Ether (wstETH) bei etwa 1,1939 statt des tatsächlichen Marktwerts nahe 1,228, eine Differenz von ungefähr 2,85 %.

Diese Diskrepanz war groß genug, um automatische Liquidationen im Aave V3’s Efficiency Mode, bekannt als E-Mode, auszulösen, bei dem hoch korrelierte Vermögenswerte mit höheren Loan-to-Value-Ratios gegeneinander geliehen werden können. In diesem Fall sanken gehebelte Positionen, die durch wstETH gedeckt waren, unter die erforderliche Gesundheitsgrenze.

Blockchain-Daten und Protokollanalysen zeigen, dass während des Ereignisses etwa 10.938 wstETH aus 34 Konten liquidiert wurden. Bei den aktuellen Preisen entsprachen die Transaktionen ungefähr 26–27 Millionen US-Dollar an Sicherheitenbewegungen in den Aave-Deployments auf Ethereum Core und Prime.

Liquidatoren sicherten insgesamt etwa 499 Ether aus dem Ereignis. Diese Zahl umfasst etwa 116 Ether an Liquidationsboni und Gebühren sowie rund 382 Ether, die auf die temporäre Unterbewertung des Sicherheitenwerts durch die Preisabweichung zurückzuführen sind.

Trotz der heftigen Liquidationen erlitt das Protokoll selbst keine Forderungsausfälle. Das Liquidationssystem von Aave funktionierte wie vorgesehen, was bedeutet, dass die Plattform solvent blieb, auch wenn das Orakel kurzzeitig den Wert des Vermögenswerts falsch anzeigte.

Die betroffene Sicherheit ist an Lido Finance gebunden, dessen Wrapped Staking Token im Vergleich zu Ether stetig an Wert gewinnt, da Staking-Belohnungen anfallen. Lido bestätigte, dass der Vorfall nichts mit seiner Staking-Infrastruktur zu tun hatte, sondern auf eine interne Konfiguration des Aave-Orakels zurückzuführen ist.

Laut technischer Analyse des Risikopartners Chaos Labs lag die Ursache in einer Diskrepanz zwischen Zeitstempel-Updates und Preis-Ratio-Grenzen innerhalb der Smart-Contract-Beschränkungen von CAPO.

Der Orakelvertrag setzt eine Obergrenze dafür, wie schnell das Snapshot-Verhältnis steigen kann — begrenzt auf etwa 3 % alle drei Tage — um Manipulationsangriffe zu verhindern. Als das Off-Chain-Orakel versuchte, den Wechselkurs unter Verwendung eines sieben Tage Referenzfensters zu aktualisieren, beschränkte der Vertrag die Ratio-Steigerung, während er den Zeitstempel aktualisierte.

Diese Diskrepanz führte dazu, dass das System einen künstlich niedrigen maximalen Wechselkurs für wstETH berechnete, was die temporäre Unterbewertung verursachte und einige gehebelte Konten in den Liquidationsbereich trieb.

Das Problem wurde innerhalb weniger Stunden erkannt und behoben. Risikomanager passten manuell das Snapshot-Verhältnis an das aktualisierte Zeitfenster an, wodurch der effektive Preisbereich des Orakels wieder an den aktuellen Marktpreis angepasst wurde.

Zur Vorsicht reduzierte Aave vorübergehend die Kreditobergrenze für wstETH auf einen Token in beiden Instanzen, Core und Prime, um neue Hebelpositionen zu verhindern, während die Entwickler die Lösung überprüften.

Das Protokoll erholte sich auch einen Teil der Liquidationserlöse. Etwa 141,5 Ether wurden durch Refunds im Zusammenhang mit dem Orakel-Update zurückerlangt, zusammen mit etwa 13 Ether an Gebühren.

Stani Kulechov, Gründer von Aave, sagte, der Vorfall sei nur etwa 0,00274 % des Gesamtvolumens des Protokolls und betonte, dass das Kernsystem intakt geblieben sei.

„Ein Rückerstattungsplan wird derzeit von Dienstleistern (SPs) koordiniert, um betroffene Kreditnehmer mit Gebühren zu entschädigen, die zuvor durch Liquidationen eingenommen wurden“, schrieb Kulechov auf X.

„Jeder betroffene Nutzer wird vollständig entschädigt“, sagte Omer Goldberg, Gründer von Chaos Labs, in einem Update und wies darauf hin, dass die wiedererlangten Mittel zuerst verwendet werden und etwa 345 Ether an verbleibender Entschädigung aus dem Aave DAO-Tresor kommen werden.

DAO-Sonderzweckgesellschaften finalisieren den Rückerstattungsmechanismus, eine formale Vorschlag wird in Kürze erwartet.

Obwohl der Vorfall begrenzt ist, zeigt er, wie Konfigurationsfehler — anstatt direkter Hacks — dennoch durch komplexe Orakel-Logik und hoch gehebelte Kreditmärkte in DeFi-Systeme eindringen können.

Der Vorfall verdeutlicht auch eine charakteristische Eigenschaft moderner DeFi-Infrastruktur: Selbst wenn ein Fehler zu Millionen an Liquidationen führt, kann das Protokoll solvent bleiben, Gelder zurückgewinnen und Nutzer entschädigen, ohne den Betrieb zu stoppen.

FAQ 🔎

• Was hat den Liquidationsvorfall bei Aave am 10. März 2026 verursacht?

Ein Konfigurationsfehler im CAPO-Orakel von Aave hat vorübergehend den Wert des wstETH-Sicherheiten um etwa 2,85 % unterschätzt und automatische Liquidationen ausgelöst.

• Wie viel Wert wurde bei dem Aave-Orakel-Vorfall liquidiert?

Etwa 10.938 wstETH aus 34 Konten — im Wert von ungefähr 26–27 Millionen US-Dollar — wurden liquidiert.

• Hat Aave durch den Vorfall Verluste oder Forderungsausfälle erlitten?

Nein, das Protokoll blieb solvent und es entstanden keine Forderungsausfälle.

• Werden die betroffenen Aave-Nutzer entschädigt?

Ja, die Aave-DAO plant, alle betroffenen Nutzer mit den wiedererlangten Mitteln und den Reserven des Tresors zu entschädigen.