Bitcoin-Options-Händler positionieren sich für einen Durchbruch über $80.000 - Coinspeaker

Bitcoin-Optionshändler kehren in Calls zurück, wobei Derivatedaten auf eine wachsende Überzeugung hindeuten, dass BTC vor Ende des zweiten Quartals das Niveau von 80.000 $ zurückerobern kann.

Die On-Chain-Optionsplattform Derive.xyz schätzt die Wahrscheinlichkeit, dass BTC bis Ende Juni über 80.000 $ handelt, auf etwa 35 %.

Am 4. März 2026 brach BTC aus einem symmetrischen Dreieck aus, das den Preis zwischen 63.000 $ und 72.000 $ komprimiert hatte, begleitet von erhöhtem Volumen. Am 9. März wurde BTC bei etwa 68.400 $ gehandelt, ein Plus von 3,7 % im Tagesverlauf, wobei der 50-Tage-EMA bei 74.400 $ liegt und die nächste bedeutende Widerstandszone vor den 80.000 $ bei diesem Niveau liegt.

Der Prediction-Markt Polymarket verfolgt eine parallele Stimmungsverschiebung, wobei die Chancen, dass BTC bis Ende März 80.000 $ erreicht, von 20 % auf 39 % in einer einzigen Handelssitzung gestiegen sind, und die Wahrscheinlichkeit für 75.000 $ von 40 % auf 67 %. Diese Instrumente sind keine institutionellen Grade, aber die Geschwindigkeit der Bewegung zeigt, wie schnell sich das Narrativ von Crash-Absicherung zu Erholungs-Positionierung verschoben hat.

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Bitcoin-Optionsdaten: Call-Konzentration und Skew-Erholung signalisieren bullisches Sentiment

Das wichtigste Signal in den aktuellen Derivatemärkten ist die deutliche Erholung des Bitcoin-Optionsskews. Nick Forster, Gründer von Derive.xyz, sagte CoinDesk, dass die 7-Tage- und 30-Tage-Skews von etwa -25 %, den Panik-Tiefs Anfang Februar, als BTC auf rund 25.000 $ fiel, auf etwa +10 % heute gestiegen sind. Unter neutralen Marktbedingungen schwankt der Delta-Skew typischerweise zwischen -6 % und +6 %. Ein Wert von +10 % deutet darauf hin, dass die aktuelle Stimmung eindeutig bullish ist.

Dieser Wandel zeigt, dass Händler schützende Put-Positionen auflösen und in Aufwärts-Exposures rotieren. Forster bemerkte, dass die Erholung im Skew „ein bedeutender Wandel weg von aggressivem Abwärts-Hedging“ sei, und fügte hinzu, dass „trotz früherer Befürchtungen eines katastrophalen Crashs die Derivatemärkte nahelegen, dass diese Sorgen übertrieben waren.“ Die Daten von Deribit bestätigen diese Richtung.

Daten der CME Group für März-Fälligkeiten untermauern das Bild: Das Call-zu-Put-Open Interest-Verhältnis liegt bei etwa 3:1, mit rund 660 Millionen $ in Call-Open Interest gegenüber 240 Millionen $ in Puts. Out-of-the-Money-Calls sind zwischen 110.000 $ und 220.000 $ Strike-Preisen konzentriert, ein Muster, das mit Call-Overwriting-Strategien übereinstimmt, bei denen Händler bei erhöhten Strikes Covered Calls verkaufen, um Erträge zu generieren, während sie Long-Spot-Exposures halten. Ein einzelner March-27-Call mit 90.000 $ Strike entspricht 5.665 BTC an notionaler Exponierung, was zeigt, wie weit einige Teilnehmer auf eine längere Erholung positioniert sind.

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Bitcoin bei 80.000 $ Widerstand: Institutionelle Flows und Sentiment

Ein weiterer technischer Magnet ist eine offene CME-Futures-Lücke im Bereich von 79.660 $ bis 81.210 $, die während der frühen Februar-Korrektur offen blieb. Historisch schließen etwa 90 % der CME-Lücken, eine Statistik, die Gola als eines der „Hauptziele“ für die aktuelle bullische technische These nennt. Unterstützung bei einem Rücksetzer liegt bei dem 20-Tage-EMA nahe 68.700 $.

Wenn Bullen einen nachhaltigen Tagesabschluss über 80.000 $ erreichen, ist das nächste logische Ziel der 200-Tage-EMA bei etwa 88.000 $, wobei das Allzeithoch von März 2025 bei rund 90.000 $ in Sicht kommt. Ein Zurückweisung bei 80.000 $ würde jedoch nicht nur eine Pause bedeuten — es könnte das makroökonomische Angebot-Wall verstärken, das nun die obere Grenze zweier gescheiterter Rallys bildet. Die klare Entscheidung: Bestätigung über 80.000 $ öffnet eine mehrwöchige Fortsetzung; ein Scheitern dort würde wahrscheinlich einen Test des Unterstützungsbands bei 68.700–70.000 $ erzwingen.

Das bullische Sentiment im Derivatemarkt steht vor einem kurzfristigen Stresstest: der Zinsentscheidung der Federal Reserve am 18. März. Die Struktur des Optionsmarktes deutet darauf hin, dass dieses Ereignis ein potenzieller Ausbruchskatalysator sein könnte, da die implizite Volatilität hoch genug ist, um eine Long-Gamma-Position vor der Ankündigung zu unterstützen. Eine dovishe Überraschung oder ein Pausensignal der Fed könnte den makroökonomischen Rückenwind für die 80.000-$-These liefern; ein hawkishe Ergebnis riskiert einen Volatilitätsspitze, die die Skew wieder in Richtung Puts verschiebt.

Die Positionierung institutioneller Akteure, reflektiert durch Hedgefonds-Aktivitäten in Bitcoin-Derivaten, ist vorsichtig bullish, wobei kluge Investoren die erhöhte Volatilität auf Drei-Jahres-Hoch-Niveau nutzen, um Call-Overwriting-Strategien anstelle von reinen Long-Delta-Positionen zu verfolgen.