Aave tritt als Top-Ziel für Krypto-Erträge in angespannten Marktbedingungen hervor

• Aave verzeichnete in den letzten sechs Monaten einen deutlichen Anstieg der Nutzerbasis und erreichte im Februar einen 13-Monats-Höchststand, wodurch der TVL auf 27 Milliarden US-Dollar stieg.
• Die Plattform profitierte von einem Rückgang im Basis-Handel, da die Futures-Preise zusammenbrachen und die spekulative Nachfrage nachließ.

Im vergangenen Monat sorgte Aave aus den falschen Gründen für Schlagzeilen, da die Streitigkeiten zwischen verschiedenen Führungsgruppen eskalierten und einige das Ökosystem verließen. Trotz dieser Konflikte ist das Wachstum der Plattform jedoch ungehindert geblieben, und im Februar erreichte sie die höchste Zahl an monatlich aktiven Nutzern seit über einem Jahr. Daten von Token Terminal zeigen, dass die Plattform im Februar 160.000 monatlich aktive Nutzer erreichte, den höchsten Stand seit Januar 2025, als sie mit 164.000 Nutzern einen Rekord aufstellte. Zum Redaktionszeitpunkt ist die Zahl auf 113.200 gefallen, was 22 % der 500.000 DeFi-Kreditnutzern entspricht.

Bild mit freundlicher Genehmigung von Token Terminal.

Während sie ein neues Jahreshoch erreichte, hat Aave seinen Rang als Kreditprotokoll mit den meisten Nutzern an Morpho verloren, das 205.000 Nutzer verzeichnete. Im Februar letzten Jahres machte es zeitweise über 50 % aller DeFi-Kreditnutzer aus, doch seitdem haben andere wie Morpho und der Drittplatzierte Fluid ein beschleunigtes Wachstum verzeichnet. Daten von Token Terminal zeigen auch, dass V3 weiterhin dominiert. Von den 133.000 Nutzern verwenden nur 500 die vorherige Version, V2. DeFiLlama-Daten zeigen, dass Aave insgesamt 26,84 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked (TVL) hält. Dieser Betrag ist in den letzten Monaten stabil geblieben, liegt aber fast bei der Hälfte des Allzeithochs von 45 Milliarden US-Dollar, das im Höhepunkt des Bullenmarktes im Oktober erreicht wurde. Aave profitiert vom Rückgang im Basis-Handel Analysten führen den jüngsten Nutzeranstieg von Aave auf einen starken Rückgang im Basis-Handel zurück. Sean Dawson, dessen Firma Derive Krypto-Optionen und Perpetuals anbietet, sagte gegenüber einem Medium, dass der Basis-Handel „in den letzten Monaten zusammengebrochen ist.“ Er verwies auf sUSDe als einen der beliebtesten Trades, der jedoch seitdem von durchschnittlich 10-30 % auf etwa 4 % gefallen ist. Basis-Handel ist eine marktneutrale Strategie, bei der Händler ihre Gewinne aus der Differenz zwischen dem Preis einer Kryptowährung auf dem Spotmarkt und ihren Derivaten, meist Perpetuals oder Futures, erzielen. Der Basis-Handel war eine der wichtigsten risikoarmen Strategien für Händler, um Kapital anzulegen und bis zu 30 % Gewinn zu erzielen. Analysten sagen jedoch, dass dieser Sektor in den letzten Monaten im Abwärtstrend ist. Futures, die im Vergleich zu den Spotpreisen einen erheblichen Aufschlag hätten, sind aufgrund der geringeren Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen gefallen. Dies hat Händler dazu gezwungen, nach anderen Wegen zu suchen, um Renditen zu erzielen, und Kreditplattformen sind die nächstbeste Option. Aave ist einer der vertrauenswürdigsten Namen, was zu seinem jüngsten Anstieg beiträgt. Der Anstieg erfolgt trotz der Probleme von Aave. Wie wir vor zwei Wochen berichteten, kündigte BGD Labs an, Ende dieses Monats aus dem Ökosystem auszusteigen. BGD war ein technisches Team, das vom Aave DAO für technische und Entwicklungsunterstützung beauftragt wurde; es war das Hauptteam hinter v3, das 99 % der Plattformaktivitäten ausmacht. Vor wenigen Tagen folgte die Aave Chan Initiative (ACI) diesem Beispiel und kündigte an, dass sie in den nächsten vier Monaten eingestellt wird. ACI wurde vom DAO beauftragt, die Interessen der Community zu vertreten, und behauptet, hinter Strategien zu stehen, die heute fast die Hälfte aller Einnahmen der Plattform generieren. Beide Teams schoben ihre Abgänge auf Aave Labs, das von Gründer Stani Kulechov geleitet wird. In ihrer Ankündigung behauptete ACI, dass die Labs seine Token nutze, um Abstimmungen zugunsten von Vorschlägen zu beeinflussen, die ihm direkt zugutekommen, einschließlich des kürzlich eingeführten „Aave Will Win“-Frameworks, bei dem Kulechov angeblich 111.000 Token mit eigenem Geld eingesetzt hat, um die Abstimmung zu beeinflussen.