Während Re-Staking-Protokolle die größten Gewinner des ersten Quartals 2024 mit einem massiven Anstieg des TVL um 1.068% waren, dominiert das Liquid Staking weiterhin die DeFi-Landschaft mit fast 56 Milliarden US-Dollar an TVL.
Dies liegt weit vor anderen Segmenten wie Kredite ($33.91 Mrd.), Brücken ($25.67 Mrd.) und DEXs ($22.01 Mrd.).
Bemerkenswert ist, dass der Anteil des flüssigen Stakings am TVL in den letzten drei Monaten um fast 30 % gestiegen ist, oder mehr als 73 % QoQ.
TLDR:
- Babylon Chain ermöglicht es BTC-Inhabern, ihre Bitcoin zu staken und damit die Sicherheit des PoS-Netzwerks zu erhöhen, während sie die Kontrolle über ihre Vermögenswerte behalten.
- Babylon Chain spiegelt den Ansatz von EigenLayer wider, indem es die Sicherheit durch Staking erweitert, das speziell für das Bitcoin-Ökosystem entwickelt wurde.
- Aufgrund des Mangels an Smart-Vertrags-Unterstützung von Bitcoin setzt Babylon Chain auf eine vertrauensminimierte, selbstverwaltete Staking-Architektur.
- Babylon Chain soll in 232 Tagen um 2.047 % im TVL wachsen und potenziell 1,3 Milliarden US-Dollar an Wert hinzufügen.
- Mit seiner schnellen Akzeptanz könnte Babylon Chain zu einem führenden Player im Blockchain-Bereich werden und die Entwicklung neuer Anwendungen auf seiner Plattform unterstützen.
Babylon Chain bahnt einen bahnbrechenden Fortschritt im Kryptowährungsraum an - Bitcoin Staking
EigenLayer hat an Bedeutung im Ethereum-Ökosystem gewonnen, indem es ETH- und Liquid Staking-Token-Inhabern ermöglicht, ihre Vermögenswerte erneut zu staken, die Sicherheit in verschiedenen Anwendungen zu erhöhen und zusätzliche Belohnungen anzubieten. Ebenso führt Babylon Chain das Bitcoin-Staking ein, was es BTC-Inhabern ermöglicht, PoS-Netzwerke zu sichern und Belohnungen zu verdienen, ohne die Kontrolle über ihre Vermögenswerte aufzugeben. Aufgrund des Mangels an Smart Contract-Unterstützung für Bitcoin unterscheiden sich jedoch die Architektur und Anwendungen von Babylon von EigenLayer und spiegeln die einzigartigen Anforderungen des Bitcoin-Ökosystems wider.
Babylon Chain-Infrastrukturquelle:rockx.com
Babylon Chain - Highlights
Babylon Chain wurde als vielseitige Suite von Protokollen konzipiert, die darauf abzielt, die Sicherheit von Bitcoin auf andere Blockchain-Netzwerke zu erweitern, insbesondere auf solche, die auf Proof-of-Stake (PoS)-Mechanismen basieren. Babylon umfasst zwei wesentliche Protokolle:
- Bitcoin-Staking-Protokoll: Dieses Protokoll ermöglicht es Bitcoin-Inhabern, ihre Vermögenswerte auf eine Weise zu staken, die das Vertrauen minimiert und Selbstverwahrung ermöglicht, wodurch dezentralisierte Systeme, insbesondere PoS-Netzwerke, wirtschaftliche Sicherheit erhalten. Dies wird ohne die Notwendigkeit einer Drittverwahrung oder der Notwendigkeit, Vermögenswerte auf eine andere Blockchain zu bringen, erreicht. Diese Einrichtung sorgt dafür, dass PoS-Netzwerke von der Stabilität des Bitcoin-Werts profitieren, während Bitcoin-Inhaber Staking-Belohnungen verdienen können, und dabei die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte behalten.
- Sicherheitsdurchsetzung in PoS-Protokollen: Um Sicherheit und Rechenschaftspflicht zu gewährleisten, stellt Babylon sicher, dass PoS-Blöcke und die zugehörigen Signaturen von mindestens einem ehrlichen Validator bezeugt werden, bevor sich ein Client abmeldet. Dieser Mechanismus ermöglicht es ehrlichen Validatoren, Sicherheitsverletzungen zu identifizieren und nachzuweisen, und gewährleistet so die Integrität des Netzwerks, indem er jegliches bösartiges Verhalten umgehend anspricht und bestraft.
Die Billionen-Dollar-Krone: Die Liquiditätsdominanz von Bitcoin
Aktuelle Marktbedingungen
Bitcoins Dominanz gegenüber der Marktkapitalisierung von Ethereum (ETH) ist stark gestiegen und erreicht mit einer Dominanz von 78,5% den höchsten Stand seit 40 Monaten und repräsentiert weiterhin mehr als die Hälfte der Marktkapitalisierung des gesamten Krypto-Ökosystems. Diese Verschiebung verdeutlicht eine stärkere Anlegerpräferenz für Bitcoin, während Ethereum noch nicht das gleiche Interesse geweckt hat.
Dieser Aufwärtstrend der Bitcoin-Dominanz begann Ende 2022 und wurde durch die wachsende Spekulation über einen Bitcoin (BTC) ETF vorangetrieben. Nach der Genehmigung des ETFs verzeichnete er erhebliche Kapitalzuflüsse. Die Spekulationen über einen ETH ETF und dessen potenzielle Genehmigung haben diesen Trend jedoch nicht umgekehrt. Die begrenzte Nachfrage zeigt sich in den niedrigen Zahlen, die für den ETH ETF gemeldet werden.
Historisch gesehen haben bedeutende Ereignisse wie der ICO-Boom und der Höhepunkt des Marktes 2021 diese Dynamik beeinflusst. ETH wird wahrscheinlich ein ähnlich wirkungsvolles Ereignis benötigen, um diese Entwicklung zu verändern.
Quelle: Cryptoquant
Bitcoin smash Ethereum on-chain metrics
Die Grafik verdeutlicht Bitcoins feste Position an der Spitze der aktiven Adressen, wobei BTC kontinuierlich Ethereum in den Schatten stellt, während die Zeit vergeht. Selbst mit einigen kleinen Rückschlägen blieb die Netzwerkaktivität von Bitcoin solide, insbesondere mit dem großen Anstieg um 2017, und hat seitdem auf einem hohen, stabilen Niveau verharrt.
Dieses langfristige Wachstum und die solide Stabilität in den aktiven Adressen zeigen die starke und treue Benutzerbasis von Bitcoin, die dazu beiträgt, dass diese Transaktionen fließen und seinen Platz als Nummer eins der Kryptowährungen festigt. Andererseits sind die aktiven Adressen von Ethereum bei aller Gewinne wesentlich volatiler und schwanken mit Trends wie ICOs und DeFi-Booms.
Dieser klare Unterschied unterstreicht nur die durchgehende Dominanz von Bitcoin bei der Nutzerbeteiligung und Netzwerkstabilität und festigt seinen Status als Rückgrat des Kryptowährungsraums.
BTC vs ETH aktive Adressen. Quelle: glassnode
Bei der Analyse von BTC sind die Zuflussvolumina insbesondere bei wichtigen Marktereignissen wie dem Bullenlauf von 2017 und dem Marktanstieg von 2020-2021 besonders ausgeprägt. Diese Spitzenaktivitäten unterstreichen die dominante Marktkapitalisierung und überlegene Liquidität von Bitcoin und machen es zu einem bevorzugten Vermögenswert während Zeiten erhöhter Marktaktivität. Das Ausmaß und die Häufigkeit dieser Zuflüsse in Bitcoin spiegeln seine Rolle als primäre Wertspeicherungseinheit im Kryptowährungsökosystem wider, insbesondere während Zeiten spekulativen Handels und marktbedingter Euphorie.
Im Vergleich dazu sind die Zuflussvolumina von Ethereum, obwohl signifikant, moderater und neigen dazu, sich während spezifischer Phasen der Netzwerkausweitung zu konzentrieren, wie dem ICO-Boom von 2017 und dem DeFi-Aufschwung von 2021. Während dieser Phasen verzeichnete das Ethereum-Netzwerk eine erhöhte Aktivität, da neue Projekte und dezentrale Finanzanwendungen Kapital anzogen. Die Zuflussvolumina während dieser Ereignisse, obwohl bedeutend, entsprechen nicht der schieren Größenordnung, die bei Bitcoin zu sehen ist. Dieser Unterschied unterstreicht die konstantere Attraktivität von Bitcoin für eine breitere Palette von Investoren und seine Position als liquideres und stabileres Asset, insbesondere in Zeiten der Marktvola.
BTC vs ETH Austauschzuflussvolumen. Quelle: glassnode
Ist Ihnen klar geworden, wie viel Liquidität einfach in Bitcoin brachliegt?
Einerseits haben wir gesehen, wie DeFi-Protokolle auf Ethereum, insbesondere beim Liquid Staking und Restacking, für das Wachstum und die Sicherheit des Netzwerks bahnbrechend waren. Jetzt erleben wir etwas Ähnliches auf der Bitcoin-Blockchain. Trotz des Betriebs auf PoW öffnet Babylon die Tür für Investoren, Möglichkeiten im Bitcoin-Ökosystem zu erschließen und Renditen auf ihre BTC zu erzielen.
Sektor Marktkapitalisierung Globale Krypto $2,17T DeFi $76B Liquid Staking $2,46B Bitcoin $1,2T Ethereum $311,55B
Letztes Update am 27. August 2024. Quelle: Coinmarketcap
In der folgenden Tabelle können wir sehen, dass langfristige Bitcoin Hodler immer noch über 70% des Angebots ausmachen und die aktuellen Level aufgrund der Marktbedingungen recht niedrig sind. Das bedeutet, dass viele dieser Hodler wahrscheinlich daran interessiert sind, einige Erträge aus ihrem passiven Bestand zu erzielen - ähnlich wie es bereits im Ethereum-Netzwerk geschieht. Der große Unterschied hierbei ist die Marktkapitalisierung, die etwa dreimal so hoch ist und somit noch mehr Möglichkeiten bietet.
In den letzten 30 Tagen ist das Angebot der langfristigen Inhaber um 262.000 BTC gestiegen. Sie kontrollieren nun 14,82 Millionen BTC, was 75% des Gesamtangebots entspricht. Quelle: cryptoquant
Alle DeFi-Protokolle sind auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut, aber das wird sich mit Babylon Chain ändern.
Das erste Testnetzwerk im Netzwerk war erfolgreich, was es uns ermöglichte, das potenzielle Ergebnis des Mainnets vorherzusehen, das sich ebenfalls als erfolgreich erwies.
Die Tabelle unten zeigt einige Metriken aus den ersten Stunden nach dem Start des Protokolls im Netzwerk.
Metriken Wert Anzahl der Teilnehmer ca. 12.700 BTC Zugesagt (insgesamt) 1.000 BTC Zeit bis zum Erreichen des Pledge-Limits Mehr als 3 Stunden Maximaler Pledge pro Teilnehmer 0,05 BTC Mindestbeitrag pro Teilnehmer 0,005 BTC Durchschnittliche Transaktionsgebühr während des Pledges übersteigt 1.000 Satoshis/Byte Durchschnittliche Transaktionsgebühr in USDT Über 130 USDT (ca. 0,002 BTC) Gesamt-TVL in 3 Stunden angesammelt Ca. 60 Mio. $ (1.000 BTC) Gesamtfinanzierung 96 Mio. $ Bewertung (letzte Finanzierungsrunde) 800 Mio. $ Exklusiv Belohnungspunkte pro Bitcoin-Block 3.125 Punkte pro BTC-Block Investoren Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital
Babylon Chain ist EigenLayer, aber für die Bitcoin-Blockchain 🙌🏼
Eigenlayer wird zum Game Changer im Ethereum-Blockchain auf LRTs. Das Wachstum des Protokolls war beeindruckend, da es es in sehr kurzer Zeit geschafft hat, den gleichen Marktwert wie der DeFi-Sektor zu erreichen, sogar vor dem letzten Peak.
Diagramm, das die Entwicklung des TVL in DeFi und das EigenLayer-Protokoll zeigt. Quelle: Defilama
Aber was haben beide Protokolle gemeinsam?
Beide Protokolle bieten Rendite für Investoren. Darüber hinaus ist die Babylon-Kette ein wegweisendes Projekt, das die Sicherheit von Proof-of-Stake (PoS)-Blockchains verbessert, indem es Bitcoin-Hodler ermöglicht, Rendite aus ihren ansonsten inaktiven Bitcoins zu erzielen. Dieser Ansatz stärkt die wirtschaftliche Sicherheit von PoS-Ketten und dezentralen Anwendungen (dApps), indem er den Wert von Bitcoin nutzt, um diese Netzwerke zu unterstützen und zu sichern.
Entwicklungstätigkeit
Protokolle Commits Devs Sterne Gabeln Zweige Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babylon 700 33 231 159 147
Babylon-Kette hat ihr Projekt erst vor einer Woche im Netz gestartet, und doch ist das Interesse an dem Projekt bereits sehr ähnlich dem des EigenLayer-Protokolls. Dies ist ein positives Zeichen, denn in diesem frühen Stadium zieht das Projekt mehr Interesse auf sich als Eigen selbst. Quelle: babylon.labs
Verheißende LRT und LST Protokolle auf Bitcoin 🧮
Gesamtwert gesperrt (TVL) auf pStake, Solv und StakeStone: $1,51B
Protokolle Auftrennung
- pSTAKE Finance
- TVL: $2.94M
- Gewicht: 0,19%
- Das Verdienen von Bitcoin-Erträgen sollte unkompliziert, sicher und risikoarm sein. Mit vier Jahren Erfahrung im Bereich Liquid Staking und Experten-entwickelten Ertragsstrategien ermöglicht pSTAKE Finance sowohl Einzelpersonen als auch Institutionen, das Beste aus ihrem BTC im BTCfi-Ökosystem zu machen.
pSTAKE Finance ist ein Bitcoin-Ertrags- und Liquiditäts-Staking-Protokoll, das von Binance Labs unterstützt wird.
Durch pSTAKE Finance können Benutzer ihr BTC flüssig-staken, um Belohnungen aus dem vertrauenswürdigen BTC-Staking von Babylon zu verdienen.
Außerdem bietet das Protokoll einen Mechanismus zur Erzeugung von Erträgen aus Bitcoin-Token (yBTC), die automatisch kompensierte BTC-Renditen bieten, ähnlich dem cToken-Modell wie wstETH. Dieser Mechanismus wird durch verschiedene Ertragsstrategien im Hintergrund erreicht, beginnend mit BTC Liquid Staking auf Babylon.
Quelle: kucoin.com
Zukünftige Funktionen - pSTAKE v2 Launch 🚀
🗣 Kürzlich startete pStake im August ein Punkteprogramm (SatDrop) und wird bald ein neues Feature veröffentlichen. pStake steht kurz davor, yBTC einzuführen, mit dem Sie mühelos Ihr BTC in pStake einzahlen und einen liquiden Token erhalten können, der nicht nur den Wert Ihres Bitcoin behält, sondern auch eine Welt von Möglichkeiten im DeFi-Bereich eröffnet.
- Lösen
- TVL: $1.048B ($187M restaked)
- Gewicht: 69,19%
Solv ist eine weitere Alternative für Liquid Staking Token für Bitcoin, die von Babylons innovativem Ansatz profitiert, Bitcoin's wirtschaftliche Sicherheit mit PoS-Ketten zu teilen. SolvBTC Babylon ist für den bevorstehenden Start des Babylon-Mainnets konzipiert. Innerhalb von weniger als vier Monaten seit dem Start von SolvBTC wurden mehr als 19.000 Bitcoin auf Solv gestaked, und damit die BTC-Bestände einiger gesamter Ketten und Bitcoin ETFs übertroffen (Diagramm unten).
Daten vom 30. April 2024. Quelle: Solv.docs
Im Wesentlichen bedienen pSTAKE und Solv unterschiedliche Nischen im Kryptoraum: pSTAKE ist ein spezialisiertes Protokoll für Bitcoin-Staking und Renditeerzielung, während Solv breitere DeFi-Lösungen anbietet.
- StakeStone (wird bald Bitcoin Staking starten)
- TVL: 440 Mio. $ (In Ethereum-Blockchain gesperrt)
- Gewicht: 29,09%
- StakeStone ist eine Omnichain-Liquiditätsinfrastruktur, die STONE/STONEBTC aufbaut, das als flüssige ETH/BTC betrieben wird und von einem anpassungsfähigen Staking-Netzwerk unterstützt wird. Gleichzeitig wird ein Multi-Chain-Liquiditätsmarkt auf Basis von STONE aufgebaut, dem flüssigen ETH, der den Nutzern von STONE mehr Anwendungsfälle und Renditechancen bietet.
Obwohl dieses Protokoll derzeit kein Bitcoin-Staking anbietet, ist geplant, es bald einzuführen. Derzeit befinden sie sich noch in der Testnetzphase, sodass nicht viel Daten zur Verfügung stehen. Angesichts des Erfolgs des Protokolls im Ethereum-Netzwerk sind die Erwartungen für die Bitcoin-Staking-Funktion ebenfalls hoch. - Bedrock
- TVL: $23.85M
- Gewicht: 1,54%
Bedrock ist ein Multi-Asset Liquid Restaking-Protokoll, das von einer nicht-hoheitlichen Lösung unterstützt wird, die in Zusammenarbeit mit RockX entwickelt wurde, einem etablierten Blockchain-Infrastrukturunternehmen mit umfangreicher Erfahrung im Krypto-Staking.
Wenn ein wBTC-Token in Bedrock eingezahlt wird, wird ein tatsächlicher BTC-Token in Echtzeit auf das Babylon-Netzwerk gestaked. Dieser Prozess kann über einen derzeit in Entwicklung befindlichen Ansätze erfolgen:
- Proxy-Staking: Ein Proxy-Mechanismus kann verwendet werden, bei dem wBTC-Token im Ethereum-Netzwerk gestaked werden und eine entsprechende Menge an BTC-Token im Babylon-Netzwerk von einer vertrauenswürdigen Partei gestaked werden. Dieser Ansatz ermöglicht Flexibilität und Interoperabilität zwischen den beiden Netzwerken.
- Direkte Konvertierung: Alternativ werden wBTC-Token sofort in BTC-Token umgewandelt, die dann direkt auf das Babylon-Netzwerk gestaked werden. Dieser Ansatz gewährleistet eine nahtlose und sofortige Konvertierung und Staking, ohne die zentralisierte Verwahrbrieftasche zu involvieren.
Beide Ansätze zielen darauf ab, den reibungslosen Übergang von Vermögenswerten zwischen den Ethereum- und Babylon-Netzwerken zu erleichtern und effiziente und sichere Staking-Operationen zu ermöglichen.
Quelle: Bedrock
Während der Testnet-Phase oder in den frühen Phasen eines Mainnet-Launches incentivieren viele Blockchain-Protokolle oft frühe Anwender mit Airdrops und anderen Belohnungen. Dieser Ansatz dient zwei Hauptzwecken: er steigert den Wert des Protokolls, indem er anfängliche Benutzer anzieht und eine engagierte Community bildet, während er auch zusätzliche Vorteile für die Teilnehmer des Netzwerks bietet. Frühe Anwender erhalten in der Regel Airdrops, Tokens oder andere Formen der Kompensation, was potenziell ihre Rendite erhöht, wenn sich das Netzwerk ausweitet. Diese Anreize sind entscheidend für die frühe Dezentralisierung des Netzwerks, um eine breite Tokenverteilung zu gewährleisten und eine vielfältige Benutzerbeteiligung zu fördern. Dadurch wird das Ökosystem robuster und widerstandsfähiger, und Benutzer haben nicht nur die Möglichkeit, am Netzwerk teilzunehmen, sondern auch finanzielle Vorteile zu erzielen und zum frühen Erfolg einer neuen Anwendung oder Layer-2-Lösung beizutragen, die auf einer bestehenden Blockchain aufgebaut ist.
Quelle: Defilama
Diese drei Protokolle repräsentieren zusammen etwa 1,5 Milliarden US-Dollar, die im Netzwerk gesperrt sind. Angesichts ihres aktuellen Reifegrads gibt es jedoch noch viel Raum für Wachstum und die Ausweitung der Liquid Staking-Szene auf Bitcoin. Dies zeigt, dass wir nur an der Oberfläche dessen kratzen, was in diesem Bereich möglich ist.
Die Zukunft ist hell
Mit Spannung ermittelten wir die Wachstumsraten im Netzwerk und verglichen sie mit denen von Eigen, wobei wir die Renditen normalisierten. Die Ergebnisse waren fantastisch und zeigten, dass das Protokoll massive Wachstumsmöglichkeiten hat und die Chancen auf eine exponentielle Wachstumsexplosion extrem hoch sind.
Prognostizieren Sie das Wachstumsprofil für Babylon Chain, wobei der Schwerpunkt auf wichtigen Indikatoren wie der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) liegt. Diese Methode erfasst die erwartete Rendite des Projekts und gleicht die Marktvolatilität aus, um ein klares Bild des zusammengesetzten Wachstums im Laufe der Zeit zu liefern.
Die Grafik veranschaulicht den projizierten Gesamtwert (TVL) über DeFi, EigenLayer und Babylon Chain, gemessen in Milliarden von Dollar, wobei der TVL-Wert für jede Ebene als Differenz zwischen den Ebenen berechnet wird. DeFi, dargestellt durch die blaue Ebene, zeigt ein stetiges Wachstum und erreicht etwa 1 Milliarde Dollar, während EigenLayer in Orange signifikant zum Gesamtwert beiträgt und ungefähr 2 Milliarden Dollar hinzufügt. Babylon Chain, dargestellt durch die grüne Ebene, zeigt ein schnelles Wachstum in den späteren Phasen und treibt letztendlich den Gesamt-TVl über 6 Milliarden Dollar hinaus.
Speziell wird davon ausgegangen, dass Babylon Chain in etwa 232 Tagen um etwa 2.047% wachsen wird, was einem beträchtlichen Anstieg von 1,3 Milliarden US-Dollar des TVL entspricht. Dies legt nahe, dass Babylon Chain als führender Akteur hervorgehen könnte und sowohl DeFi als auch EigenLayer im TVL übertreffen könnte, was eine gesteigerte Annahme und Vertrauen in seine Innovationen widerspiegelt.
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